Predefinito
Il default è il mancato rimborso di un debito, inclusi interessi o capitale su un prestito o un titolo. Un default può verificarsi quando un mutuatario non è in grado di effettuare pagamenti in tempo, perde i pagamenti o evita o interrompe i pagamenti. Gli individui, le imprese e persino i paesi possono cadere in preda al default se non riescono a mantenere i loro obblighi di debito. I rischi di insolvenza sono spesso calcolati con largo anticipo dai creditori.
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Spiegazione predefinita
Un default può verificarsi su debiti garantiti come un mutuo ipotecario garantito da una casa o un prestito aziendale garantito da beni di una società. Se un singolo mutuatario non riesce a effettuare pagamenti ipotecari tempestivi, il prestito potrebbe andare in default. Allo stesso modo, se un'azienda emette obbligazioni - essenzialmente prendendo in prestito da investitori - e non è in grado di effettuare pagamenti in cedole ai propri obbligazionisti, l'azienda è inadempiente sulle sue obbligazioni. Un default ha effetti negativi sul credito del debitore e sulla sua capacità di contrarre prestiti in futuro.
Key Takeaways
- Il default è il mancato rimborso di un debito su un prestito o un titolo. Un default può verificarsi quando un mutuatario non è in grado di effettuare pagamenti in tempo, perde i pagamenti o evita o interrompe i pagamenti.
- In caso di debito garantito come un prestito ipotecario garantito da una casa o un debito non garantito come una carta di credito o un prestito studentesco possono verificarsi inadempienze.
- Le inadempienze possono avere conseguenze quali una riduzione dei punteggi di credito, minori possibilità di ottenere credito in futuro e tassi di interesse più elevati sul debito esistente nonché eventuali nuovi obblighi.
Predefinito su debito garantito
Quando un individuo, un'azienda o una nazione inadempiente su un'obbligazione di debito, il creditore o l'investitore può fare ricorso per recuperare i fondi a loro dovuti. Tuttavia, questo ricorso varia in base al tipo di sicurezza coinvolto. Ad esempio, se un mutuatario è inadempiente su un mutuo, la banca può recuperare la casa che assicura il mutuo. Inoltre, se un mutuatario si imposta automaticamente su un prestito auto, il prestatore può rientrare in possesso dell'automobile. Questi sono esempi di prestiti garantiti. In un prestito garantito, il creditore ha un credito legale sul bene per soddisfare il prestito.
Le società in stato di default o vicine al default di solito chiedono protezione in caso di fallimento per evitare un default totale sui propri debiti. Tuttavia, se un'impresa fallisce, si trova in default su tutti i suoi prestiti e obbligazioni poiché gli importi originali del debito raramente vengono rimborsati per intero. I creditori con prestiti garantiti dalle attività della società, come edifici, inventario o veicoli, possono reclamare tali attività al posto del rimborso. Se rimangono dei fondi, gli obbligazionisti della società ricevono una partecipazione in essi e gli azionisti sono i prossimi nella fila. Durante i fallimenti aziendali, a volte è possibile raggiungere un accordo tra mutuatari e istituti di credito in base al quale viene rimborsata solo una parte del debito.
Predefinito su debito non garantito
Un default può verificarsi anche su debiti chirografari come fatture mediche e debiti con carta di credito. Con debito non garantito, nessuna attività garantisce il debito, ma il creditore ha ancora ricorso legale in caso di inadempienza. Le società di carte di credito danno spesso alcuni mesi prima che un account diventi predefinito. Tuttavia, se dopo sei mesi o più, non ci fossero pagamenti, il conto verrebbe addebitato, il che significherebbe che il creditore subirebbe una perdita sul conto. La banca avrebbe probabilmente venduto il conto addebitato a un'agenzia di recupero crediti e il mutuatario avrebbe dovuto rimborsare l'agenzia. Se non viene effettuato alcun pagamento all'agenzia di riscossione, è possibile che venga intrapresa un'azione legale sotto forma di privilegio o giudizio posto sulle attività del debitore. Un privilegio di giudizio è una sentenza del tribunale che dà ai creditori il diritto di prendere possesso dei beni dei mutuatari se non adempiono ai loro obblighi contrattuali.
Predefinito su un prestito studentesco
I prestiti agli studenti sono un altro tipo di debito chirografario. Se non riesci a pagare il tuo prestito, probabilmente non troverai una squadra di Marescialli statunitensi armati alla porta di casa, come ha fatto un uomo del Texas nel 2016, come riportato da CNN Money. Ma è ancora una pessima idea ignorare quel debito.
Per molti aspetti, l'inadempienza su un prestito studentesco ha le stesse conseguenze del mancato pagamento di una carta di credito. Tuttavia, per un aspetto chiave, può essere molto peggio. Il governo federale garantisce la maggior parte dei prestiti agli studenti e gli esattori sognano di avere i poteri che i federali impiegano. Probabilmente non sarà così male come i commissari armati alla tua porta, ma potrebbe diventare molto spiacevole.
Innanzitutto, sei "delinquente"
Quando il pagamento del prestito è scaduto 90 giorni, è ufficialmente "delinquente". Tale fatto è segnalato a tutte e tre le principali agenzie di credito. Il tuo punteggio di credito sarà colpito.
Ciò significa che eventuali nuove domande di credito possono essere respinte o fornite solo ai tassi di interesse più elevati disponibili per i mutuatari a rischio. Un cattivo rating può seguirti in altri modi. I potenziali datori di lavoro, in particolare per qualsiasi dipendente che necessiti di un'autorizzazione di sicurezza, spesso controllano i rating del credito dei candidati e lo usano come misura del tuo carattere. Lo stesso vale per la maggior parte dei fornitori di servizi Internet via cavo e cellulare, che potrebbero negarti il contratto di servizio che desideri. Le società di servizi di pubblica utilità possono richiedere un deposito cauzionale a clienti che non considerano affidabili. