Perché gli azionisti hanno bisogno del bilancio?

I rendiconti finanziari forniscono un'istantanea della salute finanziaria di una società in un determinato momento, fornendo informazioni su prestazioni, operazioni, flusso di cassa e condizioni generali. Gli azionisti hanno bisogno che prendano decisioni informate sui loro investimenti azionari, specialmente quando arriva il momento di votare in materia societaria.

Esistono vari strumenti a disposizione degli azionisti per effettuare queste valutazioni azionarie. Per prendere decisioni migliori, è importante che analizzino le loro scorte utilizzando una varietà di misurazioni, anziché solo una o due. Alcune delle metriche disponibili includono indici di redditività, indici di liquidità, indici di debito, indici di efficienza e indici dei prezzi.

Rapporti di redditività

I rapporti di redditività sono un gruppo di metriche finanziarie che mostrano la capacità dell'azienda di generare utili rispetto alle spese associate. Tuttavia, gli investitori dovrebbero fare attenzione a non effettuare un confronto generale. Al contrario, avranno una migliore percezione di come sta andando un'azienda confrontando i rapporti di un periodo simile. Ad esempio, confrontando il quarto trimestre di quest'anno con lo stesso trimestre dell'anno scorso si otterrà un risultato migliore.

Il rendimento del capitale proprio, o ROE, è un rapporto di redditività comune utilizzato da molti investitori per calcolare la capacità di una società di generare reddito dal patrimonio netto o dagli investimenti. Più alto è il rendimento, migliori sono le prestazioni dell'azienda.

Il margine di profitto operativo è un'altra metrica importante per valutare l'efficienza della gestione finanziaria di un'azienda. Definito anche reddito operativo, può misurare la risposta dell'azienda ai propri investitori e creditori. In definitiva, l'utile operativo è la parte dei ricavi che può essere utilizzata per pagare gli azionisti e le tasse.

Coefficienti di liquidità

Gli indici di liquidità aiutano gli azionisti a determinare in che modo un'azienda gestisce il proprio flusso di cassa e i debiti a breve termine senza la necessità di raccogliere capitali extra da fonti esterne.

Il coefficiente di liquidità più comunemente usato è l'attuale rapporto, che riflette le attività correnti divise per le passività, dando agli azionisti un'idea dell'efficienza della società nell'uso delle attività a breve termine per coprire le passività a breve termine. Rapporti attuali più elevati sono una buona indicazione che la società gestisce bene le sue passività a breve termine.

Il rapporto attuale misura generalmente se una società può pagare i suoi debiti entro un periodo di 12 mesi. Può anche essere utile nel fornire agli azionisti un'idea della capacità di un'azienda di generare liquidità quando necessario.

Rapporti di debito

I rapporti di debito indicano la situazione del debito di una società. Il rapporto debito / patrimonio netto misura la leva finanziaria di un'azienda: un calcolo delle passività totali diviso per il patrimonio netto. Un elevato rapporto debito / capitale indica che una società ha fortemente finanziato la sua crescita con il debito.

Il rapporto di copertura degli interessi misura la facilità con cui un'azienda gestisce gli interessi sul debito in essere. Un rapporto di copertura degli interessi inferiore indica che la società è pesantemente gravata dalle spese del debito.

Rapporti di efficienza

I rapporti di efficienza mostrano come le aziende gestiscono le attività e le passività internamente. Misurano le prestazioni a breve termine di un'azienda e se può generare reddito utilizzando le sue attività.

L'inventario o il rapporto di rotazione delle attività rivela il numero di volte in cui un'azienda vende e sostituisce l'inventario in un determinato periodo. I risultati di questo rapporto dovrebbero essere utilizzati rispetto alle medie del settore. Valori di rapporti bassi indicano vendite basse e scorte eccessive e, quindi, scorte eccessive. Valori di alto rapporto indicano comunemente forti vendite.

I rapporti di prezzo si concentrano specificamente sul prezzo delle azioni di una società e sul suo valore percepito sul mercato. Il rapporto prezzo / utili (o P / E) è una metrica di valutazione che confronta il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione. Valori P / E più elevati indicano che gli investitori prevedono una crescita futura continua degli utili. Il rapporto P / E è più utile se confrontato con i valori P / E storici della stessa azienda, quelli delle società dello stesso settore o con il mercato in generale. Il rapporto di rendimento da dividendi mostra l'importo dei dividendi che una società paga annualmente in relazione al suo prezzo delle azioni. In sostanza, il rapporto di rendimento da dividendi è una misurazione della quantità di flusso di cassa ricevuto per ogni dollaro investito in azioni.

La linea di fondo

Non esiste un indicatore in grado di valutare adeguatamente la posizione finanziaria di una società e la sua potenziale crescita. Ecco perché i rendiconti finanziari sono così importanti sia per gli azionisti che per gli analisti di mercato. Queste metriche (insieme a molte altre) possono essere calcolate utilizzando le cifre fornite da una società nel proprio bilancio.