Chiamata
Una chiamata può significare due cose. Può fare riferimento a un contratto di opzione che conferisce al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un determinato importo di un titolo sottostante a un prezzo specificato entro un determinato periodo di tempo. Può anche fare riferimento a un'asta call, un momento in cui gli acquirenti fissano un prezzo massimo accettabile per l'acquisto e i venditori impostano il prezzo minimo soddisfacente per vendere un titolo su uno scambio. La corrispondenza di acquirenti e venditori in questo processo aumenta la liquidità e diminuisce la volatilità. L'asta viene talvolta definita mercato delle chiamate.
04:10Nozioni di base sulle opzioni di chiamata
Nozioni di base di una chiamata
Un'asta di chiamata è anche nota come mercato delle chiamate. L'asta call è un tipo di metodo di negoziazione su una borsa valori in cui i prezzi sono determinati negoziando durante un determinato periodo e periodo. Un'opzione call è un prodotto derivato che viene negoziato in uno scambio formale o nel mercato over the counter. Il termine call viene utilizzato anche dai finanziatori quando desiderano richiedere il rimborso completo di un prestito garantito.
Opzioni di chiamata
Per le opzioni call, lo strumento sottostante potrebbe essere un titolo, un'obbligazione, una valuta estera, una merce o qualsiasi altro strumento negoziato. Il proprietario della chiamata ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare lo strumento mobiliare sottostante a un determinato prezzo di esercizio entro un determinato periodo. Il venditore di un'opzione è talvolta definito scrittore. Un venditore deve adempiere al contratto, consegnando l'attività sottostante se l'opzione è esercitata.
Quando il prezzo di esercizio della chiamata è inferiore al prezzo di mercato alla data di esercizio, il detentore dell'opzione può utilizzare l'opzione di chiamata per acquistare lo strumento al prezzo di esercizio inferiore. Se il prezzo di mercato è inferiore al prezzo di esercizio, la chiamata scade inutilizzata e senza valore. Un'opzione call può anche essere venduta prima della data di scadenza se ha un valore intrinseco basato sui movimenti del mercato.
L'opzione put è l'opposto di un'opzione call. Il proprietario put ha il diritto, ma non l'obbligo, di vendere uno strumento sottostante al prezzo e al periodo di esercizio indicati. I commercianti di derivati spesso combinano le chiamate e aumentano, diminuiscono o gestiscono in altro modo l'entità del rischio che assumono.
Chiama l'asta
In un'asta call, lo scambio stabilisce un periodo di tempo specifico in cui negoziare un titolo. Le aste sono più comuni negli scambi più piccoli con l'offerta di un numero limitato di azioni. Tutti i titoli possono essere richiamati contemporaneamente o scambiati in modo sequenziale. Gli acquirenti di uno stock stabiliranno il loro prezzo massimo accettabile e i venditori designeranno il loro prezzo minimo accettabile. Tutti i trader interessati devono essere presenti contemporaneamente. Al termine del periodo di chiamata all'asta, la sicurezza è illiquida fino alla sua prossima chiamata. I governi a volte impiegano aste di chiamata quando vendono buoni del tesoro, cambiali e obbligazioni.
È importante ricordare che gli ordini in un'asta di chiamata sono ordini a prezzo, il che significa che i partecipanti specificano in anticipo il prezzo che sono disposti a pagare. I partecipanti ad un'asta non possono limitare l'entità delle loro perdite o guadagni perché i loro ordini sono soddisfatti al prezzo raggiunto durante l'asta.
Key Takeaways
- Una chiamata può fare riferimento a un'asta di chiamate o un'opzione di chiamata.
- Un'asta call è un metodo di trading utilizzato nei mercati illiquidi per determinare i prezzi di sicurezza. Un'opzione call è un diritto, ma non un obbligo, per un acquirente di acquistare uno strumento sottostante a un determinato prezzo di esercizio entro un determinato periodo di tempo.
Esempio di un'opzione di chiamata
Supponiamo che un operatore acquisti un'opzione call con un premio di $ 2 per le azioni Apple al prezzo di esercizio di $ 100. L'opzione scadrà un mese dopo. L'opzione call le dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare le azioni della società Cupertino, che vengono scambiate a $ 120 quando l'opzione è stata scritta, per $ 100 al mese dopo. L'opzione scadrà senza valore se le azioni di Apple cambieranno di mano per meno di $ 100 al mese dopo. Ma un prezzo superiore a $ 100 darà all'acquirente dell'opzione la possibilità di acquistare azioni della società a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato.
Esempio di asta di chiamata
Supponiamo che il prezzo di una ABC sia determinato mediante un'asta call. Ci sono tre acquirenti per il titolo: X, Y e Z. X ha effettuato un ordine per l'acquisto di 10.000 azioni ABC per $ 10 mentre Y e Z hanno effettuato ordini per 5.000 azioni e 2.500 azioni rispettivamente a $ 8 e $ 12. Poiché X ha il numero massimo di ordini, vincerà l'offerta e lo stock verrà venduto per $ 10 allo scambio. Y e Z pagheranno anche lo stesso prezzo di X. Un processo simile può essere utilizzato per determinare il prezzo di vendita di un titolo.
Esempi di strategie che utilizzano call e put includono l'opzione gabbiano.
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