22 ETF latinoamericani

I fondi negoziati in America Latina hanno combinato due delle parole d'ordine più importanti degli ultimi anni: mercati emergenti e commissioni basse. Ma con una serie di grandi economie latinoamericane in difficoltà, non esiste una cosa certa a sud del confine.

Esistono 22 fondi negoziati in borsa specializzati in America Latina, secondo il database ETF del sito Web. Ma solo uno ha un rendimento positivo da inizio anno, il guadagno del 7% sul fondo MSCI Argentina X (ARGT) di Global X Funds. Il più grande, ETF iShares in Brasile con copertura (EWZ), con un patrimonio gestito di 4, 9 miliardi di dollari, è sceso di oltre l'8%. E il rialzo della parte posteriore è Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), in calo di quasi il 37% fino al 20 novembre.

Reeling dei pesi massimi in Brasile

I colpevoli vanno dalla recessione, al calo dei prezzi del petrolio, a una rivalutazione fondamentale della velocità con cui il Brasile continuerà a crescere a lungo termine, affermano i rapporti delle società di consulenza Moody's Analytics e IHS Global Insight. Scommesse migliori in America Latina in questo momento sono il Cile e la Colombia. Le prospettive sono probabilmente peggiori per il Venezuela, afflitto dal calo dei prezzi del petrolio, dalla rapida espansione della concorrenza per il pesante greggio della nazione proveniente dal nord del Canada attraverso il potenziale oleodotto Keystone XL e dalla perenne lotta del paese con un governo populista inefficace.

Poiché la maggior parte degli ETF latinoamericani traccia gli indici azionari di una nazione specifica, il modo in cui uno si sente su di loro è direttamente correlato ai rischi e ai benefici di fare affari in quel paese.

"Il profilo di rischio economico dell'America Latina è peggiorato nel corso dell'ultimo trimestre", ha dichiarato l'economista IHS Rafael Amile. "I rischi economici sono peggiorati in Brasile e Messico e altre nazioni non sono migliorate".

IHS si sta preparando a rivedere le sue previsioni a lungo termine per il Brasile, che richiede una crescita economica media del 3, 7%. È già inferiore alla clip del 5% che ha sostenuto per decenni, ma si dimostrerà ancora troppo ottimista a meno che la produttività non acceleri e che i governi attuino riforme strutturali impopolari, ha detto. Allo stesso tempo, Moody's osserva che mentre il Brasile è scivolato in recessione a metà anno, l'inflazione si aggira intorno al 6, 5%. Anche se la banca centrale brasiliana aumenta i tassi di interesse, i politici stanno ancora implementando una politica fiscale troppo stimolante, afferma Moody's. La banca d'investimento Nomura è andata oltre, sostenendo che l'economia del Brasile è in pericolo di "disfacimento". (Per ulteriori informazioni, consultare: Le migliori azioni brasiliane per gli investitori statunitensi .)

Sette dei 22 ETF latinoamericani seguono le azioni o le obbligazioni brasiliane, afferma il database dell'ETF. Ma il Brasile ha la crescita più bassa delle principali nazioni dell'America Latina e la più alta inflazione, e la sua valuta ha registrato grosse perdite rispetto al dollaro nell'ultimo anno, secondo BlackRock. (Per ulteriori informazioni, consultare: Investire in Brasile con questi ETF .)

Cosa c'è di buono per uno ...

I prezzi del petrolio più bassi sono una buona notizia per il Cile, che ha un ETF che segue le sue scorte, ma non per gli esportatori di petrolio Messico (che ha tre ETF), Ecuador (nessuno), Colombia (tre) e Venezuela (nessuno), afferma IHS. Sei ETF investono in più nazioni latine.

Il principale giocatore ETF latino, di gran lunga, è l'unità iShares di BlackRock, che gestisce i maggiori fondi specializzati in Brasile, Perù e Messico, nonché il più grande fondo diversificato, iShares Standard & Poor's Latin America 40 fund (ILF), che ha quest'anno ha perso il 4% del suo valore. In confronto, lo Standard & Poor's 500 è aumentato dell'11% per l'anno. Ecco i profili dei cinque maggiori fondi, secondo il database ETF.

ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ)

Il più grande ETF latinoamericano è un gioco puro per il Brasile: una scommessa alla moda negli ultimi anni, ma molto meno ora. Il suo rapporto di spesa dello 0, 61% è più di sei volte più alto di quello di un ETF comparabile basato sull'S & P 500. In calo dell'8% per l'anno, è stato colpito da problemi nella sua più grande partecipazione, Itau Unibanco (ITUB), che è sceso di circa il 20% da agosto. Le compagnie petrolifere Petrobras (PBR) e Vale SA (VALE) sono in calo del 30% e del 43% per l'anno, e anche il titano della birra Ambev SA (ABEV) è in rosso. Includendo le loro azioni preferite, queste società rappresentano circa un terzo delle attività dell'ETF.

ETF iShares MSCI Mexico Capped (EWW)

Secondo ETF latino, il secondo più grande con $ 2, 9 miliardi gestiti, questo fondo è sceso di circa il 2, 5% quest'anno. Il suo rapporto di spesa è lo 0, 48% delle attività. A differenza della EWZ incentrata sulle materie prime, il principale ETF del Messico si concentra sulle telecomunicazioni. Oltre il 17% delle sue attività è in America Movil (AMX) di Carlos Slim, un colosso delle comunicazioni wireless le cui azioni hanno cancellato una perdita all'inizio del 2014 e sono aumentate di circa l'1% per l'anno. L'imbottigliatore locale di Coca-Cola FEMSA (FMX), la holding n. 2, è in calo di meno dell'1%, ma i primi cinque titoli Grupo Televisa (TV) e il colosso delle costruzioni CEMEX (CX) sono entrambi in rialzo a due cifre. I rendimenti quinquennali hanno superato il 17%, secondo iShares. (Per ulteriori informazioni, consultare: Vuoi investire in Messico? Inizia con questo ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Il più grande fondo latino diversificato tra le nazioni, l'ILF è diminuito del 4% finora quest'anno. Il suo rapporto di spesa è pari allo 0, 5%. È progettato per seguire l'indice S&P sull'America Latina 40, che copre le azioni in Brasile, Messico, Argentina e Cile. I rendimenti quinquennali sono + 11% fino allo scorso dicembre, secondo iShares. Le prime cinque partecipazioni sono America Movil, Ambev, Petrobras e due banche brasiliane.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Questo fondo da $ 370 milioni è in calo di quasi l'11% nonostante le prospettive cilene generalmente positive. Il suo rapporto di spesa è dello 0, 61%. Le sue cinque principali partecipazioni, che comprendono circa il 40% delle attività gestite dall'ETF, comprendono due società di servizi pubblici e il gruppo LATAM Airlines (LFL). Il suo rendimento quinquennale nel 2013 è stato del + 10, 8%, secondo iShares.

iShares All Peru (EPU)

Un altro fondo iShares, questo ha perso circa l'1, 3% del suo valore quest'anno e ha un rapporto di spesa dello 0, 62%. Tuttavia, i rendimenti dall'inizio sono quasi il 9% all'anno, secondo BlackRock. Credicorp Ltd. (BAP), la più grande banca nazionale, è in aumento e Southern Copper Corp. (SCCO) è cresciuta del 16% per l'anno. (Per ulteriori informazioni, consultare: Il miglior ETF per gli investimenti in Perù .)

La linea di fondo

Gli ETF offrono un modo economico per ottenere un'esposizione ai luoghi di investimento più interessanti dell'America Latina (così come ai suoi ritardatari). Scegli attentamente e considera le differenze tra i fondi che hanno un focus maggiore su uno specifico settore o paese e quelli che sono più diversificati perché non esiste una cosa certa a sud del confine. (Per ulteriori informazioni, vedi: I 4 migliori luoghi in cui investire in America Latina .)