Obbligazione ammortizzata
Un'obbligazione ammortizzata è quella in cui il capitale (valore nominale) sul debito viene pagato regolarmente insieme ai suoi interessi passivi lungo la vita dell'obbligazione. Conosciuto anche come prestito o obbligazione ammortizzante, il capitale rimborsato lungo la vita del prestito è suddiviso secondo un piano di ammortamento, in genere attraverso il calcolo della parità di pagamento lungo tutto il percorso. Ciò significa che nei primi anni di un prestito, la parte di interesse del servizio del debito sarà maggiore della parte principale, ma man mano che il prestito matura, l'interesse diventerà inferiore e il capitale maggiore. I calcoli per un prestito ammortizzante sono simili a quelli di una rendita utilizzando il valore temporale del denaro e possono essere eseguiti rapidamente utilizzando un calcolatore di ammortamento.
Un'ipoteca residenziale è un esempio comune di un'obbligazione ammortizzata, in cui se il tasso di interesse è fisso, il pagamento mensile rimane costante per la sua durata, diciamo, di 30 anni. Tuttavia, ogni pagamento avrà un mix leggermente diverso di interessi rispetto al capitale. Un'obbligazione ammortizzata è diversa da un prestito in mongolfiera o proiettile, dove esiste una grande parte del capitale che deve essere rimborsata solo alla sua scadenza.
Spiegazione delle obbligazioni ammortizzate
L'ammortamento del debito incide su due rischi fondamentali dell'investimento in obbligazioni: in primo luogo, riduce notevolmente il rischio di credito del prestito o dell'obbligazione poiché il capitale del prestito viene rimborsato nel tempo, piuttosto che alla scadenza, quando il rischio di insolvenza è il più grande. In secondo luogo, l'ammortamento riduce la durata dell'obbligazione, riducendo la sensibilità del debito al rischio di tasso di interesse, rispetto ad altri debiti non ammortizzati con la stessa scadenza e tasso cedolare. Questo perché con il passare del tempo, ci sono pagamenti di interessi minori, quindi la maturità media ponderata (WAM) dei flussi di cassa associati all'obbligazione è inferiore.
Ammortizzare un legame
Il modo più semplice per contabilizzare un'obbligazione ammortizzata è utilizzare il metodo di ammortamento a quote costanti. Con questo metodo di contabilizzazione, lo sconto sulle obbligazioni che viene ammortizzato ogni anno è uguale per tutta la durata della stessa.
Ad esempio, acquisti una casa con un'ipoteca a 30 anni di tasso fisso di $ 400.000 al 5%. Il pagamento mensile sarebbe di $ 2.147, 29, o $ 25.767, 48 all'anno. Nel primo anno, $ 3.406 di capitale vengono pagati, lasciando un saldo di prestito di $ 396.593. L'anno successivo, l'importo del pagamento mensile rimane lo stesso, ma il capitale pagato sale a $ 6.075. Entro l'anno 29, $ 24.566 dei $ 25.767, 48 andranno al capitale. Calcolatori di mutui gratuiti o calcolatori di ammortamento sono facilmente reperibili online per aiutare rapidamente con questi calcoli.
Le società possono inoltre emettere obbligazioni ammortizzate e utilizzare il metodo del tasso di interesse lineare o effettivo per ammortizzare le obbligazioni. Secondo questo secondo metodo di contabilità, lo sconto sulle obbligazioni ammortizzato ogni anno è uguale alla differenza tra gli interessi passivi e gli interessi passivi. Tuttavia, questo metodo richiede un calcolatore finanziario o un software per fogli di calcolo per derivare.
Altri approcci agli ammortamenti
Se un'obbligazione viene emessa con uno sconto, ovvero offerto in vendita al di sotto del suo valore nominale o nominale, lo sconto deve essere trattato come una spesa o può essere ammortizzato come un'attività. Un'obbligazione ammortizzata è utilizzata specificamente a fini fiscali poiché lo sconto sull'obbligazione ammortizzata è trattato come parte degli interessi passivi di una società nel suo conto economico. Gli interessi passivi, un costo non operativo, riducono gli utili di un'azienda al lordo delle imposte (EBT) e, quindi, l'importo del suo onere fiscale.
In particolare, l'ammortamento è un metodo contabile che riduce gradualmente e sistematicamente il valore di costo di un'attività immateriale a vita limitata. Il trattamento di un'obbligazione come un'attività ammortizzata è un metodo contabile nella gestione delle obbligazioni. L'ammortamento di un'obbligazione consente agli emittenti di trattare lo sconto sull'obbligazione come un'attività per tutta la durata dell'obbligazione fino alla data di scadenza.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.