Sicurezza non elencata

Che cos'è una sicurezza non quotata?

Un titolo non quotato è uno strumento finanziario che non è negoziato in uno scambio formale perché non soddisfa i requisiti di quotazione. La negoziazione di titoli non quotati viene effettuata sul mercato over-the-counter (OTC) e sono spesso chiamati titoli OTC. I market maker o i rivenditori facilitano l'acquisto e la vendita di titoli non quotati sul mercato OTC.

Comprensione della sicurezza non elencata

I titoli non quotati sono generalmente emessi da società più piccole o nuove che non possono o non desiderano conformarsi ai requisiti di quotazione, come le soglie di capitalizzazione di mercato o la volontà di pagare le commissioni di quotazione, di uno scambio ufficiale. Inoltre, poiché non sono negoziati in borsa, i titoli non quotati sono spesso meno liquidi rispetto ai titoli quotati. Le azioni non quotate possono essere monitorate tramite fogli rosa o su OTCBB (OTC Bulletin Board).

I titoli devono soddisfare una serie di requisiti per essere quotati in una borsa valori. Ad esempio, per essere quotato in una borsa come il NYSE o l'AMEX, un titolo quotato in borsa deve rappresentare una società che supera una soglia di reddito annuo o di capitalizzazione di mercato. Inoltre, la società deve aver emesso un numero specifico di azioni ed essere in grado di permettersi la commissione di quotazione dello scambio, che spesso supera $ 100.000. Questi requisiti assicurano che solo le aziende della massima qualità commercino sugli scambi. Pertanto, i titoli non quotati possono essere di qualità inferiore e presentare un rischio maggiore per gli investitori.

Key Takeaways

• Un titolo non quotato è uno strumento finanziario che non è negoziato in uno scambio formale perché non soddisfa i requisiti di quotazione.
• I titoli non quotati sono anche denominati titoli OTC in quanto le negoziazioni vengono effettuate sul mercato over-the-counter (OTC) principalmente dai market maker.
• Le scorte non quotate possono essere monitorate tramite fogli rosa o su OTCBB.

Tipi di strumenti finanziari non quotati

Il tipo più familiare di sicurezza non quotata è lo stock comune, spesso negoziato sul NASDAQ. Tuttavia, le negoziazioni di titoli di primo livello del sistema di rete dei rivenditori NASDAQ, il National Market System, non sono generalmente classificate come OTC perché il NASDAQ è considerato una borsa valori. Tuttavia, le azioni negoziate ai livelli inferiori, come OTC Bulletin Board (OTCBB) o fogli rosa, rientrano nell'ambito della classificazione OTC. Quest'ultimo include azioni in penny, che vengono scambiate a prezzi estremamente bassi, mentre alcune sono società straniere legittime che non desiderano presentare rapporti con la SEC.

Esistono anche molti strumenti non quotati non quotati, tra cui obbligazioni societarie, titoli di stato e alcuni prodotti derivati ​​come gli swap negoziati nel mercato OTC.

Rischi Gli investitori dovrebbero sapere

I normali rischi associati agli investimenti sono ingigantiti con titoli non quotati. Poiché le dimensioni e altri requisiti per le aziende sono ridotti o eliminati, alcune società non quotate possono essere sottocapitalizzate, avere piani aziendali altamente rischiosi e non essere altro che un'idea senza un piano di successo.

Altre transazioni non quotate comportano rischi di controparte, rischi di liquidità e rischi di interconnessione. Ciò può includere una modifica da parte del contratto. Inoltre, poiché non esiste alcun meccanismo formale di scambio o di compensazione, spetta alla reputazione dei rivenditori e / o delle controparti ad adempiere a tutti gli obblighi delle transazioni, compresa la consegna di titoli e il pagamento di qualsiasi somma richiesta.

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