Un'introduzione al LIBOR
Quando la maggior parte degli americani pensa alle importazioni britanniche, le loro menti probabilmente evocano immagini dei film di James Bond e Monty Python. Questi sono tutti ottimi contributi e, con il successo delle suddette importazioni britanniche, è difficile discuterne il significato, ma molto probabilmente l'importazione più importante dall'Inghilterra ha un impatto diretto sui portafogli di molti americani, in particolare i proprietari di case. In questo articolo spiegheremo uno strumento finanziario poco compreso ma estremamente rilevante utilizzato in tutto il mondo: il London InterbankOffrated Rate (LIBOR).
Che cos'è il LIBOR? Il LIBOR è equivalente al tasso sui fondi federali o al tasso di interesse che una banca addebita a un altro per un prestito. L'avvento del LIBOR può essere fatto risalire al 1984, quando la British Bankers Association (BBA) ha cercato di aggiungere condizioni di negoziazione adeguate ai mercati negoziati attivamente, come valuta estera, contratti a termine su tassi e swap su tassi di interesse. Le aliquote LIBOR sono state utilizzate per la prima volta nei mercati finanziari nel 1986 dopo che sono state condotte prove nei due anni precedenti. Oggi il LIBOR ha raggiunto una tale statura che la tariffa è pubblicata quotidianamente dal BBA alle 11:45 GMT circa.
La portata del LIBOR si fa sentire a migliaia di miglia di distanza dal Tamigi; è utilizzato come punto di riferimento chiave per strumenti finanziari, quali contratti futures, dollari USA, interest rate swap e mutui a tasso variabile. Il LIBOR assume un'importanza aggiuntiva in periodi di stretta creditizia poiché le banche straniere desiderano ardentemente dollari statunitensi. Questo scenario di solito invia LIBOR per l'impennata dei dollari, che è generalmente un segno di pericolo economico imminente. (Per saperne di più, vedi i primi 5 segni di una crisi creditizia .)
The Reach of LIBOR LIBOR è fissato da 16 banche membri internazionali e, secondo alcune stime, colloca i tassi su un incredibile $ 360 trilioni di prodotti finanziari in tutto il mondo. In questi prodotti sono inclusi i mutui a tasso variabile (ARM). In periodi di tassi di interesse stabili, i ARM LIBOR possono essere opzioni interessanti per gli acquirenti di case. Questi mutui non hanno ammortamenti negativi e, in molti casi, offrono tassi equi per il pagamento anticipato. Il tipico ARM è indicizzato al tasso LIBOR a sei mesi più il 2-3%. (Per ulteriori informazioni, vedi This Arm Has Teeth .)
La portata del LIBOR non si esaurisce con il proprietario della casa. La tariffa viene anche utilizzata per calcolare le tariffe per prestiti alle piccole imprese, prestiti per studenti e carte di credito. Il più delle volte, la mano pesante del LIBOR non è sentita direttamente dai proprietari di case o da altri bisognosi di un prestito. Quando l'ambiente dei tassi di interesse negli Stati Uniti è stabile e l'economia fiorisce, di solito va tutto bene con il LIBOR. Sfortunatamente, c'è un altro lato di quella moneta. Durante i periodi di incertezza economica, specialmente nei paesi sviluppati, i tassi LIBOR mostrano segni di eccessiva volatilità, rendendo più difficile per le banche fare e ricevere prestiti tra loro. Questo problema è trasmesso alle persone che cercano prestiti dalla banca. Se il denaro è scarso o è un premio per la tua banca locale, la banca addebita semplicemente a te, il mutuatario, un tasso di interesse più elevato o peggio, non ti presta affatto il denaro.
Se i tempi sono cattivi, guarda il LIBOR Un altro aspetto importante del LIBOR è che può diluire gli effetti dei tagli ai tassi della Fed. La maggior parte degli investitori pensa che sia fantastico quando la Fed taglia i tassi, o almeno accolgono con favore la notizia. Se i tassi LIBOR sono alti, i tagli della Fed assomigliano molto a una vacanza alle Hawaii e alla pioggia ogni giorno. I tassi LIBOR elevati impediscono alle persone di ottenere prestiti, rendendo un tasso di sconto della Fed inferiore un evento non rilevante per la persona media. Se si dispone di un mutuo subprime, è necessario osservare da vicino i tassi LIBOR poiché quasi 1 trilione di dollari in ARM subprime sono indicizzati al LIBOR. (Per ulteriori informazioni, leggi il nostro tutorial sulla Federal Reserve e per saperne di più sui mutui subprime, vedi Subprime è spesso subpar .)
Mentre l'azione LIBOR in relazione ai mercati dei cambi riguarda più le valute, come l'euro, la sterlina britannica, lo yen giapponese e altri, il suo impatto quotidiano sul valore dei dollari spesi negli Stati Uniti è trascurabile, sebbene vale la pena notare che il LIBOR è molto rilevante per i tassi sull'euro o per i dollari statunitensi detenuti da banche straniere. L'euro rappresenta circa il 20% delle riserve totali in dollari.
Bottom Line LIBOR non è sexy, ed è dubbio che nessuno sia in attesa della prossima versione dei dati LIBOR con la stessa anticipazione di vedere il prossimo film di James Bond. Detto questo, chiunque abbia una carta di credito o desideri possedere una casa deve essere a conoscenza del LIBOR. LIBOR è la vera monarchia britannica, almeno per i mercati finanziari globali - e il tuo risultato personale.