Bank Panic del 1907
Il panico della banca del 1907 si verificò all'inizio del ventesimo secolo. È stato il risultato della riduzione della liquidità del mercato e del calo della fiducia dei depositanti. Oltre a ciò, c'erano piani per regolare le società fiduciarie. All'epoca, le società fiduciarie erano sottoposte a un maggiore controllo pubblico per aver aderito a una regolamentazione inferiore rispetto alle banche nazionali o statali.
Questo scetticismo ha innescato una corsa alle società fiduciarie che ha continuato a peggiorare anche quando le banche si sono stabilizzate. Senza una banca centrale, sono intervenuti importanti finanziatori come JP Morgan che hanno fornito liquidità vitale. Anche allora, la Knickerbocker Trust Company, la terza più grande fiducia di New York City, non fu in grado di resistere alla corsa e fallì alla fine di ottobre. Ciò ha minato la fiducia del pubblico nel settore finanziario e ha accelerato le corse bancarie in corso.
Comprensione del panico bancario del 1907
Il panico della banca del 1907 ebbe luogo durante un periodo di sei settimane, a partire dall'ottobre del 1907. L'innesco fu il fallimento di due piccole società di intermediazione. Un fallito tentativo di F. Augustus Heinze e Charles Morse di acquistare quote di una società mineraria di rame ha provocato una corsa alle banche ad esse associate. La Clearing House di New York dichiarò queste banche solventi pochi giorni dopo.
A quel punto, tuttavia, il contagio si era diffuso alle società fiduciarie. La compagnia fiduciaria più importante a cadere è stata la Knickerbocker Trust, a cui è stato rifiutato un prestito dal magnate bancario JP Morgan. Fornì tuttavia un prestito alla Trust Company of America, un altro istituto finanziario preso di mira dai depositanti. Inizialmente, il panico era concentrato a New York City, ma alla fine si diffuse in altri centri economici in tutta l'America.
Alla fine è stato represso quando il governo federale ha fornito aiuti per oltre $ 30 milioni e importanti finanziatori come JP Morgan e John D. Rockefeller hanno continuato a orchestrare accordi per riportare la fiducia e la liquidità sui mercati finanziari. Il primo ha svolto un ruolo fondamentale nella gestione della crisi. Lavorando dalla sua dimora nella 34a strada, JP Morgan ha schierato la sua vasta rete di informazioni per mobilitare e organizzare il salvataggio delle principali istituzioni finanziarie.
L'impatto del panico ha portato all'eventuale sviluppo del sistema della Federal Reserve. Oggi, la banca centrale opera con un duplice mandato per massimizzare l'occupazione e stabilizzare l'inflazione con strumenti di politica monetaria come le transazioni di mercato aperto.
All'epoca, la principale differenza tra l'Europa e i sistemi bancari statunitensi era l'assenza di una banca centrale negli Stati Uniti. I paesi europei sono stati in grado di iniettare liquidità nel mercato durante i periodi di difficoltà finanziaria. Molte persone hanno ritenuto che un sistema di banca centrale avrebbe potuto impedire il panico bancario del 1907 fornendo una fonte aggiuntiva di liquidità a cui gli istituti finanziari potevano attingere.
Ciò alla fine ha indotto i principali finanziatori a redigere un quadro iniziale di politica monetaria e riforma del sistema bancario. Tale rapporto fu archiviato fino al 1913 quando l'allora presidente Woodrow Wilson firmò la legge in legge. Ha creato il Federal Reserve System con Charles Hamlin come primo presidente e Benjamin Strong, un membro chiave della società Morgan, come presidente della Federal Reserve Bank di New York.
Paralleli alla recessione finanziaria del 2008
I parallelismi tra The Bank Panic del 1907 e la recessione del 2008 sono sorprendenti. La recente crisi finanziaria è stata incentrata sulle banche di investimento senza accesso diretto al Federal Reserve System, mentre il suo predecessore si è diffuso da società fiduciarie che esistevano oltre la Clearing House di New York. In sostanza, entrambi gli eventi sono iniziati al di fuori dei tradizionali servizi bancari al dettaglio, ma hanno ancora suscitato diffidenza nei confronti del settore bancario da parte del grande pubblico.
Entrambi sono stati anche preceduti da un periodo di eccesso nell'economia americana. Il panico del 1907 fu preceduto dall'età dorata durante la quale monopoli come Standard Oil dominavano l'economia. La loro crescita ha portato alla concentrazione della ricchezza tra individui selezionati. Teddy Roosevelt ha citato "l'uomo predatore della ricchezza" in uno dei suoi discorsi. Allo stesso modo, il periodo precedente alla recessione del 2008 era caratterizzato da una politica monetaria allentata e da una crescita dei numeri a Wall Street. I racconti di eccedenza nelle istituzioni bancarie e dei servizi finanziari abbondarono quando incassarono le entrate dopo aver distribuito prestiti discutibili agli americani.
Le conseguenze della corsa alle banche del 1907 portarono alla creazione della Federal Reserve mentre la recessione provocò nuove riforme come Dodd-Frank. Questi meccanismi intendevano proteggere il grande pubblico da un tracollo finanziario e impedire alle grandi banche di assumere rischi irragionevoli.
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