Libro
Un libro è un registro di tutte le posizioni detenute da un operatore. Il libro mostra la quantità totale di posizioni lunghe e corte che il trader ha assunto. I trader istituzionali tengono un libro per facilitare gli scambi per i loro clienti e per monitorare rischi e opportunità. Ciò può includere la negoziazione delle posizioni nel libro con i clienti o il tentativo di acquisire lo spread offerta / domanda.
Il libro è anche indicato come un portafoglio di negoziazione.
Key Takeaways
- Un libro è un record aggiornato della posizione di un trader.
- Il termine è generalmente usato in riferimento ai trader istituzionali che scambiano le posizioni dei libri con gli ordini dei clienti.
- Il libro ha molteplici significati nella finanza e può anche riferirsi a un portafoglio ordini, a un elenco di clienti o al valore contabile di una società.
Capire il libro
Un trader con un libro semplice può detenere due posizioni: una posizione lunga di azioni XYZ con 1.500 azioni e una posizione corta di 1.700 azioni del titolo ABC. Tenere un registro aggiornato consente a un operatore di essere consapevole delle sue posizioni e dell'esposizione al rischio relativa a tali posizioni.
Quindi monitorano queste posizioni e cercano opportunità per scambiare le loro posizioni con gli ordini dei clienti. Ciò può fornire al cliente un prezzo migliore rispetto ad altre offerte / offerte disponibili e consentire al professionista di compensare parte della propria posizione. Possono anche utilizzare le loro posizioni per acquisire lo spread bid / ask. Ad esempio, se il trader può acquistare e l'offerta e un cliente acquista da loro su richiesta, possono acquisire lo spread con un piccolo profitto.
Molti trader creano un mercato in un particolare mercato azionario, obbligazionario, contratto a termine, coppia di valute o opzioni, il che significa che facilitano le transazioni per i clienti. Gli operatori utilizzano il capitale della propria impresa per mantenere un portafoglio di posizioni lunghe e corte e fornire un'offerta e chiedere il prezzo agli investitori. L'offerta è il prezzo pubblicizzato più alto per acquistare un titolo, mentre la domanda o l'offerta è il prezzo più basso pubblicizzato per vendere un titolo.
Le posizioni all'interno del libro fluttueranno di valore all'aumentare o alla diminuzione dei prezzi dei titoli. Ciò influirà sulla redditività del professionista e dell'azienda per cui lavorano.
I commercianti al dettaglio possono anche riferirsi alle proprie posizioni come un libro, sebbene il termine sia principalmente associato a commercianti istituzionali o commercianti che hanno clienti.
Altri modi in cui viene utilizzato il libro dei termini
Il termine libro è utilizzato in molti modi in un contesto finanziario o commerciale.
Il termine libro può fare riferimento al valore contabile, che è un termine contabile utilizzato per descrivere una misurazione chiave del valore dell'azienda. Il valore contabile è correlato alla formula di bilancio dell'attivo - passivo = patrimonio netto. Il termine valore contabile è un altro modo di definire il patrimonio netto ed entrambi i termini si riferiscono alle attività della società meno le passività dovute dalla società.
Il valore contabile per azione ordinaria è un rapporto che misura la quantità di patrimonio netto che la società mantiene per azione ordinaria. In teoria, se la società vendesse tutte le sue attività e pagasse tutte le sue passività, l'importo residuo sarebbe equità. Se è disponibile più capitale per azione ordinaria, ogni azione è teoricamente più preziosa per un azionista. Tuttavia, alcuni prezzi delle azioni vengono scambiati al di sotto del valore contabile, mentre altri vengono scambiati in diverse occasioni, quindi è una metrica utile ma è solo uno dei fattori da considerare quando si prende una decisione di negoziazione relativa alle azioni.
Per molte aziende, il libro degli ordini rappresenta gli ordini dei clienti che verranno riempiti nei prossimi mesi. Il valore in dollari del portafoglio ordini è un'indicazione delle vendite future e delle prospettive di crescita del business. Nei mercati finanziari, un portafoglio ordini è costituito da tutti gli ordini di acquisto e vendita attualmente inviati in un titolo.
Un libro può anche fare riferimento all'elenco dei clienti gestito da un determinato venditore o piccolo imprenditore.
Esempio di un libro in borsa
Supponiamo che un trader di trading commercia azioni Apple Inc. (AAPL). In questo caso, il loro libro è composto da un solo titolo, ma il libro deve ancora mostrare con precisione quante azioni lunghe o corte ha il commerciante. Per un operatore attivo, questo potrebbe cambiare sostanzialmente durante il giorno. Il libro mostrerà anche in genere il valore in dollari delle posizioni, poiché ciò aiuterà il trader a gestire il proprio rischio e capitale.
Il trader può aprire la giornata con una posizione lunga di 10.000 azioni. A seconda della loro opinione se il prezzo aumenterà o diminuirà complessivamente, potrebbero favorire l'acquisto o la vendita di più. Ad esempio, se sono negativi rispetto alle prospettive del giorno, se gli ordini di acquisto colpiscono l'offerta, il trader del piano può cogliere l'occasione per vendere 3.000 azioni sull'offerta. Il loro libro ora mostra una posizione lunga di 7.000 azioni.
Il prezzo inizia a diventare più forte e la vista del commerciante al piano diventa più rialzista. All'aumentare del prezzo, possono cercare opportunità di acquisto durante pullback a breve termine o quando l'offerta viene colpita più spesso. Comprano 2.000 azioni sull'offerta. Il loro libro ora mostra 9000 condivisioni lunghe.
All'aumentare del prezzo, approfittano dell'opportunità di vendere 5.000 azioni sull'offerta, cercando un profitto. Il loro libro ora mostra 4.000 condivisioni.
Questo succede tutto il giorno e, per molti trader istituzionali, il loro libro conterrà più titoli o attività.
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