Valore immateriale calcolato (CIV)

Che cos'è il valore intangibile calcolato (CIV)?

Il valore immateriale calcolato è un metodo di valutazione delle attività immateriali di una società. Questo calcolo tenta di allocare un valore fisso in attività immateriali che non cambieranno in base al valore di mercato dell'azienda. Un'attività immateriale è un'attività non fisica. Esempi di attività immateriali includono brevetti, marchi, diritti d'autore, avviamento, riconoscimento del marchio, elenchi di clienti e tecnologia proprietaria.

Poiché un'attività immateriale non ha forma fisica e non è facilmente convertibile in liquidità, il calcolo del suo valore può essere impegnativo. Tuttavia, ci sono momenti in cui il calcolo del valore delle attività immateriali diventa critico. Ad esempio, i proprietari che desiderano vendere la propria azienda possono assumere un perito aziendale per valutare in modo specifico le attività immateriali dell'azienda.

Key Takeaways

• Un valore immateriale calcolato (CIV) è un metodo di valutazione delle attività immateriali di una società, che sono attività che non sono di natura fisica.
• Esempi di attività immateriali includono il riconoscimento del marchio, l'avviamento, i brevetti, i marchi, i diritti d'autore, la tecnologia proprietaria e gli elenchi dei clienti.
• Il CIV prende in considerazione fattori quali gli utili ante imposte di una società, il rendimento medio di una società su attività materiali e il rendimento medio del settore su attività materiali.

Comprensione del valore immateriale calcolato (CIV)

Spesso le attività immateriali di una società vengono valutate sottraendo il valore contabile di un'impresa dal suo valore di mercato. Tuttavia, gli oppositori di questo metodo sostengono che, poiché il valore di mercato cambia costantemente, anche il valore delle attività immateriali cambia, rendendolo una misura inferiore.

D'altra parte, il valore immateriale calcolato prende in considerazione ulteriori fattori, come gli utili ante imposte della società, il rendimento medio della società sulle attività materiali e il rendimento medio delle attività materiali della società.

Determinazione del valore immateriale calcolato (CIV)

Trovare il CIV di una società comporta sette passaggi:

1. Calcola i guadagni medi al lordo delle imposte negli ultimi tre anni.
2. Calcola le attività materiali di fine anno medio degli ultimi tre anni.
3. Calcola il rendimento delle attività (ROA) dell'azienda.
4. Calcola il ROA medio del settore per lo stesso triennio del passaggio 2.
5. Calcola il ROA in eccesso moltiplicando il ROA medio del settore per le attività materiali tangibili medie calcolate al passaggio 2. Sottrai il rendimento in eccesso dagli utili ante imposte dal passaggio 1.
6. Calcola l'aliquota media triennale dell'imposta sulle società e moltiplica per la dichiarazione in eccesso. Dedurre il risultato dal rendimento in eccesso.
7. Calcola il valore attuale netto (VAN) della dichiarazione eccedente al netto delle imposte. Utilizzare il costo del capitale dell'azienda come tasso di sconto.

La linea di fondo

È molto più facile calcolare un valore preciso per le attività materiali rispetto alle attività immateriali. Le attività materiali, quali inventario dei prodotti, edifici, terreni e attrezzature, sono visibili e di facile comprensione. Poiché le attività immateriali sono più difficili da valutare, le aziende possono scegliere di assumere un perito aziendale o un perito per eseguire il compito intricato di identificare le risorse uniche dell'azienda e attribuirne un valore. Quando una società è in vendita, questo processo diventa più critico poiché le domande relative al valore delle attività possono portare a controversie tra acquirente e venditore.

Nonostante le difficoltà di valutazione poste dalle attività immateriali, queste attività possono svolgere un ruolo enorme nel successo di un'azienda. Apple Inc. (AAPL), ad esempio, ha speso molto tempo e denaro per sviluppare la sua tecnologia proprietaria e il riconoscimento del marchio - che possono essere visti nella progettazione dei prodotti, nei loghi, negli imballaggi e negli slogan - tutti fattori che incidono sulla capacità di Apple di generare profitti e vendite.

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