Le azioni della Bank of America potrebbero subire un forte calo

Finora le banche commerciali hanno agito male nel 2018, schiacciate dai forti venti contrari dell'aumento dei tassi di interesse e delle tensioni commerciali in tutto il mondo. Il gruppo ha superato il mese di gennaio e ha fallito numerosi tentativi di sblocco fino alla fine del secondo trimestre, nonostante sacche di forza in altri settori ciclici. Le azioni bancarie si sono ora ridotte al ribasso per offrire un sostegno allineato alle medie mobili a lungo termine e che potrebbe rompersi nelle prossime settimane, inserendo correzioni intermedie.

Bank of America Corporation (BAC), che ha ottenuto i migliori risultati nel 2017, ha guidato il ribasso in questo periodo e ora negozia al minimo più basso da dicembre 2017. Ha anche completato un potenziale modello di topping, con una ripartizione mirata al supporto a lungo termine a $ 20 S. I tori devono difendere tali livelli a tutti i costi o rischiare una tendenza al ribasso a lungo termine che abbandoni i guadagni pubblicati dalle elezioni di novembre 2016. (Vedi anche: Bank of America potrebbe diminuire del 10% a seguito di una crescita più lenta .)

Grafico a lungo termine BAC (1995-2018)

Il titolo è scoppiato sopra la resistenza di sei anni a metà degli anni dell'adolescenza nel 1995 ed è entrato in un potente progresso di tendenza che ha superato $ 44, 22 durante il Contagio asiatico del 1998. La volatilità si è impennata bruscamente nel nuovo millennio, scolpendo un modello di vertice che si è rotto al ribasso alla fine del 2000. L'ondata di vendite ha segnato un evento culminante, registrando un minimo di quattro anni a $ 18, 16, in vista di una ripresa che ha raggiunto il massimo del decennio precedente nel 2003.

Un breakout del 2004 non è riuscito a guadagnare trazione, generando due anni di azione laterale prima di espellere in un modesto trend rialzista che ha registrato un massimo storico a $ 55, 08 nel quarto trimestre del 2006. Il titolo si è ridotto nel 2007 e è crollato con il gruppo bancario nel seconda metà del 2008, toccando un minimo di 26 anni nel febbraio 2009. Il successivo rimbalzo ha registrato salutari guadagni nel nuovo decennio, raggiungendo il culmine negli anni dell'adolescenza poco prima del famigerato crash del maggio 2010.

Un calo secondario ha registrato un minimo più alto del 2011, producendo una tendenza al rialzo che ha raggiunto la resistenza del 2010 nel 2014. Numerosi tentativi di breakout nel 2016 sono falliti mentre lo stock ha registrato un secondo minimo più alto rispetto al minimo storico 2009. Si è rialzato di nuovo alla resistenza nel novembre 2016 ed è scoppiato, scolpendo un anticipo di cinque ondate di Elliott che potrebbe essere terminato con un range di negoziazione 2018 in cima al ritracciamento del mercato orso .386. L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di vendita nello stesso periodo, raggiungendo il livello di ipervenduto a giugno.

Grafico a breve termine BAC (2016-2018)

La tendenza rialzista si è fermata appena al di sotto del ritracciamento del mercato orso del 50% e si è messa in azione lateralmente che ha scolpito le caratteristiche di un triangolo discendente o di un cuneo discendente. L'azione del prezzo nelle prossime settimane determinerà quale formazione è in atto, con un calo a metà degli anni '20 a conferma di una rottura del triangolo, mentre un'azione a due facce attorno alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) conferma un cuneo meno ribassista. Lo stocastico mensile è sepolto in profondità nel livello di ipervenduto e sosterrà entrambi i risultati.

Il volume di bilancio (OBV) è terminato nel 2010 (linea rossa) ed è entrato in un'ondata di distribuzione che è proseguita nel 2012. L'ondata di accumulazione successiva si è arrestata al massimo precedente nel marzo 2017, generando un pullback, seguito da un rimbalzo a febbraio che anche finito a quel livello di resistenza. Un'inversione di maggio ha segnato il terzo tentativo fallito, con gli azionisti frustrati che ora abbandonano la nave in una costante ondata di vendite e passano a opportunità più fruttuose.

Un declino misurato misurato lascerebbe cadere lo stock nel ritracciamento di .786 della tendenza al rialzo di sei mesi nel 2018. Tale livello segna anche un profondo supporto nella parte superiore dell'intervallo di negoziazione pubblicato tra marzo e ottobre 2017, segnalando una potenziale opportunità di acquisto. Ancora più importante, il supporto della gamma vicino a $ 22 si è allineato con gli EMA a 50 e 200 mesi, aumentando le probabilità che un guasto segnalerà l'inizio di una tendenza al ribasso pluriennale. (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché gli stock bancari possono diminuire ulteriormente dell'8% .)

La linea di fondo

Le azioni della Bank of America sono scambiate in rosso per il 2018 e potrebbero rompere il supporto negli ultimi $ 20, aprendo la porta a uno slide molto più ripido. (Per ulteriori letture, controlla: Concentrarsi su Big Banks è un errore: Dick Bove .)