8 modi in cui le aziende cucinano i libri

Ogni azienda manipola i suoi numeri in una certa misura per assicurarsi che i budget vengano bilanciati, i dirigenti ottengano bonus e gli investitori continuino a offrire finanziamenti. Tale contabilità creativa non è una novità. Tuttavia, fattori come l'avidità, la disperazione, l'immoralità e il cattivo giudizio possono far sì che alcuni dirigenti attraversino la linea in una vera e propria frode aziendale.

Enron, Adelphia e WorldCom sono esempi estremi di aziende che hanno cucinato i libri rivendicando miliardi di risorse che non esistevano. Sono eccezioni alla regola. Regolamenti come il Sarbanes-Oxley Act del 2002, una legge federale che ha attuato una riforma globale delle pratiche finanziarie aziendali rivolte alle società pubbliche, i loro controlli finanziari interni e le loro procedure di revisione contabile, hanno regnato in larga misura in società ribelli.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero comunque sapere come riconoscere i segnali di avvertimento di base delle dichiarazioni falsificate. Mentre i dettagli sono in genere nascosti, anche dai contabili, ci sono bandiere rosse nei rendiconti finanziari che possono indicare l'uso di metodi di manipolazione.

Alcune aziende manipolano le loro pratiche contabili per dipingere un quadro più roseo quando si tratta di loro finanziari. Le ragioni per farlo includono l'offerta di bonus più elevati per i dirigenti o l'attrazione degli investitori.

1. Accelerare i ricavi

Un modo per accelerare le entrate è quello di prenotare i pagamenti forfettari come vendite correnti quando i servizi vengono effettivamente forniti per un certo numero di anni. Ad esempio, un fornitore di servizi software potrebbe ricevere un pagamento anticipato per un contratto di servizio di quattro anni ma registrare l'intero pagamento come vendite per il periodo in cui il pagamento è stato ricevuto. Il modo corretto, più accurato, è di ammortizzare le entrate lungo la durata del contratto di servizio.

Una seconda tattica di accelerazione delle entrate si chiama "riempimento del canale". Qui, un produttore effettua una spedizione di grandi dimensioni a un distributore alla fine di un trimestre e registra la spedizione come vendite. Ma il distributore ha il diritto di restituire qualsiasi merce invenduta. Poiché i prodotti possono essere restituiti e non sono garantiti come vendita, il produttore deve mantenere i prodotti classificati come un tipo di inventario fino a quando il distributore non ha venduto il prodotto.

Key Takeaways

• La maggior parte delle aziende conduce procedure contabili per riflettere in modo ottimale le proprie prestazioni.
• L'avidità e il cattivo giudizio possono essere un precursore della frode aziendale.
• Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 ha introdotto riforme che controllano in larga misura le società ribelli.
• I rendiconti finanziari possono indicare l'uso di metodi di manipolazione come l'accelerazione dei ricavi; ritardare le spese; accelerare le spese pre-fusione; e sfruttando piani pensionistici, voci fuori bilancio e contratti di locazione sintetici.

2. Ritardare le spese

AOL era colpevole di ritardare le spese nei primi anni '90, quando stava distribuendo i suoi CD di installazione. AOL ha visto questa campagna di marketing come un investimento a lungo termine e ha capitalizzato i costi, ovvero li ha trasferiti dal conto economico al bilancio in cui la campagna sarebbe stata spesa per un periodo di anni. Il trattamento più conservativo (e appropriato) è quello di pagare i costi nel periodo in cui i CD sono stati spediti.

3. Accelerazione delle spese di pre-fusione

Può sembrare controintuitivo, ma prima che una fusione venga completata, la società che viene acquisita pagherà, possibilmente il pagamento anticipato, il maggior numero possibile di spese. Quindi, dopo la fusione, il tasso di crescita dell'utile per azione (EPS) dell'entità combinata apparirà più elevato rispetto ai trimestri precedenti. Inoltre, la società avrà già registrato le spese nel periodo precedente.

Cucinare I Libri

4. Spese non ricorrenti

Considerando eventi straordinari, le spese non ricorrenti sono spese una tantum progettate per aiutare gli investitori ad analizzare meglio i risultati operativi in ​​corso. Alcune aziende, tuttavia, ne approfittano ogni anno. Quindi, pochi trimestri dopo, "scoprono" di aver prenotato troppo e di averne reintegrato un importo (vedi tattica successiva).

5. Altre entrate o uscite

Altre entrate o spese sono una categoria che può nascondere una moltitudine di peccati. Qui le società prenotano eventuali riserve "in eccesso" da addebiti precedenti (non ricorrenti o di altro tipo). Altre entrate o spese sono anche il luogo in cui le società possono nascondere altre spese compensandole con altre entrate ritrovate. Le fonti di altre entrate comprendono la vendita di attrezzature o investimenti.

6. Piani pensionistici

Se una società ha un piano a benefici definiti, può utilizzare il piano a proprio vantaggio. La società può migliorare i guadagni riducendo le spese del piano. Se gli investimenti nel piano crescono più rapidamente delle ipotesi dell'azienda, l'azienda potrebbe registrare questi guadagni come entrate. Alla fine degli anni '90 un certo numero di grandi aziende, alcune delle quali blue chip, impiegarono tali tecniche.

7. Voci fuori bilancio

Una società può creare filiali separate che possono ospitare passività o sostenere spese che la società madre non vuole divulgare. Se queste filiali sono costituite come entità legali separate che non sono interamente di proprietà della controllante, non devono essere registrate nel bilancio della controllante e la società può nasconderle agli investitori.

8. Leasing sintetici

Un contratto di locazione sintetico può essere utilizzato per evitare che il costo di un nuovo edificio appaia sul bilancio di una società. In effetti, un contratto di locazione sintetico consente a un'azienda di affittare un'attività a se stessa. Funziona così: un'entità a scopo speciale stabilita da una società madre acquista un'attività e la restituisce alla società madre. Di conseguenza, l'attività dell'entità a destinazione specifica è indicata nello stato patrimoniale, che tratta il leasing come un leasing di capitale e addebita le spese di ammortamento a fronte dei suoi utili. Tuttavia, l'attività non appare nel bilancio della società madre. Al contrario, la società madre considera il contratto di leasing come un leasing operativo e riceve una detrazione fiscale per i pagamenti a conto economico. Né viene rivelato che, al termine del contratto di locazione, la società madre sia obbligata ad acquistare l'edificio, un'enorme responsabilità che non appare da nessuna parte nel bilancio.

La linea di fondo

Nonostante una serie di riforme legislative, si verificano ancora misfatti societari. La ricerca di elementi nascosti nel bilancio di un'azienda è un segnale di avvertimento per la manipolazione degli utili. Ciò non significa che la società stia sicuramente cucinando i libri, ma scavare più a fondo potrebbe essere utile prima di fare un investimento.