Perché Under Armour affronta declinazioni più marcate

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio. Lui e i suoi clienti possiedono azioni di UAA, società UA.)

Il titolo Under Armour Inc. (UAA, UA) è diminuito di circa il 35% nelle ultime 52 settimane e potrebbe essere destinato a ridursi ulteriormente del 15% sulla base di una lettura del grafico tecnico e di un'analisi del mercato delle opzioni. In tal caso, le quote del produttore di abbigliamento sportivo potrebbero scendere a circa $ 11, 50.

La società presenterà i risultati il ​​13 febbraio, prima dell'apertura del mercato azionario. Gli analisti stanno cercando l'azienda per dimostrare che le entrate sono state stabili rispetto allo stesso periodo di un anno fa a $ 1, 312 miliardi, mentre si prevede che i guadagni arriveranno al pareggio - un calo di $ 0, 23 - secondo Ycharts. Ma ancora più importante sarà l'orientamento del primo trimestre, in cui gli analisti stanno cercando entrate in aumento solo dell'1% a $ 1, 13 miliardi. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Perché il tuffo di Under Armour è solo iniziato .)

Entrate stagnanti

Under Armour ha visto le sue entrate stagnare da un po 'di tempo, e questa è la ragione principale per cui il titolo è sceso così bruscamente da quando ha raggiunto un picco nell'ottobre 2015 da un prezzo di circa $ 50 per azione, a un prezzo di $ 13, 10 il 6 febbraio - un calo di circa il 74%.

Dati UAA Revenue (TTM) di YCharts

Scommesse ribassiste

Le entrate stagnanti sono probabilmente il motivo per cui gli operatori sono così ribassisti sui risultati imminenti. La strategia delle opzioni a cavallo lungo sta valutando un aumento o un calo dello stock di circa il 15% dal prezzo di esercizio di $ 13, 50 che scadrà il 16 febbraio. Ciò porterebbe lo stock in un intervallo di trading da circa $ 11, 50 a $ 15, 50 perché il costo di acquisto un put e una call costa circa $ 2, 06.

(Broker interattivi)

Il numero di put supera notevolmente le chiamate, con quasi 7.500 contratti put di interesse aperto a soli 1.200 contratti call. Ma con le put che costano solo circa $ 1, 05, è una scommessa molto piccola con un valore nozionale di soli $ 750.000.

Livello di supporto critico

Il grafico di Under Armour racconta anche la storia di un titolo che probabilmente sta andando verso il basso. Lo stock ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto un picco di $ 16, 70 alla fine di dicembre, dopo aver colmato un gap creato l'ultima volta che la società ha riportato i risultati il ​​31 ottobre. Se le scommesse sulle opzioni sono corrette e lo stock dovrebbe essere scambiato all'estremità inferiore del implicito lungo intervallo a cavallo, porterebbe anche il supporto al supporto critico a $ 11, 50. Se il supporto non dovesse essere detenuto, le azioni potrebbero scendere ulteriormente a $ 9, 50, con un calo di quasi il 28% rispetto al prezzo di chiusura del 6 febbraio.

Le attuali prospettive tecniche e del mercato delle opzioni indicano un titolo che sembra stia andando verso il basso. Ma se la società dovesse sorprendere al rialzo quando riporta i risultati, il titolo potrebbe ottenere un significativo rialzo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.