Adidas vs Nike vs. Under Armour: qual è un investimento migliore per il 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) e Under Armour Inc. (NYSE: UA) sono i tre maggiori rivenditori nel settore dell'abbigliamento sportivo competitivo. Sono ubiquamente indossati in una varietà di campionati sportivi, tra cui l'NBA. Ogni azienda ha conquistato un'impressionante quota di mercato in un settore in crescita e sempre più innovativo. Quale azienda si distinguerà e quali sono le principali differenze e somiglianze tra tre marchi noti?

Key Takeaways

• L'abbigliamento sportivo è un ampio e crescente segmento di vendita al dettaglio negli Stati Uniti e in tutto il mondo.
• Adidas, Nike e Under Armour sono in concorrenza tra loro per conquistare quote di mercato in questo spazio redditizio.
• Nonostante la stabilità, le dimensioni e la crescita dell'azienda, gli investitori potrebbero voler evitare di investire in Nike per il 2019.
• Mentre Adidas è anche una società di abbigliamento matura, i prezzi per il 2019 sembrano interessanti.
• Under Armour è un gioco di pura crescita per il 2019 e oltre.

Adidas

Adidas ha sede a Herzogenaurach, in Germania, e vende come ricevuta di deposito americana (ADR) negli Stati Uniti. Come ADR, Adidas rende più facile per gli investitori statunitensi acquistare le azioni dell'azienda. La società vanta una capitalizzazione di mercato che si avvicina a $ 49, 4 miliardi ad aprile 2019 e che registra un fatturato di 12 mesi di $ 25, 9 miliardi per dicembre 2018. Lo stock di aprile 2019 è stato di $ 124 per azione e con un rapporto prezzo / utili (P / E) di poco più di 25. La società ha prodotto un dividendo di circa l'1, 5%.

Adidas ha un mercato più consolidato nei paesi europei. Il gruppo Adidas possiede anche altri due nomi ampiamente riconosciuti nell'atletica leggera: Reebok e TaylorMade. Mentre Adidas era inizialmente noto come un marchio di calcio, la sua proprietà di questi altri marchi lo stabilisce come un giocatore diversificato nell'abbigliamento e nei prodotti sportivi.

Adidas prevede di aumentare le sue entrate di punta del 15% annuo fino al 2020. Prevede di creare questa crescita attraverso investimenti volti ad aumentare la velocità dei nuovi prodotti sul mercato e consentire all'azienda di adattarsi più rapidamente alla domanda del mercato. La società intende inoltre investire strategicamente nel marketing per le popolazioni urbane in crescita in tutto il mondo.

Nike

Nike è la più grande azienda dei tre e forse quella con il maggior riconoscimento del marchio. Con sede a Beaverton, Oregon, Nike ha una capitalizzazione di mercato di circa 132, 6 miliardi di dollari e un fatturato di 12 mesi superiore a 38, 7 miliardi di dollari a fine febbraio 2019. Il prezzo delle azioni Nike era di $ 84 a marzo 2019 e il suo rapporto P / E era 32.9. I dividendi hanno prodotto l'1%.

Nike è dominante in tutto il mondo; in particolare, mantiene la più grande quota di mercato nel settore dell'abbigliamento sportivo nel Nord America. Negli ultimi anni l'azienda ha compiuto notevoli sforzi per riparare le percezioni pubbliche negative delle sue pratiche di lavoro nei mercati emergenti. Nike commercializza la maggior parte dei suoi prodotti con il nome Nike, ma possiede anche marchi di nicchia più piccoli come Jordan e Converse. La società intende aumentare in modo significativo le vendite dirette e i ricavi di e-commerce nei mercati sviluppati. L'azienda vede anche significative opportunità di crescita in Cina e nelle sue linee di prodotti incentrate sulle donne.

