Definizione di Bond Laddering
Il laddering delle obbligazioni è una strategia di investimento che prevede l'acquisto di obbligazioni con date di scadenza diverse, in modo che l'investitore possa rispondere relativamente rapidamente alle variazioni dei tassi di interesse.
Key Takeaways
- Il laddering delle obbligazioni comporta l'acquisto di obbligazioni con scadenze diverse.
- L'idea è di diffondere il rischio lungo la curva dei tassi di interesse.
- La strategia è utilizzata da investitori avversi al rischio in cerca di reddito rispetto alla crescita.
Come funziona Bond Laddering
Un investitore in obbligazioni potrebbe acquistare obbligazioni sia a breve che a lungo termine al fine di disperdere il rischio lungo la curva dei tassi di interesse. Cioè, se le obbligazioni a breve termine maturano in un momento in cui i tassi di interesse sono in aumento, il capitale può essere reinvestito in obbligazioni a più alto rendimento.
Generalmente, un'obbligazione a breve termine matura in meno di tre anni.
Se i tassi di interesse hanno toccato un punto basso, l'investitore otterrà un rendimento inferiore sul reinvestimento. Tuttavia, l'investitore detiene ancora quelle obbligazioni a lungo termine che stanno guadagnando un tasso più favorevole.
In sostanza, il laddering delle obbligazioni è una strategia per ridurre il rischio o aumentare l'opportunità di guadagnare denaro su un'oscillazione verso l'alto dei tassi di interesse. In tempi di tassi di interesse storicamente bassi, questa strategia aiuta un investitore a evitare di bloccare un rendimento scarso per un lungo periodo di tempo.
Altri vantaggi di Bond Laddering
Il laddering delle obbligazioni offre un reddito costante sotto forma di pagamenti di interessi su obbligazioni a breve termine che si verificano regolarmente. Aiuta anche a ridurre i rischi, poiché il portafoglio è diversificato a causa dei vari tassi di maturazione delle obbligazioni che contiene.
Il laddering obbligazionario dovrebbe idealmente essere utilizzato per ridurre il rischio di un portafoglio a reddito fisso.
In effetti, il laddering aggiunge anche un elemento di liquidità a un portafoglio obbligazionario. Le obbligazioni per loro natura non sono investimenti liquidi. Cioè, non possono essere incassati in qualsiasi momento senza penalità. Acquistando una serie di obbligazioni con diverse date di scadenza, l'investitore garantisce che un po 'di liquidità è disponibile in tempi ragionevolmente brevi.
Il laddering delle obbligazioni raramente porta a rendimenti fuori misura rispetto a un indice rilevante. Pertanto, viene solitamente utilizzato dagli investitori che valutano la sicurezza del capitale e del reddito al di sopra della crescita del portafoglio.
Variazioni su Bond Laddering
In teoria, la scala delle obbligazioni di un investitore potrebbe consistere in un numero qualsiasi di tipi di obbligazioni. Le obbligazioni municipali e governative, i titoli del Tesoro USA e i certificati di deposito sono tra le variazioni e ognuna avrà la propria data di scadenza. Un approccio meno complicato è quello di acquistare azioni di un fondo obbligazionario e lasciare che un professionista faccia tutto il lavoro.
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