Definizione rapporto test acido
Il rapporto acido-test utilizza i dati di bilancio di un'impresa come indicatore della presenza di attività a breve termine sufficienti a coprire le sue passività a breve termine. Questa metrica è più utile in determinate situazioni rispetto al rapporto corrente, noto anche come rapporto capitale circolante, poiché ignora attività come l'inventario, che può essere difficile liquidare rapidamente. Il rapporto acido-test è anche comunemente noto come rapporto rapido.
La formula per il rapporto acido-test
Test acido = Cassa + Titoli negoziabili + A / RC Passività correnti: A / R = Crediti verso clienti \ inizio {allineato} & \ text {Test acido} = \ frac {\ text {Contanti} + \ text {Titoli negoziabili} + \ \ text {A / R}} {\ text {Passività correnti}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Contabilità clienti} \\ \ end {allineato} Acido Test = Current LiaabilitiesCash + Titoli negoziabili + A / R dove: A / R = Contabilità clienti
02:02Qual è il rapporto rapido?
Come calcolare il rapporto test acido
Il numeratore del rapporto acido-test può essere definito in vari modi, ma la considerazione principale dovrebbe essere quella di ottenere una visione realistica delle attività liquide dell'azienda. Le disponibilità liquide dovrebbero essere sicuramente incluse, così come gli investimenti a breve termine, come i titoli negoziabili.
I crediti sono generalmente inclusi, ma ciò non è appropriato per tutti i settori. Nel settore delle costruzioni, ad esempio, il recupero dei crediti potrebbe richiedere molto più tempo di quanto non sia una pratica normale in altri settori, quindi includendo potrebbe far sembrare la posizione finanziaria di un'impresa molto più sicura di quanto non sia nella realtà.
Un altro modo per calcolare il numeratore è quello di prendere tutte le attività correnti e sottrarre le attività illiquide. Ancora più importante, l'inventario dovrebbe essere sottratto, tenendo presente che ciò cambierà negativamente il quadro per le attività di vendita al dettaglio a causa della quantità di inventario che trasportano. Altri elementi che appaiono come attività in un bilancio devono essere sottratti se non possono essere utilizzati per coprire passività a breve termine, come anticipi a fornitori, risconti attivi e imposte differite attive.
Il denominatore del rapporto dovrebbe includere tutte le passività correnti, che sono debiti e obbligazioni che sono dovuti entro un anno. È importante notare che il tempo non è considerato nel rapporto acido-test. Se i debiti di una società sono quasi dovuti ma i suoi crediti non arrivano per mesi, quella società potrebbe trovarsi su un terreno molto più instabile di quanto indicherebbe il suo rapporto. Anche il contrario può essere vero.
Cosa ti dice il rapporto test dell'acido?
Le aziende con un rapporto acido-test inferiore a 1 non dispongono di risorse liquide sufficienti per pagare le passività correnti e devono essere trattate con cautela. Se il rapporto acido-test è molto inferiore al rapporto attuale, significa che le attività correnti di un'azienda dipendono fortemente dalle scorte.
Questo non è un cattivo segno in tutti i casi, tuttavia, poiché alcuni modelli di business sono intrinsecamente dipendenti dall'inventario. I negozi al dettaglio, ad esempio, possono avere rapporti di test dell'acido molto bassi senza essere necessariamente in pericolo.
Per i tre mesi terminati il 31 ottobre 2018, il rapporto acido-test di Wal-Mart Stores Inc. è stato di 0, 81, mentre quello di Target Corp. è stato di 0, 83. In tali casi, è necessario considerare altre metriche, come il turnover delle scorte. L'intervallo accettabile per un rapporto acido-test varierà tra i diversi settori e scoprirai che i confronti sono più significativi quando si analizzano le aziende simili dello stesso settore.
Per la maggior parte delle industrie, il rapporto acido-test dovrebbe superare 1. D'altra parte, un rapporto molto elevato non è sempre buono. Potrebbe indicare che il denaro si è accumulato ed è inattivo, anziché essere reinvestito, restituito agli azionisti o altrimenti utilizzato in modo produttivo.
Alcune società tecnologiche generano ingenti flussi di cassa e, di conseguenza, hanno rapporti di acid test pari a 7 o 8. Sebbene ciò sia certamente migliore dell'alternativa, queste società hanno suscitato critiche da parte degli investitori attivisti che preferirebbero che gli azionisti ricevessero una parte degli utili.
Key Takeaways
- L'acid-test, o rapporto rapido, confronta le attività più a breve termine di una società con le sue passività più a breve termine per vedere se una società ha abbastanza liquidità per pagare le sue passività immediate, come il debito a breve termine.
- Il rapporto acido-test ignora le attività correnti che sono difficili da liquidare rapidamente come l'inventario.
- Il rapporto acido-test potrebbe non fornire un quadro affidabile delle condizioni finanziarie di un'impresa se l'impresa ha crediti che impiegano più tempo del solito per incassare o passività correnti che sono dovute ma non hanno bisogno di un pagamento immediato.
Un esempio di come utilizzare il rapporto test acido
Il rapporto acido-test di un'azienda può essere calcolato utilizzando il suo bilancio. Di seguito è riportata una versione abbreviata del bilancio di Apple Inc. al 29 settembre 2018, che mostra i componenti delle attività correnti e delle passività correnti della società (tutti i dati in milioni di dollari):
| Stato patrimoniale di Apple, Inc. al 29 settembre 2018 | |
|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide | $ 25.913 |
| Titoli negoziabili a breve termine | 40.388 |
| Crediti | 23.190 |
| rimanenze | 3.956 |
| Crediti commerciali non commerciali | 25.809 |
| Altre attività correnti | 12.087 |
| Totale dei beni attuali | $ 131.399 |
| È possibile pagare per questi account | $ 55.888 |
| Debito a lungo termine | 93.735 |
| Totale passività correnti | $ 115.929 |
Per ottenere le attività correnti liquide della società, aggiungere liquidità e mezzi equivalenti, titoli negoziabili a breve termine, crediti verso clienti e crediti non commerciali verso fornitori. Quindi dividere le attività correnti liquide correnti per le passività correnti totali per calcolare il rapporto acido-test. Il calcolo sarebbe simile al seguente:
ATR di Apple = $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809 $ 115.929 ATR di Apple = $ 0, 99 dove: ATR = rapporto test acido \ inizio {allineato} & \ text {ATR di Apple} = \ frac {\ $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809} { \ $ 115.929} \\ & \ phantom {\ text {ATR di Apple}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Rapporto test acidi} \\ \ end { allineato} ATR di Apple = $ 115, 929 $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 ATR di Apple = $ 0, 99 dove: ATR = Rapporto acido-test
Non tutti calcolano questo rapporto allo stesso modo. Non esiste un metodo unico e rapido per determinare il rapporto acido-test di un'azienda, ma è importante capire come i fornitori di dati arrivano alle loro conclusioni. (Per la lettura correlata, vedere "Come viene calcolato il rapporto test dell'acido?")
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