11 Difetti dell'ETF che gli investitori non dovrebbero trascurare

I fondi negoziati in borsa (ETF) possono essere un ottimo veicolo di investimento sia per i piccoli che per i grandi investitori. Questi fondi popolari, che sono simili ai fondi comuni di investimento ma negoziano come titoli, sono diventati una scelta popolare tra gli investitori che cercano di ampliare la diversità dei loro portafogli senza aumentare il tempo e gli sforzi che devono spendere per gestire e allocare i loro investimenti.

Tuttavia, ci sono alcuni svantaggi di cui gli investitori devono essere consapevoli prima di lanciarsi nel mondo degli ETF.

Key Takeaways

• Gli ETF sono diventati investimenti incredibilmente popolari sia per gli investitori attivi che per quelli passivi.
• Sebbene gli ETF forniscano un accesso a basso costo a una varietà di classi di attività, settori industriali e mercati internazionali, comportano alcuni rischi unici.
• Comprendere i dettagli degli investimenti dell'ETF è importante in modo da non essere colti di sorpresa nel caso succeda qualcosa.

5 difetti dell'ETF da non trascurare

Commissioni di trading

Uno dei maggiori vantaggi degli ETF è che commerciano come azioni. Un ETF investe in un portafoglio di società separate, generalmente collegate da un settore o tema comune. Gli investitori acquistano semplicemente l'ETF al fine di raccogliere tutti i vantaggi dell'investimento in quel portafoglio più ampio tutto in una volta.

A causa della natura simile agli stock degli ETF, gli investitori possono acquistare e vendere durante le ore di mercato, nonché effettuare ordini avanzati sull'acquisto come limiti e arresti. Al contrario, un tipico acquisto di fondi comuni viene effettuato dopo la chiusura del mercato, una volta calcolato il valore patrimoniale netto del fondo.

Ogni volta che acquisti o vendi azioni, paghi una commissione. Ciò vale anche per l'acquisto e la vendita di ETF. A seconda della frequenza con cui si negozia un ETF, le commissioni di negoziazione possono rapidamente sommare e ridurre la performance del proprio investimento. I fondi comuni di investimento senza carico, d'altro canto, sono venduti senza commissioni o commissioni di vendita, il che li rende vantaggiosi, a questo proposito, rispetto agli ETF. È importante essere consapevoli delle commissioni di negoziazione quando si confronta un investimento in ETF con un investimento simile in un fondo comune.

Se si decide tra ETF simili e fondi comuni di investimento, tenere presente le diverse strutture delle commissioni di ciascuno, comprese le commissioni di negoziazione. E ricorda, scambiare attivamente ETF, come con le azioni, può ridurre drasticamente la performance del tuo investimento con commissioni che si accumulano rapidamente.

Le specifiche delle commissioni di negoziazione dell'ETF dipendono in gran parte dai fondi stessi e dai fornitori di fondi. La maggior parte degli ETF applica commissioni per ordini inferiori a $ 10. In molti casi, fornitori come Vanguard e Schwab consentono ai clienti abituali di acquistare e vendere ETF senza commissioni. Poiché gli ETF hanno continuato a crescere in popolarità, anche i fondi senza commissioni sono aumentati.

È anche importante che gli investitori siano consapevoli del rapporto di spesa di un ETF. Il rapporto spese è una misura di quale percentuale del patrimonio totale di un fondo è richiesta per coprire varie spese operative ogni anno. Sebbene ciò non corrisponda esattamente a una commissione che un investitore paga al fondo, ha un effetto simile: maggiore è il coefficiente di spesa, minori saranno i rendimenti totali per gli investitori. Gli ETF sono noti per avere rapporti di spesa molto bassi rispetto a molti altri veicoli di investimento. Per gli investitori che confrontano più ETF, questo è sicuramente qualcosa di cui essere consapevoli.

Fluttuazioni e rischi sottostanti

Gli ETF, come i fondi comuni di investimento, sono spesso elogiati per la diversificazione che offrono agli investitori. Tuttavia, è importante notare che solo perché un ETF contiene più di una posizione sottostante non significa che non possa essere influenzato dalla volatilità. Il potenziale per grandi oscillazioni dipenderà principalmente dalla portata del fondo. Un ETF che traccia un ampio indice di mercato come l'S & P 500 è probabilmente meno volatile di un ETF che traccia un settore o un settore specifico come un ETF sui servizi petroliferi.

