Dove posso acquistare titoli di stato?

In generale ci sono due grandi categorie che gli investitori possono considerare quando cercano di investire in titoli di stato: buoni del tesoro e municipali. Entrambe sono opzioni per gli investitori che desiderano costruire la parte a basso rischio del proprio portafoglio o semplicemente risparmiare denaro a tassi più alti e a basso rischio. I titoli di stato possono anche essere un ottimo punto di partenza se non si ha familiarità con gli investimenti obbligazionari in generale. I buoni del Tesoro e le amministrazioni comunali sono generalmente le migliori opzioni obbligazionarie a basso rischio considerate anche insieme a conti del mercato monetario, certificati di deposito e conti di risparmio ad alto rendimento.

I titoli di Stato presentano caratteristiche comuni a tutto il mercato obbligazionario. In primo luogo, le obbligazioni complessive sono obbligazioni di debito.

Le obbligazioni federali sono emesse dal governo federale con il merito di credito unico del governo federale a supporto di tutte. Ad aprile 2019, il governo federale degli Stati Uniti ha ottenuto il più alto rating AAA da Moody's e Fitch con un rating AA + da Standard and Poor's.

Le obbligazioni comunali sono emesse da governi statali o comuni locali. Le obbligazioni municipali hanno un proprio sistema di rating del credito che è simile agli standard per i rating delle obbligazioni corporate. Gli emittenti sono valutati da agenzie di rating del credito, vale a dire Moody's, S&P, Fitch e Kroll. Le singole obbligazioni possono anche avere il proprio rating creditizio individuale.

Sia i titoli di stato federali che i titoli municipali utilizzano i ricavi delle obbligazioni per finanziare progetti o attività governative. Questi titoli di Stato presentano anche alcuni vantaggi fiscali speciali che li rendono unici nel mondo obbligazionario in generale.

Il tipo di titolo pubblico che stai cercando determina dove puoi acquistarlo, quindi devi decidere quale tipo di titolo desideri acquistare per primo.

Sicurezza del governo

Acquisto di titoli di stato: buoni del tesoro

I rendimenti dei buoni del tesoro varieranno in base alla scadenza. Ad aprile 2019, il mercato dei titoli del Tesoro USA ha offerto i seguenti rendimenti:

Il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti ha reso facile l'acquisto di buoni del Tesoro per gli investitori statunitensi offrendo i titoli tramite il loro sito Web, Treasury Direct. Ecco una guida dettagliata all'uso di Treasury Direct.

Cosa ti servirà: computer, connessione a Internet, link Treasurydirect.gov, numero di previdenza sociale e informazioni personali, $ 100 per iniziare a investire

Cosa fare: il Treasury rende Treasury Direct piuttosto semplice. Tutto quello che devi fare è:

1) Vai al sito web Treasury Direct

2) Configura un account

3) Inizia a investire in base alla tua maturità e preferenze di rendimento. Il minimo per l'investimento è di $ 100. Con $ 100 puoi investire in buoni del tesoro nell'intero spettro della curva dei rendimenti.

Inoltre, gli investitori possono anche acquistare buoni del tesoro tramite un conto di intermediazione. Charles Schwab, Fidelity e Vanguard sono alcuni dei migliori broker che offrono investimenti in titoli del Tesoro. Alcuni investitori possono anche essere in grado di investire in titoli del Tesoro attraverso la propria banca o la Federal Reserve locale.

Fondi gestiti

Molti investitori possono rivolgersi a gestori di denaro professionisti per i loro investimenti in Treasury. Come tutte le classi di attività, i titoli del Tesoro possono essere investiti attraverso diversi fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF). Alcuni dei fondi del Tesoro più popolari includono:

• ETF sul tesoro a lungo termine SPDR® Portfolio (SPTL)
• ETF iShares Treasury Bond 7-10 anni (IEF)
• ETF iShares 3-7 Year Treasury Bond (IEI)
• ETF iShares 1-3 anni Treasury Bond (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays ETF T-Bill 1-3 mesi (BIL)

Acquisto di titoli di stato: municipali

Le obbligazioni municipali sono il secondo tipo di opzione di titoli di Stato. Sono emessi da comuni locali e statali per il finanziamento di infrastrutture e attività governative in queste aree.

Mentre rientrano nella stessa ampia categoria dei titoli del Tesoro, le obbligazioni municipali sono una classe a parte. Sono sponsorizzati dal governo ma la classe di obbligazioni municipali è molto più paragonabile alla struttura delle obbligazioni societarie. Gli emittenti di obbligazioni comunali e le obbligazioni sono valutati da alta a bassa qualità.

Di seguito è riportato un grafico di valutazione fornito da MSRB:

Anche le obbligazioni comunali sono valutate per scadenza, da 1 mese a 30 anni. Di seguito è riportato uno sguardo alla curva dei rendimenti delle obbligazioni comunali per il mercato municipale AAA ad aprile 2019.

