Stato patrimoniale
Un bilancio è un rendiconto finanziario che riporta le attività, le passività e il patrimonio netto di una società in un determinato momento e fornisce una base per calcolare i tassi di rendimento e valutare la sua struttura patrimoniale. È un rendiconto finanziario che fornisce un'istantanea di ciò che un'azienda possiede e deve, nonché l'importo investito dagli azionisti.
Viene utilizzato insieme ad altri importanti bilanci come il conto economico e il rendiconto finanziario per condurre analisi fondamentali o calcolare i rapporti finanziari.
01:10Un'introduzione al bilancio
Formula utilizzata per uno stato patrimoniale
Lo stato patrimoniale aderisce alla seguente equazione contabile, in cui le attività da una parte e le passività più il patrimonio netto dall'altra si compensano:
Attività = Passività + Patrimonio netto \ text {Attività} = \ text {Passività} + \ text {Patrimonio netto} Attività = Passività + Patrimonio netto
Questa formula è intuitiva: una società deve pagare per tutto ciò che possiede (attività) prendendo in prestito denaro (assumendo passività) o prelevandolo dagli investitori (emissione di patrimonio netto).
Ad esempio, se una società sottoscrive un prestito quinquennale da $ 4.000 da una banca, i suoi beni (in particolare il conto in contanti) aumenteranno di $ 4.000. Le sue passività (in particolare, il conto del debito a lungo termine) aumenteranno anche di $ 4.000, bilanciando i due lati dell'equazione. Se la società riceve $ 8.000 dagli investitori, le sue attività aumenteranno di tale importo, così come il patrimonio netto. Tutti i ricavi generati dalla società in eccesso rispetto alle proprie passività andranno nel conto del patrimonio netto, che rappresenta il patrimonio netto detenuto dai proprietari. Questi ricavi saranno bilanciati dal lato delle attività, apparendo come liquidità, investimenti, inventario o altre attività.
Le attività, le passività e il patrimonio netto sono costituiti ciascuno da diversi conti minori che suddividono le specifiche delle finanze di una società. Questi account variano ampiamente a seconda del settore e gli stessi termini possono avere implicazioni diverse a seconda della natura del business. In generale, tuttavia, ci sono alcune componenti comuni che gli investitori potrebbero incontrare.
Cosa c'è in bilancio?
Il bilancio è un'istantanea che rappresenta lo stato delle finanze di un'azienda in un momento nel tempo. Di per sé, non può dare un'idea delle tendenze che si stanno sviluppando per un periodo più lungo. Per questo motivo, il bilancio deve essere confrontato con quelli dei periodi precedenti. Dovrebbe inoltre essere confrontato con quello di altre aziende dello stesso settore poiché diversi settori hanno approcci unici al finanziamento.
Un certo numero di rapporti può essere derivato dal bilancio, aiutando gli investitori a capire quanto è sana un'azienda. Questi includono il rapporto debito / patrimonio netto e il rapporto acido-test, insieme a molti altri. Il conto economico e il rendiconto finanziario forniscono inoltre un contesto prezioso per la valutazione delle finanze di un'azienda, così come eventuali note o integrazioni in una relazione sugli utili che potrebbero fare riferimento al bilancio.
Key Takeaways
- Un bilancio è un rendiconto finanziario che riporta le attività, le passività e il patrimonio netto di una società.
- Il bilancio è uno dei tre (principali schemi di conto economico e rendiconto finanziario) utilizzati per valutare un'azienda.
- Il bilancio è un'istantanea, che rappresenta lo stato delle finanze di un'azienda (ciò che possiede e deve) alla data di pubblicazione.
- Gli analisti fondamentali utilizzano i bilanci, unitamente ad altri bilanci, per calcolare gli indici finanziari.
Risorse
All'interno del segmento delle attività, i conti sono elencati dall'alto verso il basso in ordine di liquidità, ovvero la facilità con cui possono essere convertiti in denaro. Sono divisi in attività correnti, che possono essere convertite in denaro in un anno o meno; e attività non correnti o a lungo termine, che non possono.
Ecco l'ordine generale dei conti nelle attività correnti:
- Le disponibilità liquide sono le attività più liquide e possono includere buoni del tesoro e certificati di deposito a breve termine, nonché valuta forte.
- I titoli negoziabili sono titoli azionari e di debito per i quali esiste un mercato liquido.
- I crediti verso clienti si riferiscono al denaro che i clienti devono alla società, forse includendo un'indennità per i conti dubbi poiché si prevede che una determinata percentuale di clienti non pagherà.
- L'inventario è un prodotto disponibile per la vendita, valutato al minore tra il costo o il prezzo di mercato.
- Le spese prepagate rappresentano il valore che è già stato pagato, come assicurazione, contratti pubblicitari o affitto.