Pertanto, è fondamentale essere consapevoli del focus del fondo e dei tipi di investimenti che include. Poiché gli ETF hanno continuato a diventare sempre più specifici insieme alla solidificazione e alla divulgazione del settore, questo è diventato ancora più motivo di preoccupazione.

Nel caso di ETF internazionali o globali, i fondamenti del paese che l'ETF sta seguendo sono importanti, così come il merito creditizio della valuta in quel paese. L'instabilità economica e sociale svolgerà inoltre un ruolo importante nel determinare il successo di qualsiasi ETF che investe in un determinato paese o regione. Questi fattori devono essere tenuti presenti quando si prendono decisioni in merito alla redditività di un ETF.

La regola qui è sapere cosa sta seguendo l'ETF e comprendere i rischi sottostanti ad esso associati. Non lasciarti cullare dal pensare che, poiché alcuni ETF offrono una bassa volatilità, tutti questi fondi sono uguali.

Mancanza di liquidità

Il fattore più importante in un ETF, in titoli azionari o in qualsiasi altra cosa quotata in borsa è la liquidità. La liquidità significa che quando acquisti qualcosa, c'è abbastanza interesse commerciale che potrai uscirne relativamente velocemente senza spostare il prezzo.

Se un ETF è sottilmente negoziato, possono esserci problemi a uscire dall'investimento, a seconda delle dimensioni della propria posizione in relazione al volume medio di negoziazione. Il più grande segno di un investimento illiquido sono gli ampi spread tra l'offerta e la domanda. Devi assicurarti che un ETF sia liquido prima di acquistarlo e il modo migliore per farlo è studiare gli spread e i movimenti del mercato per una settimana o un mese.

La regola qui è assicurarsi che l'ETF a cui sei interessato non abbia ampi spread tra l'offerta e la richiesta dei prezzi.

Distribuzioni di plusvalenze

In alcuni casi, un ETF distribuirà le plusvalenze agli azionisti. Ciò non è sempre auspicabile per i possessori di ETF, in quanto gli azionisti sono responsabili del pagamento dell'imposta sulle plusvalenze. Di solito è meglio se il fondo conserva le plusvalenze e le investe, piuttosto che distribuirle e creare una passività fiscale per l'investitore. Gli investitori di solito vorranno reinvestire quelle distribuzioni di plusvalenze e, per fare ciò, dovranno tornare dai loro broker per acquistare più azioni, il che crea nuove commissioni.

Poiché diversi ETF trattano le distribuzioni di plusvalenze in vari modi, può essere una sfida per gli investitori rimanere informati dei fondi a cui partecipano. È anche fondamentale che un investitore apprenda come un ETF tratta le distribuzioni di plusvalenze prima di investire in quello fondo.

Come investire in ETF

L'acquisto di un ETF con una somma forfettaria è semplice. Supponiamo che $ 10.000 sia ciò che desideri investire in un determinato ETF. Calcoli quante azioni puoi acquistare e quale sarà il costo della commissione e otterrai un certo numero di azioni per i tuoi soldi.

Tuttavia, esiste anche il modo collaudato del piccolo investitore di costruire una posizione: la media del costo in dollari. Con questo metodo, prendi gli stessi $ 10.000 e li investi in incrementi mensili, per esempio, di $ 1.000. Si chiama media del costo del dollaro perché in alcuni mesi acquisterai meno azioni con quei $ 1.000 a causa del prezzo più alto. Negli altri mesi, i prezzi delle azioni saranno più bassi e sarai in grado di acquistare più azioni.

Naturalmente, il grosso problema di questa strategia è che gli ETF sono negoziati come azioni; pertanto, ogni volta che si desidera acquistare un valore di $ 1.000 di quel particolare ETF, è necessario pagare una commissione al proprio broker. Di conseguenza, può diventare più costoso costruire una posizione in un ETF con investimenti mensili. Per questo motivo, la negoziazione di un ETF favorisce l'approccio forfettario.

La regola qui è quella di provare a investire una somma forfettaria contemporaneamente per ridurre le commissioni di intermediazione.

ETF con leva

Quando si tratta di considerazioni sul rischio, molti investitori optano per gli ETF perché ritengono di essere meno rischiosi rispetto ad altre modalità di investimento. Abbiamo già affrontato le questioni di volatilità sopra, ma è importante riconoscere che alcune classi di ETF sono intrinsecamente significativamente più rischiose rispetto agli investimenti rispetto agli altri.