Trovare informazioni complete sull'elenco completo degli investimenti in obbligazioni municipali può essere un po 'più impegnativo che per i buoni del tesoro. A partire dal 2008 il Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) ha introdotto il sito web EMMA per fornire agli investitori una maggiore trasparenza sulle obbligazioni municipali. L'EMMA fornisce informazioni complete su tutte le obbligazioni municipali immesse sul mercato. Non è una piattaforma per l'acquisto e la vendita di municipali.

L'acquisto di obbligazioni municipali segue più tradizionalmente gli standard del mercato obbligazionario in generale. Pertanto, la maggior parte degli investitori acquista obbligazioni municipali attraverso conti di intermediazione. Tuttavia, nel mondo delle obbligazioni municipali, gli investitori hanno alcune scelte. Il MSRB suggerisce i seguenti quattro canali per i singoli investitori che desiderano acquistare obbligazioni municipali:

1) Rivenditore di broker a servizio completo. Può includere aziende come Schwab, Fidelity e Vanguard. Offre comunicazione con un broker broker che effettua operazioni per te.

2) Registered Investment Advisor (RIA): di solito un consulente di un'azienda specializzata. Offre anche la comunicazione con un broker broker per fare trading per te.

3) Account autogestito. Può anche includere aziende come Schwab, Fidelity e Vanguard. Gli investitori effettuano le proprie negoziazioni e gestiscono il proprio portafoglio.

4) Fondi gestiti. Fondi comuni di investimento e ETF focalizzati su obbligazioni municipali.

Queste quattro categorie possono sovrapporsi leggermente alle loro offerte. Gli investitori seri che desiderano approfondire il mercato municipale potrebbero voler collaborare con un broker di servizi completi o RIA specializzato in investimenti in obbligazioni municipali che possono consentire la potenziale opportunità di prendere parte all'emissione primaria di obbligazioni municipali. In genere, gli investitori istituzionali comprendono la maggior parte dei principali acquirenti del mercato municipale. Tuttavia, la maggior parte degli investitori sarà contenta di negoziare obbligazioni municipali sul mercato secondario, cosa che può essere effettuata tramite broker a pieno servizio, RIA e conti autogestiti.

Fondi gestiti

Poiché le obbligazioni municipali sono più complesse delle obbligazioni del Tesoro, molti investitori scelgono di utilizzare fondi gestiti, distribuendo la complessa gestione degli investimenti ai professionisti. Di seguito sono riportati alcuni dei fondi obbligazionari comunali più popolari del mercato:

• ETF Muni Bond (MUB) iShares National AMT-Free
• SPDR Barclays Short Term Municipal Bond (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI)
• First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
• PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund (MUNI)

Vantaggi fiscali

Per le obbligazioni federali, gli interessi maturati sono generalmente esenti da tasse statali e locali ma soggetti a imposte federali. Per le obbligazioni municipali, l'interesse guadagnato è esente da imposte federali. Le obbligazioni municipali sono inoltre esentasse per gli investitori che investono in obbligazioni del loro stato di origine. Il mercato obbligazionario municipale offre anche offerte per gli investitori che gestiscono l'imposta minima alternativa.

Termini relativi ai titoli di stato familiari

Di seguito sono riportati alcuni termini da tenere presenti quando si investe in titoli di stato.

• Buoni del tesoro: un titolo emesso dal governo degli Stati Uniti.
• Obbligazione municipale: un titolo di debito emesso da un comune locale o statale.
• Maturità: la vita del legame.
• Rendimento: rendimento offerto come rendimento dell'investimento del titolo di debito.
• Rating obbligazionario: rating fornito da un'agenzia di rating in base a qualità e caratteristiche del merito creditizio.

Alcune altre considerazioni speciali sui titoli di Stato

Di seguito sono riportate alcune risposte ad alcune domande aggiuntive che potresti avere quando si considerano i titoli di Stato.

Come funziona la procedura di offerta di titoli di Stato ">

Dovrei comprare un titolo di stato? I titoli di stato possono essere un'ottima opzione per la porzione a basso rischio del portafoglio di un investitore. Possono anche essere un ottimo modo per iniziare a investire nel mercato obbligazionario in generale con pochi rischi. I rendimenti dei titoli di stato vanno da circa il 2, 20% al 3, 00%. Molti investitori considerano i titoli di Stato come opzioni da considerare insieme a conti del mercato monetario, certificati di deposito e conti di risparmio ad alto rendimento. In definitiva, l'investimento in titoli di stato si basa generalmente su obiettivi di investimento, tolleranza al rischio e rendimento.

Dovrei ottenere un legame federale o muni? La scelta tra obbligazioni federali e muni è anche generalmente basata su obiettivi di investimento, tolleranza al rischio e rendimento. I mercati dei titoli del Tesoro e delle obbligazioni municipali sono molto diversi, quindi molti investitori considerano anche la complessità dell'investimento in ciascuno nelle loro considerazioni sugli investimenti.

Quali alternative ai titoli di Stato sono disponibili? Per gli investitori che cercano di distribuire la gestione delle obbligazioni federali e / o municipali agli investitori professionali, ci possono essere molte opzioni di fondi gestiti da considerare come alternative all'investimento diretto in titoli del Tesoro o municipali. Consulta i fondi gestiti forniti sopra per alcune opzioni.