Under Armour

Under Armour è di gran lunga la più giovane delle tre azioni, essendo diventata pubblica nel 2005. Mentre la crescita dell'azienda negli ultimi 10 anni è stata notevole, è la più piccola delle tre società. Under Armour ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 8, 54 miliardi e un fatturato in 12 mesi di $ 5, 19 miliardi a dicembre 2018 . All'inizio di aprile 2019, il titolo è stato scambiato a circa $ 21 per azione con un rapporto P / E di circa 81. In quanto società in fase di crescita più giovane, il titolo attualmente non paga un dividendo.

Sotto le entrate di Armour e la crescita del reddito netto da quando la sua offerta pubblica iniziale (IPO) è stata esponenziale, premiando i primi investitori con una significativa crescita dei corsi azionari. Iniziando con una nicchia nel mercato del calcio americano, vendendo notoriamente strati di base che assorbono l'umidità, l'azienda ha costantemente trovato il modo di innovare i prodotti che penetrano nei mercati maturi. Tende ad attirare segmenti di mercato più giovani e spesso valuta i suoi prodotti a un prezzo superiore per la qualità percepita di materiali e design innovativi.

Rispetto alle dimensioni della Nike, Under Armour sembra avere un notevole spazio per crescere. Under Armour prevede una crescita sostanziale delle vendite di calzature e ulteriori flussi di reddito da maggiori vendite direttamente ai consumatori. La società continuerà inoltre ad entrare in nuovi mercati, assumendo di recente un team di talento per avviare un piano per entrare nel mercato dell'abbigliamento per spettacoli all'aperto. Le aspettative sono alte, ma la storia recente direbbe di non scommettere contro il successo di Under Armour.

Dinamica competitiva

Nike è il gigante del settore e forse ha più da perdere. Le proiezioni di crescita dell'azienda continuano ad essere aggressive. Concorrenti come Under Armour continueranno a innovare per tentare di sottrarre quote di mercato alla Nike e le generazioni più giovani di acquirenti potrebbero mostrare segni di favorire marchi più piccoli e beni di provenienza più trasparente che possono ottenere facilmente attraverso lo shopping online.

Adidas è radicata in segmenti di mercato nazionali e all'estero, dove ha una significativa fedeltà alla marca rispetto alla sua concorrenza. Tuttavia, la società non vanta lo stesso livello di atleti sponsorizzati di fascia alta, il che potrebbe danneggiare il suo valore percepito rispetto alle altre due società.

Under Armour sarà senza dubbio l'attacco negli anni a venire. Ha pagato il massimo del dollaro per una formazione di atleti di livello mondiale in tutti i principali sport, che dovrebbe continuare a alimentare la sua percezione di avere alcuni dei prodotti di abbigliamento più performanti, più attuali e più innovativi. Under Armour ha anche acquisito diverse aziende di app di fitness nel tentativo di integrare le tecnologie mobili per rafforzare il proprio marchio.

Chi acquistare e conservare nel 2019

Nonostante la stabilità, le dimensioni e la crescita dell'azienda, gli investitori potrebbero voler evitare di investire in Nike per il 2019. Nike è una società matura e il suo titolo sta raggiungendo i massimi storici. Tali prezzi delle azioni sembrerebbero riflettere i suoi obiettivi di crescita aggressivi. Se uno qualsiasi di questi obiettivi vacilla, sicuramente seguirà una correzione del prezzo delle azioni.

Mentre Adidas è anche una società di abbigliamento matura, i prezzi per il 2019 sembrano interessanti. Il suo rapporto P / E è molto più ragionevole e paga un dividendo migliore rispetto alla Nike. È improbabile che la Adidas subisca una crescita esponenziale del prezzo delle azioni, ma al suo prezzo attuale sembra essere un buon investimento per il 2019.

Under Armour è un gioco di pura crescita per il 2019 e oltre. La società sembra investire in settori chiave che rafforzeranno il marchio negli anni a venire. Anche se sarebbe stato bello essere un acquirente diversi anni fa, questo titolo ha ancora margini di crescita significativi nel suo prezzo delle azioni.