aggiornamento
Un aggiornamento è un cambiamento positivo nella valutazione di un titolo. Un upgrade è generalmente innescato da un costante miglioramento dei fondamentali e dei dati finanziari dell'entità che ha emesso il titolo. Gli aggiornamenti al rating creditizio degli emittenti societari di titoli di debito sono emessi da agenzie di rating, come Standard & Poor's.
Gli aggiornamenti ai rating degli investimenti per azioni e titoli a reddito fisso sono emessi rispettivamente da analisti azionari e obbligazionari presso le case di brokeraggio. Nel contesto della gestione del portafoglio, il termine "aggiornamento" si riferisce anche a una strategia in base alla quale il profilo di rischio e la qualità del portafoglio vengono migliorati includendovi blue chip ed eliminando le azioni speculative.
RIPARTIZIONE Aggiornamento
Ad esempio, un'agenzia di rating può aggiornare il rating del credito di un emittente da AA + ad AAA. Tale mossa avrebbe un effetto positivo su tutte le obbligazioni in circolazione e altri strumenti a reddito fisso dell'emittente.
Esempio di aggiornamento del patrimonio netto
Un esempio di upgrade azionario sarebbe un analista che aumenta il rating dell'investimento per un determinato titolo (o settore) per "acquistare" da "hold". Un aggiornamento di questa natura sarebbe talvolta accompagnato da una revisione al rialzo del prezzo indicativo dell'analista per il titolo.
Per i titoli azionari e di debito, un aggiornamento porta generalmente alla stampa positiva. Dietro le quinte, il più grande vantaggio di un upgrade è un minor costo del capitale, sia per il debito che per l'equità. Un costo inferiore del capitale si traduce in un tasso di sconto inferiore, il che porta a una valutazione più elevata e una valutazione solida.
Simile a come un individuo potrebbe essere in grado di prendere in prestito a un tasso di interesse più economico dopo un "upgrade" del punteggio di credito, le aziende possono accedere ai mercati dei capitali più spesso e a tassi più convenienti dopo un evento di upgrade positivo.
Oltre a un evento di upgrade definitivo, le agenzie di rating del credito e i negozi di valutazione azionaria pubblicano sia watchlist o elenchi simili che indicano titoli o società prime per un upgrade (o downgrade). Investitori e creditori allo stesso modo tengono d'occhio potenziali cambiamenti direzionali verso una prospettiva di sicurezza o di business.
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