Gli ETF con leva sono un buon esempio. Questi ETF tendono a subire un decadimento del valore col passare del tempo e a causa dei ripristini giornalieri. Questo può accadere anche se un indice sottostante è fiorente. Molti analisti mettono in guardia gli investitori dall'acquistare degli ETF con leva. Gli investitori che adottano questo approccio dovrebbero guardare attentamente i propri investimenti ed essere consapevoli dei rischi.

ETF vs. ETN

Poiché sembrano simili sulla pagina, gli ETF e le note scambiate in borsa (ETN) sono spesso confuse tra loro. Tuttavia, gli investitori dovrebbero ricordare che si tratta di veicoli di investimento molto diversi. Gli ETN avranno una strategia dichiarata: tracciano anche un indice sottostante di materie prime o azioni e hanno anche un rapporto di spesa, tra le altre caratteristiche.

Tuttavia, gli ETN tendono ad avere una serie diversa di rischi rispetto agli ETF. Gli ETN affrontano il rischio di solvibilità di una società emittente. Se una banca emittente per un ETN dichiara fallimento, gli investitori sono spesso sfortunati. È un rischio diverso da quelli associati agli ETF ed è qualcosa di cui gli investitori desiderosi di saltare a bordo sulla tendenza dell'ETF potrebbero non essere a conoscenza.

Perdita del controllo del reddito imponibile

Un investitore che acquista azioni in un pool di singoli singoli titoli ha una maggiore flessibilità rispetto a uno che acquista lo stesso gruppo di titoli di un ETF. Un modo in cui questo svantaggia l'investitore dell'ETF è nella sua capacità di controllare la riscossione delle perdite fiscali. Se il prezzo di un titolo scende, un investitore può vendere azioni in perdita, riducendo in tal modo le plusvalenze totali e il reddito imponibile. Gli investitori che detengono lo stesso titolo attraverso un ETF non hanno lo stesso lusso; l'ETF determina quando adeguare il proprio portafoglio e l'investitore deve acquistare o vendere un intero lotto di titoli anziché singoli nomi.

Prezzo vs. valore sottostante

Come per le azioni, il prezzo di un ETF può talvolta essere diverso dal valore sottostante di tale ETF. Ciò può portare a situazioni in cui un investitore potrebbe effettivamente pagare un premio al di sopra e al di là del costo delle azioni sottostanti o delle materie prime in un portafoglio ETF solo per acquistare tale ETF. Ciò non è comune e in genere viene corretto nel tempo, ma è importante riconoscere come si corre il rischio quando si acquista o si vende un ETF.

Problemi di controllo

Uno degli stessi motivi per cui gli ETF attraggono molti investitori può essere visto come una limitazione del settore. Gli investitori in genere non hanno voce in capitolo nei singoli titoli dell'indice sottostante di un ETF. Ciò significa che un investitore che cerca di evitare una particolare società o industria per un motivo come un conflitto morale non ha lo stesso livello di controllo di un investitore focalizzato su singoli titoli. Un investitore dell'ETF non deve prendersi il tempo di selezionare i singoli titoli che compongono il portafoglio; d'altra parte, l'investitore non può escludere le azioni senza eliminare il proprio investimento nell'intero ETF.

Previsioni sulle prestazioni dell'ETF

Sebbene non sia un difetto nello stesso senso di alcuni degli elementi precedentemente menzionati, gli investitori dovrebbero investire nell'ETF con un'idea precisa di cosa aspettarsi dalla performance.

Gli ETF sono spesso collegati a un indice di benchmarking, nel senso che sono spesso progettati per non sovraperformare tale indice. Gli investitori alla ricerca di questo tipo di sovraperformance (che ovviamente comporta anche ulteriori rischi) dovrebbero forse cercare altre opportunità.

La linea di fondo

Ora che conosci i rischi associati agli ETF, puoi prendere decisioni di investimento migliori. Gli ETF hanno visto una crescita spettacolare in popolarità e, in molti casi, questa popolarità è meritata. Ma, come tutte le cose buone, anche gli ETF hanno i loro svantaggi.

Prendere valide decisioni di investimento richiede la conoscenza di tutti i fatti relativi a un determinato veicolo di investimento e gli ETF non sono diversi. Conoscere gli svantaggi ti aiuterà ad allontanarti da potenziali insidie ​​e, se tutto va bene, verso profitti ordinati.