Società di intermediazione
Il compito principale di una società di intermediazione è agire da intermediario che collega acquirenti e venditori per facilitare una transazione. Le società di intermediazione in genere ricevono un compenso mediante una commissione (una commissione fissa o una percentuale dell'importo della transazione) una volta che la transazione è stata completata con successo. Ad esempio, quando viene eseguito un ordine commerciale per un'azione, un investitore paga una commissione di transazione per gli sforzi della società di intermediazione per completare l'operazione.
Il settore immobiliare funziona anche utilizzando un formato di società di intermediazione, poiché è consuetudine collaborare con i broker immobiliari, con ciascuna società che rappresenta una parte della transazione per effettuare una vendita. In questo caso, entrambe le società di intermediazione dividono la commissione.
Una società di intermediazione può anche essere definita una società di intermediazione o semplicemente una società di intermediazione.
I broker possono lavorare per società di brokeraggio o operare come agenti indipendenti.
Comprensione delle società di intermediazione
In un mercato perfetto, in cui tutti disponevano di informazioni complete e potevano agire rapidamente e correttamente su tali informazioni, non sarebbero necessarie società di intermediazione. In realtà, tuttavia, ci sono meno di informazioni perfette, opacità e conoscenza asimmetrica. Di conseguenza, gli acquirenti non sanno sempre chi sono i venditori e quale offre il miglior prezzo. Allo stesso modo, i venditori sono nella stessa posizione. Esistono società di intermediazione per aiutare i loro clienti a far combaciare l'altro lato di uno scambio, riunendo acquirenti e venditori al miglior prezzo possibile per ciascuno, ed estraendo una commissione per i loro servizi.
Nei mercati finanziari, diversi tipi di società di intermediazione offrono una vasta gamma di prodotti e servizi. Ecco una breve descrizione dei tre tipi principali, a partire dall'opzione più costosa. Andremo in maggior dettaglio su ciascuno di seguito.
- Intermediazione a servizio completo : una società di intermediazione a servizio completo fornisce un consulente finanziario professionale che gestisce tutte le decisioni di investimento e fornisce consulenza e supporto continui. Tali intermediazioni, con i loro servizi high-touch, sono l'opzione più costosa.
- Intermediazioni di sconto: gli intermediari di sconto erano un tempo operazioni di mattone e malta, ma ora sono spesso piattaforme online che consentono agli investitori fai-da-te (o auto-diretti) di prendere le proprie decisioni di trading per commissioni inferiori. Di recente, c'è stata una spinta verso zero commissioni di trading per gli ETF o anche tutti i prodotti su diverse piattaforme online autodirette. Queste società di intermediazione possono richiedere commissioni forfettarie relativamente basse per gli scambi di pubblicità televisiva, internet e radiofonica.
- Robo-advisor: le piattaforme automatizzate di consulenza sugli investimenti, o robo-advisor, sono una forma relativamente nuova di un consulente finanziario digitale che offre servizi di gestione degli investimenti effettuati da algoritmi con un intervento umano minimo a un costo molto basso. Diversi robo-advisor offrono commissioni o commissioni pari a zero e in molti casi puoi iniziare con un minimo di $ 5.
Gli investitori hanno una gamma di opzioni nella scelta di una società di intermediazione. Il tipo di servizi richiesti da una persona dipende dal loro livello di conoscenza del mercato, raffinatezza, tolleranza al rischio e conforto nel fidarsi degli altri per gestire il proprio denaro.
Le commissioni di intermediazione erodono i rendimenti nel tempo, quindi gli investitori dovrebbero selezionare una società che fornisca le commissioni più economiche per i servizi forniti. Prima di aprire un conto di investimento, un cliente deve confrontare commissioni, prodotti, vantaggi, servizio clienti, reputazione e qualità dei servizi forniti.
Key Takeaways
- Una società di intermediazione agisce principalmente come intermediario per connettere acquirenti e venditori per facilitare una transazione.
- Le società di intermediazione ricevono in genere uno dei due tipi di commissioni: una commissione fissa o una percentuale dell'importo della transazione.
- Le società di intermediazione sono disponibili in diversi tipi, offrendo una gamma di prodotti e servizi a una serie di costi e commissioni.
Tipi di intermediazioni
L'importo che pagherai dipende dal livello dei servizi che ricevi, da quanto sono personalizzati e se coinvolgono gli esseri umani piuttosto che algoritmi informatici.
Intermediazione a servizio completo
I broker di servizi completi, noti anche come broker tradizionali, offrono una gamma di prodotti e servizi tra cui gestione del denaro, pianificazione patrimoniale, consulenza fiscale e consulenza finanziaria.
Alcune società tradizionali di intermediazione a servizio completo offrono anche servizi di intermediazione a sconto e piattaforme robo-advisor. La differenza è l'ampiezza dei servizi e dei costi.
