Prezzo di conversione di mercato

Qual è il prezzo di conversione del mercato?

Il prezzo di conversione del mercato è l'importo che gli investitori pagano per un'azione quando esercitano l'opzione di scambiare titoli convertibili, in genere obbligazioni convertibili o azioni privilegiate convertibili, in azioni ordinarie. Il prezzo di conversione del mercato viene calcolato dividendo il prezzo di mercato del titolo convertibile per il suo rapporto di conversione.

Key Takeaways

• Il prezzo di conversione del mercato è l'importo che gli investitori pagano per un'azione quando esercitano l'opzione di scambiare titoli convertibili in azioni ordinarie.
• È calcolato dividendo il prezzo di mercato del titolo convertibile per il suo rapporto di conversione: il numero di azioni ordinarie in cui un titolo convertibile può essere convertito.
• Il rapporto di conversione inizialmente valuterà il titolo a un valore superiore al suo attuale valore di mercato, rendendo desiderabile la conversione solo se le azioni ordinarie di una società aumentano in modo significativo.
• Prezzi di conversione interessanti probabilmente motiveranno gli investitori ad esercitare le loro opzioni, diluendo il valore delle azioni di una società.

Come funziona il prezzo di conversione del mercato

I titoli convertibili sono investimenti remunerativi, in genere obbligazioni o azioni privilegiate , emesse da società che possono essere successivamente convertite in azioni ordinarie a discrezione dell'investitore.

Quando un investitore acquista un titolo convertibile, esso viene spesso associato a un rapporto di conversione che predetermina il numero di azioni che l'investitore riceverà scegliendo di convertire il titolo. Il rapporto di conversione, che per le obbligazioni convertibili si trova nell'indenture obbligazionaria o per le azioni privilegiate convertibili nel prospetto del titolo, inizialmente valuterà il titolo a un valore superiore al suo attuale valore di mercato, rendendo desiderabile la conversione solo se le azioni ordinarie di una società aumentano in modo significativo.

Il rapporto di conversione determina quante azioni degli investitori azionari possono ottenere durante la conversione di titoli, ad esempio un rapporto 5: 1 significa che un'obbligazione si convertirà in cinque azioni ordinarie.

In definitiva, spetta a ciascun investitore determinare strategicamente se e quando seguire l'opzione di scambiare il proprio titolo con azioni ordinarie o mantenerlo fino a quando non raggiunge la sua piena maturità. Se le azioni vengono negoziate al di sotto del prezzo di conversione del mercato, la conversione del titolo in azioni ordinarie ha poco senso. Solo quando le azioni superano il prezzo di conversione del mercato è potenzialmente vantaggioso incassare l'opzione convertibile.

Esempio di un prezzo di conversione di mercato

Supponiamo che un investitore possieda obbligazioni convertibili in The World's Best Widget Company e che decida di convertire tali obbligazioni in azioni della società.

Supponendo che il rapporto dell'obbligazione al momento della conversione sia di $ 500 e che il suo rapporto di conversione sia di 10 azioni per obbligazione, il prezzo di conversione di mercato per le azioni sarebbe di $ 50 per azione. Questo viene calcolato dividendo il rapporto obbligazionario di $ 500, per le 10 azioni ordinarie ($ 500/10).

Vantaggi del prezzo di conversione del mercato

I titoli convertibili sono spesso ricercati dagli investitori in cerca di reddito fisso a breve termine, i quali ritengono inoltre che il prezzo dell'emittente per le azioni sia probabile che aumenti in futuro.

Poiché le fluttuazioni del prezzo di mercato del titolo convertibile influiscono sul prezzo di conversione del mercato, i detentori di titoli convertibili possono trarre profitto in situazioni in cui i prezzi di conversione del mercato sono inferiori al prezzo di mercato corrente di tali azioni.

Nel frattempo, dal punto di vista delle holding, i prezzi di conversione dei titoli convertibili li aiutano a valutare il valore delle loro azioni e determinare i livelli di finanziamento che possono eventualmente essere aumentati, lungo la linea.

considerazioni speciali

Il prezzo di conversione può influenzare l'emissione di future azioni e influire sul prezzo di tali titoli. I dirigenti dell'azienda si consultano con vari esperti prima di determinare il prezzo. Molta attenzione è posta al raggiungimento di un equilibrio tra rendere i titoli convertibili interessanti per i potenziali investitori, pur essendo equi con gli azionisti azionari esistenti.

Prezzi di conversione interessanti possono motivare molti investitori a esercitare le proprie opzioni, sebbene ciò possa diluire il valore delle azioni di una società, incidendo sugli azionisti esistenti. Di conseguenza, i potenziali investitori dovrebbero sempre essere consapevoli dei titoli convertibili offerti dalle società in cui investono.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Prezzo di conversione Il prezzo di conversione è il prezzo per azione al quale un titolo convertibile, come obbligazioni societarie o azioni privilegiate, può essere convertito in azioni ordinarie. altro Definizione del metodo If-Converted Gli investitori utilizzano il metodo if-convertito per calcolare il valore dei titoli convertibili se sono stati convertiti in nuove azioni. Confronta anche l'EPS con l'EPS diluito. altro Definizione ed esempio di conversione senza contanti La conversione senza contanti è la conversione diretta della proprietà (da un tipo di proprietà a un altro) di un'attività sottostante senza alcun esborso di liquidità iniziale. altro Premio di conversione Un premio di conversione è l'importo per cui il prezzo di un titolo convertibile supera l'attuale valore di mercato dell'azione ordinaria in cui può essere convertito. altro Comprensione del rapporto di conversione Il rapporto di conversione è il numero di azioni ordinarie ricevute al momento della conversione per ciascun titolo convertibile. altro Che cos'è la conversione in finanza? Una conversione è lo scambio di un tipo di attività convertibile in un altro tipo di attività, generalmente a un prezzo prestabilito, prima di una data prestabilita. più collegamenti dei partner