Cosa significa "diventare pubblico"

Andare pubblico si riferisce all'offerta pubblica iniziale (IPO) di una società privata, diventando così un'entità di proprietà pubblica. Le aziende di solito diventano pubbliche per raccogliere capitali nella speranza di espandersi. Inoltre, i venture capitalist possono utilizzare le IPO come strategia di uscita (un modo per uscire dal proprio investimento in una società).

Key Takeaways

• Andare pubblico si riferisce all'offerta pubblica iniziale (IPO) di una società privata, diventando così un'entità di proprietà pubblica.
• Diventare pubblici aumenta il prestigio e aiuta un'azienda a raccogliere capitali per investire in operazioni, espansioni o acquisizioni future.
• Tuttavia, diventare pubblici diversifica la proprietà, impone restrizioni alla gestione e apre l'azienda a vincoli normativi.

Elencare una società

Il processo di IPO inizia contattando una banca di investimento e prendendo alcune decisioni, come il numero e il prezzo delle azioni che saranno emesse. Le banche di investimento assumono il compito di sottoscrivere o diventare proprietari delle azioni e assumersi la responsabilità legale per esse.

L'obiettivo del sottoscrittore è di vendere le azioni al pubblico per un importo superiore a quello pagato ai proprietari originali della società. Gli accordi tra banche di investimento e società emittenti possono essere valutati in centinaia di milioni di dollari, alcuni addirittura colpendo $ 1 miliardo o più.

190

Il numero di aziende che sono state rese pubbliche nel 2018.

Andare al pubblico ha effetti positivi e negativi, che le aziende devono considerare.

Vantaggi: rafforza la base di capitale, facilita le acquisizioni, diversifica la proprietà e aumenta il prestigio.

Svantaggi: mette sotto pressione la crescita a breve termine, aumenta i costi, impone maggiori restrizioni alla gestione e al commercio, impone la divulgazione al pubblico e fa perdere agli ex proprietari delle imprese il controllo del processo decisionale.

Pro e contro di un'azienda che diventa pubblica

Requisiti per la quotazione

Per alcuni imprenditori, rendere pubblica un'azienda è l'ultimo sogno e segno di successo, che è accompagnato da un grande pagamento. Tuttavia, prima ancora che una IPO possa essere discussa, un'azienda deve soddisfare i requisiti stabiliti dai sottoscrittori.

• La società ha entrate prevedibili e coerenti. Ai mercati pubblici non piace quando un'azienda perde i guadagni o ha difficoltà a prevedere quali saranno. Il business deve essere abbastanza maturo da poter prevedere in modo affidabile il prossimo trimestre e gli utili attesi per il prossimo anno.
• C'è denaro extra per finanziare il processo di IPO. Non è economico diventare pubblici e molte spese iniziano a verificarsi molto prima dell'IPO. I fondi raccolti per diventare pubblici non possono necessariamente essere utilizzati per pagare tali costi.
• Esiste ancora un grande potenziale di crescita nel settore delle imprese. Il mercato non vuole investire in una società senza prospettive di crescita; vuole un'azienda con guadagni affidabili oggi, ma che abbia anche un ampio spazio di prova per crescere in futuro.
• L'azienda dovrebbe essere uno dei principali attori del settore. Quando gli investitori stanno cercando di acquistare, lo confronteranno con le altre società nello spazio.
• Dovrebbe esserci un forte management team in atto.
• I finanziari certificati sono un requisito per le società pubbliche.
• Dovrebbero esserci forti processi aziendali in atto. Questo è prezioso anche se un'azienda rimane privata, ma diventare pubblica significa che ogni aspetto di come viene gestita sarà criticato.
• Il rapporto debito / patrimonio netto dovrebbe essere basso. Questo rapporto può essere uno dei maggiori fattori nel deragliare una IPO di successo. Con una società fortemente indebitata, è difficile ottenere un buon prezzo iniziale per il titolo e la società potrebbe riscontrare problemi di vendita del titolo.
• La società ha un piano aziendale a lungo termine con dati finanziari spiegati per i prossimi 3-5 anni per aiutare il mercato a capire che la società sa dove sta andando.

La qualità della leadership è uno dei maggiori fattori a cui gli investitori guardano, oltre ai finanziari, quando considerano l'acquisto in un'azienda.

La linea di fondo

Alcuni sottoscrittori richiedono entrate da $ 10 a $ 20 milioni all'anno con profitti intorno a $ 1 milione. Non solo, ma i team di gestione dovrebbero mostrare tassi di crescita futuri di circa il 25% all'anno nell'arco di 5-7 anni. Mentre ci sono eccezioni ai requisiti, non vi è dubbio quanto duro lavoro gli imprenditori debbano impegnarsi prima di raccogliere i grandi premi di una IPO. (Per la lettura correlata, vedere "Quali sono i vantaggi e gli svantaggi per un'azienda che diventa pubblica?")