Che cos'è l'inflazione e come dovrebbe influire sul mio investimento?

L'inflazione è una tendenza sostenuta a livello economico di aumento dei prezzi da un anno all'altro. Un concetto economico, il tasso di inflazione è importante in quanto rappresenta il tasso al quale il valore reale di un investimento viene eroso e la perdita di spesa o potere d'acquisto nel tempo. L'inflazione indica inoltre agli investitori esattamente quale rendimento (in termini percentuali) i loro investimenti devono consentire loro di mantenere il proprio tenore di vita.

Il modo più semplice per illustrare l'inflazione è attraverso un esempio. Supponiamo che tu possa acquistare un hamburger per $ 2 quest'anno e che il tasso di inflazione annuale sia del 10%. Teoricamente, l'inflazione del 10% significa che l'anno prossimo lo stesso hamburger avrà un costo del 10% in più, ovvero $ 2, 20. Quindi, se il tuo reddito non aumenta almeno dello stesso tasso di inflazione, non sarai in grado di acquistare tanti hamburger. Tuttavia, un salto una tantum nel livello dei prezzi causato da un aumento del prezzo del petrolio o dall'introduzione di una nuova imposta sulle vendite non è una vera inflazione, a meno che non induca salari e altri costi ad aumentare in una spirale dei prezzi salariali. Allo stesso modo, un aumento del prezzo di un solo prodotto non è di per sé inflazione, ma può essere solo una variazione di prezzo relativa che riflette una diminuzione dell'offerta per quel prodotto. L'inflazione alla fine riguarda la crescita del denaro ed è un riflesso di troppi soldi che inseguono troppo pochi prodotti.

L'inflazione si verifica quando l'offerta di moneta aumenta in relazione al livello di produzione produttiva nell'economia. I prezzi tendono ad aumentare perché più dollari stanno inseguendo relativamente meno beni. Un altro modo per affermare questo fenomeno è che il potere d'acquisto di ciascuna unità monetaria diminuisce.

Con questa idea in mente, gli investitori dovrebbero cercare di acquistare prodotti di investimento con rendimenti uguali o maggiori dell'inflazione. Ad esempio, se le azioni ABC restituissero il 4% e l'inflazione fosse del 5%, il rendimento reale dell'investimento sarebbe meno l'1% (5% - 4%).

Classi di inflazione e di attività

L'inflazione ha lo stesso effetto sulle attività liquide di qualsiasi altro tipo di attività, tranne per il fatto che le attività liquide tendono ad apprezzarsi meno nel tempo. Ciò significa che, al netto, le attività liquide sono più vulnerabili all'impatto negativo dell'inflazione. In termini di economia più ampia, tassi di inflazione più elevati tendono a indurre gli individui e le imprese a detenere meno liquidità.

Anche le attività illiquide sono influenzate dall'inflazione, ma hanno una difesa naturale se apprezzano il valore o generano interesse. Uno dei motivi principali per cui la maggior parte dei lavoratori immette denaro in azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento è quello di proteggere i propri risparmi dagli effetti dell'inflazione. Quando l'inflazione è abbastanza elevata, gli individui spesso convertono le loro attività liquide in attività a pagamento, oppure spendono le attività liquide in beni di consumo.

Pertanto, è possibile proteggere il proprio potere d'acquisto e i rendimenti degli investimenti (nel lungo periodo) investendo in una serie di titoli protetti dall'inflazione come obbligazioni indicizzate all'inflazione o titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). Questi tipi di investimenti si muovono con l'inflazione e quindi sono immuni al rischio di inflazione. (Per la lettura correlata, consultare "Quale impatto ha l'inflazione sul valore attuale del dollaro?")