Le attività a lungo termine includono quanto segue:
- Gli investimenti a lungo termine sono titoli che non saranno o non potranno essere liquidati nel prossimo anno.
- Le immobilizzazioni comprendono terreni, macchinari, attrezzature, edifici e altri beni durevoli, generalmente ad alta intensità di capitale.
- Le attività immateriali includono attività non fisiche (ma comunque di valore) come proprietà intellettuale e avviamento. In generale, le attività immateriali sono quotate in bilancio solo se acquisite, anziché sviluppate internamente. Il loro valore può quindi essere sottostimato selvaggiamente, ad esempio non includendo un logo riconosciuto a livello globale, o altrettanto selvaggiamente sopravvalutato.
passivo
Le passività sono i soldi che un'azienda deve a terzi, dalle bollette che deve pagare ai fornitori agli interessi sulle obbligazioni che ha emesso ai creditori per l'affitto, le utenze e gli stipendi. Le passività correnti sono quelle che scadono entro un anno e sono elencate in ordine di scadenza. Le passività a lungo termine sono dovute in qualsiasi momento dopo un anno.
I conti delle passività correnti potrebbero includere:
- parte corrente del debito a lungo termine
- indebitamento bancario
- interessi da pagare
- affitto, tasse, servizi pubblici
- salari pagabili
- pagamenti anticipati del cliente
- dividendi pagabili e altri
- premi guadagnati e non acquisiti
Le passività a lungo termine possono includere:
- Debito a lungo termine : interessi e capitale sulle obbligazioni emesse
- Responsabilità del fondo pensione : i soldi che una società è tenuta a versare nei conti pensionistici dei propri dipendenti
- Imposte differite : imposte che sono state accumulate ma che non saranno pagate per un altro anno (Oltre ai tempi, questa cifra riconcilia le differenze tra i requisiti per l'informativa finanziaria e il modo in cui viene valutata l'imposta, come i calcoli dell'ammortamento.)
Alcune passività sono considerate fuori bilancio, il che significa che non appariranno in bilancio.
Patrimonio netto
Il patrimonio netto è il denaro attribuibile ai proprietari di un'impresa, vale a dire i suoi azionisti. È anche noto come "attivo netto", poiché equivale al totale attivo di una società meno le sue passività, vale a dire il debito che deve ai non azionisti.
Gli utili non distribuiti sono gli utili netti che un'azienda reinvestisce nell'azienda o utilizza per estinguere il debito; il resto è distribuito agli azionisti sotto forma di dividendi.
Le azioni proprie sono le azioni che una società ha riacquistato o non ha mai emesso in primo luogo. Può essere venduto in un secondo momento per raccogliere denaro o riservato per respingere un'acquisizione ostile.
Alcune società emettono azioni privilegiate, che saranno quotate separatamente dalle azioni ordinarie nel patrimonio netto. Allo stock preferito viene assegnato un valore nominale arbitrario - come lo è lo stock comune, in alcuni casi - che non influisce sul valore di mercato delle azioni (spesso, il valore nominale è solo $ 0, 01). I conti "azioni ordinarie" e "azioni privilegiate" vengono calcolati moltiplicando il valore nominale per il numero di azioni emesse.
Il capitale versato aggiuntivo o l'eccedenza di capitale rappresenta l'importo che gli azionisti hanno investito in eccesso rispetto ai conti "azioni ordinarie" o "azioni privilegiate", che si basano sul valore nominale anziché sul prezzo di mercato. Il patrimonio netto non è direttamente correlato alla capitalizzazione di mercato di una società: quest'ultima si basa sul prezzo corrente di un titolo, mentre il capitale versato è la somma del capitale che è stato acquistato a qualsiasi prezzo.
Limitazioni dei bilanci
Il bilancio è un'informazione preziosa per investitori e analisti; tuttavia, presenta alcuni inconvenienti. Dal momento che è solo un'istantanea nel tempo, può usare solo la differenza tra questo punto nel tempo e un altro singolo punto nel tempo nel passato. Poiché è statico, molti indici finanziari si basano sui dati inclusi sia nel bilancio sia nel conto economico più dinamico e nel rendiconto finanziario per tracciare un quadro più completo di ciò che sta succedendo con l'attività di un'azienda.
Diversi sistemi contabili e modalità di gestione degli ammortamenti e delle rimanenze modificheranno anche le cifre iscritte in bilancio. Per questo motivo, i manager hanno una certa capacità di giocare i numeri per apparire più favorevoli. Prestare attenzione alle note a piè di pagina del bilancio al fine di determinare quali sistemi vengono utilizzati nella loro contabilità e di cercare le bandiere rosse.
Ulteriori informazioni sui bilanci
Il bilancio è un documento importante per investitori e analisti. Per informazioni dettagliate sui bilanci, approfondisci come leggere i bilanci, se i bilanci sono sempre in pareggio e come valutare il bilancio di una società.
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