Media battuta

Qual è la media delle battute?

La "media battuta" di un gestore degli investimenti è una tecnica statistica utilizzata per misurare la capacità di un gestore di soddisfare o battere un indice. Una media di battuta viene calcolata dividendo il numero di giorni (o mesi, trimestri, ecc.) In cui il gestore batte o abbina l'indice per il numero totale di giorni (o mesi, trimestri, ecc.) Nel periodo di domanda e moltiplicando quel fattore per 100.

Maggiore è la media in battuta, meglio è. La media del numero più alto possibile sarebbe del 100%, il che significa che il gestore ha sovraperformato il benchmark ogni singolo periodo. Al contrario, una media in battuta dello 0% significa che il manager non ha mai superato una volta il benchmark. Spesso, una soglia minima del 50% viene utilizzata come soglia minima per misurare il successo degli investimenti.

Spiegazione media della battuta

Un gestore degli investimenti che sovraperforma il mercato in 15 su 30 giorni possibili avrebbe una media di battuta statistica di 50. Più è lungo il periodo impiegato nella dimensione del campione, più statisticamente significativa diventa la misura. Molti analisti utilizzano questo semplice calcolo nelle loro valutazioni più ampie dei singoli gestori degli investimenti.

Il rapporto di informazione (IR) è una misura simile di successo (o fallimento) dei gestori di fondi. Tuttavia, non mette facilmente insieme una serie di successi o insuccessi, utili per valutare i risultati finali dell'investimento. La media battuta supera questo difetto rispondendo: un gestore degli investimenti vince o perde la maggior parte delle scommesse di investimento?

Il rapporto informazioni e la media di battuta sono due misure comunemente citate del successo degli investimenti, ma queste misure hanno carenze: l'IR non contiene informazioni sui momenti più alti e la media di battuta contiene solo informazioni direzionali.

Limitazioni della media di battuta

Più specificamente, la media in battuta soffre di due limiti primari. In primo luogo, la media di battuta si concentra solo sui rendimenti e non prende in considerazione il livello di rischio assunto da un manager nel conseguire i rendimenti. In secondo luogo, la media battuta non tiene conto della scala di eventuali sovraperformance. Un gestore potrebbe sovraperformare il benchmark di, diciamo, 0, 1% per 10 mesi, ma nell'11 ° mese è inferiore del 3, 50% rispetto al benchmark. In tal caso, la media in battuta sarebbe del 90, 90%, ma il gestore avrebbe notevolmente sottoperformato il benchmark.

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