Regole di integrità del mercato universale (UMIR)
Le regole di integrità del mercato universale (UMIR) sono un insieme di regole che disciplinano le pratiche commerciali in Canada. Queste regole sono stabilite da un regolatore indipendente, Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC). L'UMIR è stato istituito per promuovere mercati equi, equi ed efficienti. Prima della formazione dell'UMIR, ogni singolo scambio era responsabile del governo delle sue pratiche commerciali. Rendendo queste pratiche universali, gli scambi canadesi garantiscono pari equità e migliorano la fiducia degli investitori in tutti gli scambi.
Comprensione delle regole di integrità del mercato universale (UMIR)
IIROC determina l'UMIR. IIROC è un'organizzazione nazionale di autoregolamentazione che sovrintende a tutti i rivenditori di investimenti e commercia sui mercati del debito e azionari in Canada. IIROC redige regole che stabiliscono elevati standard normativi e del settore degli investimenti come UMIR, controlla tutti i consulenti per gli investimenti impiegati dalle società regolamentate IIROC, rivede la conformità finanziaria delle imprese e fissa requisiti minimi di capitale in modo che le imprese dispongano di capitali sufficienti per le operazioni commerciali. Questa svista riduce il numero di fallimenti dovuti a leva finanziaria eccessiva e pratiche commerciali rischiose.
Recensioni sulla conformità IIROC
L'IROC conduce revisioni della conformità per verificare che le imprese supervisionino adeguatamente la gestione degli account dei clienti e che la consulenza e le transazioni riflettano adeguatamente le esigenze e le istruzioni del cliente. I consulenti approvati da IIROC devono seguire l'idoneità e "conoscere il proprio cliente" conoscendo la situazione finanziaria di un cliente, le esigenze di investimento, gli obiettivi, l'esperienza di investimento e la tolleranza per il rischio. L'IROC conduce revisioni della conformità alla condotta commerciale per verificare le procedure di negoziazione delle imprese commerciali. Le revisioni valutano se le procedure di negoziazione sono conformi alla (UMIR) e alla legge provinciale applicabile sui titoli.
Sorveglianza del mercato IIROC
L'IROC esamina il mercato e analizza le negoziazioni per garantire che le negoziazioni siano conformi all'UMIR e alla legge provinciale applicabile sui titoli. L'IROC è responsabile dell'identificazione della condotta scorretta da parte di rivenditori o aziende, persone autorizzate e altri partecipanti al mercato e di avviare procedimenti disciplinari come multe, sospensioni e divieti permanenti o cessazioni per individui e aziende. Il denaro raccolto da multe e insediamenti viene aggiunto al fondo riservato di IIROC e applicato alle spese in conto capitale per questioni normative, progetti di educazione degli investitori e del settore e altri usi autorizzati ai sensi degli Ordini di riconoscimento IIROC.
Secondo il Canadian Securities Exchange (CSE), i trader che sono membri con una buona esperienza con IIROC e che sono anche registrati presso un'autorità di regolamentazione dei titoli canadese possono fare domanda per ottenere l'accesso agli scambi sul CSE.
L'IIROC modifica periodicamente le regole UMIR. Ad esempio, nel 2015 l'IROC ha proposto modifiche alle regole dopo una proposta del Canada Securities Administrator (CSA) per chiarire l'interpretazione di un ordine protetto. Il CSA ha proposto che gli ordini che implementano un ritardo sistematico nell'elaborazione degli ordini, o un "bump di velocità", non saranno considerati ordini protetti.
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