Queste società offrono anche quotazioni di borsa aggiornate, ricerche sulle condizioni economiche e analisi di mercato. Mediatori e consulenti finanziari altamente qualificati e accreditati lavorano presso queste aziende e possono stabilire relazioni personali con i loro clienti. Alcune società tradizionali di intermediazione a servizio completo offrono anche servizi di intermediazione a sconto o piattaforme robo-advisor.
I broker tradizionali addebitano commissioni, commissioni o entrambi. Per gli ordini di borsa regolari, i broker a servizio completo possono addebitare fino a $ 10 a $ 20 per operazione, ma molti consulenti stanno passando a un modello di business a costo variabile, in cui tutte le negoziazioni e la consulenza rientrano in una commissione annuale tutto compreso, in genere l'1% al 2% delle attività gestite (AUM). Molti broker full-service cercano clienti benestanti e stabiliscono i saldi minimi dei conti necessari per ottenere i loro servizi, spesso a partire da sei cifre o più.
Intermediazione di sconti
Una mediazione di sconto addebita meno di una mediazione tradizionale ma può fornire un numero inferiore di servizi e prodotti completi e manca del rapporto personale trovato con un consulente a servizio completo; la profondità e la qualità della consulenza dei broker di sconto spesso dipendono dalle dimensioni del conto di un investitore.
Diverse aziende a servizio completo offrono anche un braccio di intermediazione di sconto a basso costo. Questi tipi di società sono in grado di addebitare una commissione inferiore facendo in modo che i loro clienti conducano le proprie ricerche e negoziazioni tramite sistemi di trading computerizzati, basati sul web o tramite un'app mobile.
La prima mediazione di sconti è spesso attribuita a Charles Schwab negli anni '70 e '80. Dall'avvento del trading online alla fine degli anni '90, le commissioni per i broker di sconti sono diminuite drasticamente, raggiungendo una media di circa $ 4 a $ 5 per operazione. Oggi, la maggior parte dei broker di sconto sono anche broker online. Una tendenza recente è che le negoziazioni dell'ETF eseguite tramite broker online non comportino commissioni zero. Altri broker online come Robinhood, che offrono accesso solo tramite un'app mobile, sono pionieri delle commissioni zero su tutte le negoziazioni.
Robo-Advisors
A partire dal 2010, i robo-advisor sono una classe di piattaforma di investimento online esclusivamente digitale che utilizza algoritmi per implementare strategie di trading per conto dei clienti in modo automatico. La maggior parte dei robo-advisor sottoscrive strategie di indice passivo a lungo termine che seguono le regole della moderna teoria dei portafogli (MPT), sebbene diversi robo-advisor ora consentano ai clienti di modificare in qualche modo la propria strategia di investimento se desiderano una gestione più attiva.
Il fascino dei robo-advisor non è solo l'automazione ma anche le commissioni molto basse e i saldi dei conti bassi necessari per iniziare. In molti casi, i robo-advisor in realtà non addebitano commissioni annuali, zero commissioni e puoi iniziare con pochi dollari.
Alcuni robo-advisor hanno ora iniziato ad assumere consulenti umani che i clienti possono consultare, ma spesso questi consulenti non sono in grado di modificare effettivamente l'allocazione di portafoglio consigliata generata dai loro algoritmi. Inoltre, l'accesso a un consulente comporta una commissione più elevata, in genere dallo 0, 25% allo 0, 50% di AUM all'anno, che è ancora molto inferiore a quella di un broker tradizionale.
Intermediazione indipendente contro captive
È anche importante sapere se il tuo broker è affiliato solo a determinate società o può venderti l'intera gamma di scelte. Dovresti anche scoprire se aderiscono allo standard fiduciario o allo standard di idoneità.
Intermediazione indipendente
I broker indipendenti non sono affiliati a nessuna società di fondi comuni di investimento, ma funzionano in modo simile a un broker a pieno servizio. In genere, questi broker possono raccomandare e vendere ai clienti prodotti che hanno maggiori probabilità di essere nel loro interesse perché non sono legati a un'unica società. I consulenti per gli investimenti registrati (RIA) sono il tipo più comune di broker indipendente trovato oggi. Sono tenuti a rispettare lo standard fiduciario, nel senso che devono raccomandare gli investimenti nel migliore interesse del cliente - e non i propri (ovvero un fondo con una commissione particolarmente buona per il broker che lo vende). È meglio scegliere un consulente che sostiene lo standard fiduciario e non lo standard di idoneità minore.
Intermediazione in cattività
I broker in cattività sono affiliati a un fondo comune di investimento o compagnia assicurativa specifici e hanno contratti con fornitori specifici per vendere solo i loro prodotti. Questi broker sono impiegati per raccomandare e vendere la gamma di prodotti di proprietà della mutua o della compagnia assicurativa. Tali prodotti potrebbero non essere nel migliore interesse del cliente rispetto ad altre opzioni.
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