Cosa spinge il prezzo dell'oro?

Gli antichi egizi eseguirono la prima fusione dell'oro intorno al 3.600 a.C. Mille anni dopo, gioielli d'oro apparvero mentre gli orafi dell'antica Mesopotamia creavano un copricapo di lapislazzuli, perle di corniola e pendenti d'oro a forma di foglia. Da questi primi tempi, l'umanità è stata affascinata dall'oro e il desiderio di possederlo ha portato a grandi corse d'oro e guerre: il re Ferdinando di Spagna dichiarò nel 1511: "Ottieni oro, umanamente se puoi, ma a tutti i pericoli, prendi l'oro! "

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Oggi, l'oro è ricercato non solo a fini di investimento e un forte mercato di gioielli, ma è anche utilizzato nella produzione di determinati dispositivi elettronici e medici. L'oro (a marzo 2011) era di circa $ 1.420 l'oncia e ha raggiunto livelli record. Quali fattori determinano il prezzo di questo metallo prezioso?

Riserve della banca centrale
Le banche centrali detengono riserve di carta e oro. Il World Gold Council ha dichiarato che le banche centrali hanno recentemente iniziato a comprare più oro di quello che stanno vendendo, la prima volta che è successo da decenni. Mentre le banche centrali diversificano le loro riserve monetarie - lontano dalle valute cartacee che hanno accumulato e in oro - il prezzo dell'oro aumenta. Molte nazioni del mondo hanno riserve composte principalmente da oro, tra cui Stati Uniti, Germania, Italia, Francia, Portogallo, Grecia e l'area dell'euro. (Scopri di più in Cos'era la Gold Reserve Act? )

Valore del dollaro USA
Il prezzo dell'oro è generalmente inversamente proporzionale al valore del dollaro degli Stati Uniti: un dollaro USA più forte tende a mantenere il prezzo dell'oro più basso e più controllato; un dollaro USA più debole probabilmente spingerà il prezzo dell'oro verso l'alto. Questo perché le persone hanno la tendenza ad investire e commerciare in dollari quando il dollaro è forte. Durante i periodi di incertezza economica e quando il dollaro è debole, le persone preferiscono investire in oro, attraverso veicoli come fondi o monete d'oro.

Come vengono determinati i prezzi dell'oro

Domanda mondiale di gioielleria e industria
Nel 2010, i gioielli rappresentavano circa il 54% per cento della domanda di oro, che ammontava a 3.812 tonnellate, secondo il World Gold Council e la London Bullion Market Association. L'India, la Cina e gli Stati Uniti sono i maggiori consumatori di oro per gioielli in termini di volume. La domanda dei consumatori in Cina, ad esempio, per i primi due mesi del 2011 ha raggiunto le 200 tonnellate, un aumento enorme rispetto all'anno precedente, che ha impiegato 10 mesi per raggiungere le 209 tonnellate. Un altro 12% della domanda è attribuito a usi medici e industriali per l'oro, dove viene utilizzato nella produzione di dispositivi medici come stent ed elettronica di precisione come unità GPS. I prezzi dell'oro possono essere influenzati dalla teoria di base della domanda e dell'offerta: all'aumentare della domanda di beni di consumo come gioielli ed elettronica, il costo dell'oro può aumentare.

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Protezione patrimoniale
Durante i periodi di incertezza economica, come si è visto durante la recessione della fine degli anni 2000, sempre più persone si rivolgono agli investimenti in oro a causa del suo valore duraturo. L'oro è spesso considerato un "paradiso sicuro" per gli investitori in periodi di incertezza. Quando i rendimenti attesi o effettivi su obbligazioni, azioni e immobili diminuiscono, l'interesse per gli investimenti in oro aumenta, aumentando il suo prezzo. L'oro può essere usato come copertura contro svalutazione, inflazione o deflazione valutaria. Inoltre, l'oro è considerato come una protezione dall'instabilità politica, come dimostrano i recenti disordini in Medio Oriente e Nord Africa (MENA), che possono essere in parte responsabili della recente manifestazione dell'oro verso nuovi massimi. (Ulteriori informazioni in Suggerimenti per la prova della recessione del proprio portafoglio .)

Produzione di oro
I principali attori dell'estrazione dell'oro in tutto il mondo includono Cina, Sudafrica, Stati Uniti, Australia, Federazione Russa e Perù. La produzione mondiale di oro influisce sul prezzo dell'oro, un altro esempio di domanda e offerta. La produzione di miniere d'oro è aumentata di circa il tre percento nel 2010 a circa 2.652 tonnellate, secondo il GFMS quando diverse nuove miniere su larga scala hanno iniziato le operazioni. Nonostante questo piccolo aumento, tuttavia, la produzione della miniera d'oro è in declino dall'inizio degli anni 2000. Un fattore è che tutto l '"oro facile" è già stato estratto; i minatori ora devono scavare più a fondo per accedere a riserve auree di qualità. Il fatto che l'oro abbia più difficoltà ad accedere pone ulteriori problemi: i minatori sono esposti a rischi aggiuntivi e l'impatto ambientale è aumentato. In breve, costa di più ottenere meno oro. Questi si aggiungono ai costi di produzione della miniera d'oro, con conseguente aumento dei prezzi dell'oro.

La linea di fondo
Siamo stati a lungo e probabilmente continueremo ad essere innamorati dell'oro. La recente recessione ha suscitato una corsa all'oro moderna. Gold Rush: Alaska, Discovery Channel, un reality show su una squadra di minatori inesperti che sperano di diventare ricchi nel backcountry dell'Alaska, ha attirato oltre 4 milioni di telespettatori del venerdì sera. La Gold Prospectors Association of America, un gruppo che si rivolge ai minatori ricreativi, ha visto l'adesione quasi raddoppiare nel 2008 con la diffusione del bug d'oro. La domanda di oro, la quantità di oro nelle riserve delle banche centrali, il valore del dollaro USA e il desiderio di detenere l'oro come copertura contro l'inflazione e la svalutazione della valuta, contribuiscono a determinare il prezzo dell'oro, uno dei preziosi del mondo metalli.