VTIVX: panoramica del fondo Vanguard Target Retirement 2045

Il fondo Vanguard Target Retirement 2045 ("VTIVX") è una delle serie ben note di fondi del ciclo di vita di The Vanguard Group, noti anche come fondi target-date. Ognuno di questi fondi si rivolge a un segmento specifico del mercato degli investitori in fondi comuni di investimento basato su finestre di pensionamento.

Questo fondo dovrebbe crescere con l'esigenza tipica dell'investitore di iniziare con un focus azionario e spostarsi verso un approccio più equilibrato quando l'investitore raggiunge l'età pensionabile.

Descrizione della società

Vanguard è il nome principale nei fondi comuni di investimento passivi a basso costo e nei fondi negoziati in borsa (ETF). Il suo fondo di investimento passivo S&P 500 tracking, introdotto nel 1976, ha rivoluzionato il modo in cui le società di investimento si avvicinano ai prodotti in pool. Facendo ancora affidamento sui principi guida stabiliti dal fondatore John Bogle, la società rimane uno dei nomi più unici e affidabili della finanza.

A partire da agosto 2018, Vanguard era il secondo gestore patrimoniale più grande negli Stati Uniti, dopo BlackRock, con oltre 5, 1 trilioni di dollari in totale di asset under management (AUM). Strutturalmente, la società è uno strano ibrido privato / pubblico. In quanto società privata, gli investitori non possono acquistare direttamente azioni di The Vanguard Group. Al contrario, gli azionisti dei suoi fondi comuni di investimento sono gli attuali proprietari dell'azienda. Pertanto, un investimento in un fondo Vanguard raddoppia come un investimento diretto nella società più grande.

Team di gestione degli investimenti

Il Chief Investment Officer e Managing Director Gregory Davis è responsabile dei gruppi azionari, quantitativi e obbligazionari di Vanguard. Davis è entrato in azienda nel 1999 dopo aver lavorato presso Merrill Lynch come associato nei mercati del debito globale. Ha conseguito una laurea in assicurazioni presso la Pennsylvania State University e un MBA in finanza presso la Wharton School dell'Università della Pennsylvania. Tutti i fondi per le date target Vanguard sono inoltre gestiti dal Vanguard Equity Investment Group.

Panoramica del fondo

Il fondo Target Retirement 2045 di Vanguard è adatto agli investitori che prevedono di ritirarsi tra il 2043 e il 2047. La società lo commercializza esplicitamente a chiunque abbia intenzione di ritirarsi tra il 2043 e il 2047. Il fondo è grande ed economico, con $ 23, 7 miliardi in AUM e un rapporto spese dello 0, 15%. Sotto le scatole di stile di Morningstar, si colloca come una grande miscela con alta qualità del credito e moderata sensibilità del tasso di interesse.

Vanguard promuove le "sofisticate metodologie di costruzione del portafoglio e strategie di trading efficienti", sebbene il fondo segua in realtà solo pochi benchmark noti. Il suo benchmark principale è l'indice composito Target Retirement 2045, ma segue da vicino anche il Dow Jones USA. Indice di borsa totale.

Filosofia d'investimento

La filosofia di Vanguard è incentrata su costi bassi. Tutti i suoi fondi comuni di investimento sono gratuiti e non comportano commissioni 12b-1, indipendentemente dal portafoglio o dalla base di investitori target. Nessuna commissione viene pagata a broker, consulenti finanziari o altri intermediari Vanguard. La società pubblicizza la sua dedizione a commissioni inferiori come unico modo affidabile per controllare i rendimenti per gli azionisti.

I fondi target-date sono una parte importante del pool di prodotti di Vanguard. Il concetto è semplice: a lungo termine, le azioni sovraperformano i fondi obbligazionari. Tuttavia, la volatilità a breve termine tende a favorire le obbligazioni. Un fondo con data target si adatta a queste realtà contrastanti a partire da un'esposizione azionaria sbilenco e tagliando lentamente le azioni a favore delle obbligazioni mentre il fondo si avvicina alla data target prefissata.

Portfolio e processo di selezione

Il fondo pensionistico 2045 di Vanguard è un fondo di fondi, il che significa che il suo portafoglio comprende le azioni di altri quattro fondi indicizzati Vanguard. Ad agosto 2018, consisteva di circa il 90% di azioni e il 10% di obbligazioni, con un'influenza di attività in contanti o altri strumenti. Circa il 54% delle sue partecipazioni erano domestiche e il resto era straniero. La maggior parte delle azioni estere proviene da paesi sviluppati come Giappone, Regno Unito, Francia, Germania e Canada.

Come tutti i fondi comuni di investimento target Vanguard, il fondo Target Retirement 2045 si evolve e si modella lungo un percorso di scorrimento, a dimostrazione del graduale passaggio da azioni a obbligazioni mentre il fondo si avvicina alla maturità di fatto. Con 27 anni rimasti tra il 2018 e il 2045, il Vanguard Target Retirement 2045 ha una finestra abbastanza lunga da rimanere focalizzata sull'equità. Entro il 2040, a soli cinque anni dal suo obiettivo, la quota obbligazionaria del portafoglio supererà il 40% delle attività totali.