9 titoli che possono sovraperformare con l'età del mercato toro: Goldman

Gli investitori dovrebbero rivolgersi a società che investono fortemente per migliorare le loro prospettive di crescita futura, secondo la ricerca di Goldman Sachs Group Inc. (GS). Nel 2017, il loro paniere di 50 titoli con i più alti rapporti tra spesa in ricerca e sviluppo e spese in conto capitale in crescita rispetto al flusso di cassa dalle operazioni ha sovraperformato l'indice S&P 500 (SPX) di 200 punti base, dal 24% al 22%.

Guardando al 2018, Goldman scopre che le società di questo paniere hanno vendite previste e una crescita dell'EPS superiori rispetto all'S & P 500 nel suo insieme. Ciò potrebbe fornire un vantaggio importante agli investitori, dato che Goldman prevede che l'S & P 500 raggiungerà i 2.850 nel 2018, appena il 4, 8% sopra la sua apertura il 5 gennaio.

Nove azioni da tenere d'occhio

Goldman prevede inoltre che il titolo mediano in questo paniere batterà il titolo mediano S&P 500 di 500 punti base, dal 16% all'11%, lungo la dimensione del rendimento atteso sul contante investito (CROCI), che confronta l'EBITDA con il valore totale di equità.

Tra i 50 titoli del paniere del rapporto di investimento ad alta crescita vi sono questi nove, con i loro rapporti di investimento a crescita triennale (GIR), i rendimenti effettivi del 2017 e le proiezioni CROCI del 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% ritorno 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% ritorno 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% ritorno 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% ritorno 2017, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% ritorno 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, rendimento 2% 2017, CROCI non significativo
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% ritorno 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, rendimento 12% 2017, CROCI non significativo

La fonte di questi dati era l'edizione del 2 gennaio del rapporto settimanale statunitense di kickman di Goldman Sach. Il loro paniere è assemblato su base neutrale settoriale. Lo stock mediano al suo interno ha un GIR del 91% rispetto a una mediana del 18% per l'S & P 500, per Goldman.

Imperativo per gli investimenti

In un precedente rapporto, Goldman ha scoperto che il suo paniere con un rapporto di investimento ad alto tasso di crescita ha, dall'inizio del 2016, sovraperformato in modo significativo i titoli che inviano più liquidità agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni. Si aspettano che questa tendenza continui fino al 2018.

Dato che le attività detenute dalle società statunitensi hanno ora la più grande età media osservata in più di cinque decenni, Goldman vede una particolare urgenza di modernizzazione e ritiene che le aziende che lo faranno trarranno profitto. Hanno anche scoperto che i loro investimenti elevati per i titoli in crescita tendono ad avere un rapporto P / E forward mediano inferiore rispetto alle società non finanziarie S&P 500 nel loro insieme. Nota che Goldman cambia periodicamente i componenti dei suoi cestini. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 9 Azioni che hanno sovraperformato investendo nella crescita: Goldman .)