Perché i prezzi delle materie prime indicano i nuovi massimi S&P 500

L'aumento dei prezzi delle materie prime è un indicatore chiave del fatto che l'indice S&P 500 (SPX), che ha appena battuto nuovi record, può salire ancora più in alto, secondo Ari Wald, responsabile dell'analisi tecnica presso Oppenheimer, nelle osservazioni su CNBC. Si è concentrato sul fatto che il prezzo del petrolio è di gran lunga superiore a quello dell'oro, come dettagliato nella tabella seguente.

Segno rialzista per gli stock?

Fonte: CNBC; a partire dalla chiusura il 26 settembre; basato sui contratti petroliferi del novembre '18 e contratti d'oro del dicembre '18.

Perché questa è una buona notizia per gli investitori

Wald ha dichiarato: "Nei mercati delle materie prime, siamo incoraggiati dal fatto che il prezzo del petrolio sta sovraperformando il prezzo dell'oro". Ha elaborato "Il petrolio, in genere il prodotto economicamente più sensibile, [sta] superando l'oro, che è in genere un rifugio più sicuro, vediamo che come un segno di propensione al rischio rialzista", aggiungendo "Pensiamo che confermi la nostra visione positiva di il mercato e sostiene la continuazione di questo progresso ".

I recenti rialzi dei prezzi del petrolio sono stati guidati da preoccupazioni sull'offerta, riferisce il Wall Street Journal. L'OPEC e gli alleati chiave guidati dalla Russia hanno annunciato che aderiranno alle quote di produzione stabilite all'inizio del 2017 e aumenteranno lentamente la produzione. Come citato dal WSJ, Phil Flynn, scrittore di The Energy Report, una pubblicazione quotidiana di The PRICE Futures Group, osserva: "L'eccesso è andato. I prezzi globali del petrolio sono in aumento perché ora stiamo affrontando un mercato che è scarsamente rifornito".

Wald ha anche osservato: "Il motivo principale per cui siamo positivi è che qui c'è uno, la rottura degli indici attraverso la resistenza di gennaio; due, l'ampiezza interna è più ampia di quella che molti gli attribuiscono credito; e, tre, generalmente mancano le condizioni tipiche esposto in cima al mercato ". La tabella seguente riassume le prestazioni degli indici chiave del mercato azionario nel 2018.

Le azioni continuano ad aumentare

Fonte: CNBC; a partire dalla chiusura il 26 settembre.

Nel frattempo, la fiducia dei consumatori ha raggiunto il massimo di 18 anni a settembre, secondo un'altra storia del WSJ. Ciò suggerisce una forza costante nella spesa dei consumatori, e quindi anche nell'economia più ampia e nel mercato azionario. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 10 titoli che prospereranno come picchi di spesa per i consumatori .)

Il veterano stratega degli investimenti Richard Bernstein è tra coloro che condividono la visione ottimista di Ari Wald. Recentemente ha affermato che "i segni di un vero mercato orso non si vedono da nessuna parte". (Per di più, vedi anche: Perché un mercato orso non accadrà presto: Richard Bernstein Advisors .)

Jeffrey Saut, capo stratega degli investimenti di Raymond James, è ancora più ottimista. Crede che ci troviamo in un mercato toro secolare che, sulla base della storia, dovrebbe durare almeno altri 7 anni. (Per di più, vedi anche: Questo mercato toro può calpestare gli orsi, fino al 2025: Raymond James. )

Guardando avanti

Gina Sanchez, CEO della società di consulenza sugli investimenti Chantico Global, ha dichiarato a CNBC che i prezzi del petrolio potrebbero calare se le guerre commerciali aumentassero, il che sarebbe un segnale di pericolo per il mercato. Persino il toro di lunga data Jeremy Siegel, professore di finanza presso la Wharton School, ha dichiarato "Non sarei sorpreso di vedere un'altra correzione", nelle osservazioni su un altro programma della CNBC. Nel 2019, Siegel vede "una potenziale reazione laterale alle notizie economiche", con i due maggiori rischi, a suo avviso, essere il continuo conflitto commerciale e gli aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.