Il capitale circolante può essere troppo elevato?

Il coefficiente di capitale circolante di un'azienda può essere troppo elevato, nel senso che un rapporto eccessivamente elevato è generalmente considerato un'indicazione di inefficienza operativa. Un rapporto elevato può significare che un'azienda sta lasciando una quantità relativamente grande di attività inutilizzate allo scopo di reinvestire il capitale disponibile per crescere ed espandere la propria attività.

Capire il capitale circolante

Il capitale circolante è un concetto importante nell'analisi fondamentale di un'azienda. Un esame della posizione del capitale circolante di un'azienda fornisce un'indicazione di quanto finanziariamente sia solida e di quanto sia efficiente la sua gestione. Il coefficiente di capitale circolante è considerato una metrica chiave di liquidità e viene spesso utilizzato insieme al rapporto attuale per valutare la capacità di una società di gestire tutti i suoi obblighi a breve termine.

Il rapporto tra capitale circolante è calcolato dividendo le attività correnti di una società per le sue passività correnti. Per questo calcolo, le attività correnti sono attività che una società si aspetta ragionevolmente di essere convertite in liquidità entro un anno o un ciclo economico. Ciò include elementi quali inventario, crediti verso clienti e disponibilità liquide. Le passività correnti comprendono debiti, leasing, imposte sul reddito e dividendi passivi.

Un esame del capitale circolante tiene conto degli elementi chiave delle operazioni commerciali di base di un'azienda, quali inventario, crediti e debiti. Il modo in cui un'azienda gestisce ciascuno di questi elementi chiave si riflette in definitiva nel rapporto capitale circolante dell'azienda. La gestione eccezionalmente efficiente o inefficiente di una qualsiasi di queste operazioni commerciali di base ha un impatto evidente sulla posizione del capitale circolante di un'azienda.

Valutazione della gestione del capitale circolante

Un rapporto di capitale circolante di 1, 0 indica che le attività finanziarie facilmente disponibili della società corrispondono esattamente alle sue attuali passività a breve termine. Mentre un rapporto di 1, 0 indica che una società dovrebbe essere in grado di adempiere adeguatamente ai propri obblighi a breve termine, gli analisti preferiscono vedere un rapporto superiore a 1, 0, indicando che la società ha un capitale circolante in eccesso lasciato oltre la semplice capacità di pagare le proprie spese. Il capitale circolante in eccesso fornisce un certo margine di liquidità a fronte di spese impreviste e può essere reinvestito nella crescita dell'azienda. Un rapporto inferiore a 1, 0 è sfavorevole, in quanto indica che le attività correnti della società non sono sufficienti a coprire le loro obbligazioni a breve termine.

Un coefficiente di capitale circolante compreso tra 1, 2 e 2, 0 è comunemente considerato un'indicazione positiva di liquidità adeguata e buona salute finanziaria generale. Tuttavia, un rapporto superiore a 2, 0 può essere interpretato negativamente. Un rapporto eccessivamente elevato suggerisce che la società stia lasciando in liquidità liquidità e altre attività piuttosto che investire attivamente il proprio capitale disponibile nell'espansione del business dell'azienda. Ciò indica una cattiva gestione finanziaria e la perdita di opportunità commerciali.