Interesse aperto

Che cos'è l'interesse aperto?

Gli interessi aperti sono il numero totale di contratti derivati ​​in essere, come opzioni o futures che non sono stati regolati per un'attività. L'interesse totale aperto non conta e il totale di ogni contratto di compravendita. Al contrario, gli interessi aperti forniscono un quadro più accurato dell'attività di negoziazione di opzioni e se i flussi di denaro nel mercato dei futures e delle opzioni sono in aumento o in diminuzione.

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Interesse aperto

Spiegazione degli interessi aperti

Per comprendere l'interesse aperto, dobbiamo prima esplorare come vengono creati i contratti di opzioni e futures. Se esiste un contratto di opzioni, deve aver avuto un acquirente. Per ogni acquirente, deve esserci un venditore poiché non è possibile acquistare qualcosa che non è disponibile per la vendita.

La relazione tra acquirente e venditore crea un contratto e un contratto singolo equivale a 100 azioni dell'attività sottostante. Il contratto è considerato "aperto" fino a quando la controparte non lo chiude. Sommando i contratti aperti, in cui vi sono un acquirente e un venditore per ciascuno, si ottiene l'interesse aperto.

Se un acquirente e un venditore si uniscono e iniziano una nuova posizione di un contratto, allora gli interessi aperti aumenteranno di un contratto. Se un acquirente e un venditore escono entrambi dalla posizione di un contratto su una transazione, allora gli interessi aperti diminuiscono di un contratto. Tuttavia, se un acquirente o un venditore passa la sua posizione attuale a un nuovo acquirente o venditore, allora gli interessi aperti rimangono invariati.

Key Takeaways

• Gli interessi aperti sono il numero totale di contratti derivati ​​in essere, come opzioni o futures che non sono stati regolati.
• Gli interessi aperti corrispondono al numero totale di contratti acquistati o venduti, non al totale di entrambi sommati.
• Gli interessi aperti sono comunemente associati ai mercati dei futures e delle opzioni.
• L'aumento degli interessi aperti rappresenta l'ingresso di nuovi o ulteriori soldi sul mercato, mentre la riduzione degli interessi aperti indica che il denaro scorre fuori dal mercato.

Modifiche a Open Interest

È importante notare che l'interesse aperto equivale al numero totale di contratti, non al totale di ciascuna transazione per ogni acquirente e venditore. In altre parole, l'interesse aperto è il totale di tutti gli acquisti o di tutte le vendite, non di entrambi.

Il numero di interesse aperto cambia solo quando un nuovo acquirente e venditore entrano nel mercato, creando un nuovo contratto o quando un acquirente e un venditore si incontrano, chiudendo così entrambe le posizioni. Ad esempio, se un operatore ha dieci contratti a breve (vendita) e un altro ha dieci contratti (acquisto), e questi operatori acquistano e vendono a vicenda dieci contratti, tali contratti sono ora chiusi e verranno detratti dagli interessi aperti.

Gli interessi aperti sono comunemente associati ai mercati dei futures e delle opzioni, in cui il numero di contratti esistenti cambia di giorno in giorno. Questi mercati differiscono dal mercato azionario, dove le azioni in circolazione delle azioni di una società rimangono costanti una volta completata l'emissione di azioni.

Un malinteso comune di aperto interesse risiede nella sua presunta capacità predittiva. Non può prevedere l'azione sui prezzi. Gli interessi elevati o bassi riflettono l'interesse degli investitori, ma ciò non significa che le loro opinioni siano corrette o che le loro posizioni siano redditizie.

Interessi aperti vs. volume di scambi

Gli interessi aperti sono talvolta confusi con il volume degli scambi, ma i due termini si riferiscono a misure diverse. In un giorno in cui un operatore che detiene già 10 contratti di opzione vende quei 10 contratti a un nuovo operatore che entra nel mercato, il trasferimento di contratti non crea alcun cambiamento nella cifra degli interessi aperti per quella particolare opzione.

Nessun nuovo contratto di opzione è stato aggiunto al mercato perché un operatore trasferisce la propria posizione a un altro. Tuttavia, la vendita dei 10 contratti di opzione da parte di un detentore di opzioni esistente a un acquirente di opzioni aumenta il volume di negoziazione del giorno di 10 contratti.

L'importanza di un interesse aperto

L'interesse aperto è una misura dell'attività di mercato. Poco o nessun interesse aperto significa che non ci sono posizioni di apertura, o quasi tutte le posizioni sono state chiuse. Elevato interesse aperto significa che ci sono ancora molti contratti aperti, il che significa che gli operatori di mercato lo seguiranno da vicino.

Gli interessi aperti sono una misura del flusso di denaro verso un mercato di futures o opzioni. L'aumento degli interessi aperti rappresenta l'ingresso di nuovi o ulteriori soldi sul mercato, mentre la riduzione degli interessi aperti indica che il denaro scorre fuori dal mercato.

Interesse aperto e forza di tendenza

L'interesse aperto è anche usato come indicatore della forza del trend. Poiché l'interesse aperto crescente rappresenta denaro aggiuntivo e gli interessi che entrano in un mercato, viene generalmente interpretato come un'indicazione che l'attuale tendenza del mercato sta guadagnando slancio o probabilmente continuerà.

Ad esempio, se la tendenza è in aumento per il prezzo dell'attività sottostante come un titolo, l'aumento degli interessi aperti tende a favorire la continuazione di tale tendenza. Lo stesso concetto si applica ai trend ribassisti. Quando il prezzo delle azioni è in calo e l'interesse aperto aumenta, l'interesse aperto favorisce ulteriori cali di prezzo.

Molti analisti tecnici ritengono che la conoscenza di interessi aperti possa fornire informazioni utili sul mercato. Ad esempio, se si verifica una decelerazione nell'interesse aperto a seguito di una mossa sostenuta, sia in rialzo che in ribasso, nel prezzo, potrebbe prefigurare la fine di tale tendenza.

Esempio reale di interesse aperto

Di seguito è riportata una tabella delle attività di trading nel mercato delle opzioni per i trader, A, B, C, D ed E. Gli interessi aperti vengono calcolati in base all'attività di trading per ogni giorno.

• 1 gennaio: gli interessi aperti aumentano di uno poiché viene creato un solo contratto costituito da un acquisto e una vendita.
• 2 gennaio: vengono creati cinque nuovi contratti di opzione, quindi gli interessi aperti aumentano a sei.
• 3 gennaio: gli interessi aperti diminuiscono di uno perché gli operatori A e D vendono un contratto per chiudere le loro posizioni. Come affermato in precedenza, gli interessi aperti non rappresentano il totale delle operazioni sia di acquisto che di vendita.
• 4 gennaio: l'interesse aperto rimane alle cinque poiché non sono stati creati nuovi contratti. L'investitore E ha acquistato cinque contratti esistenti da C.

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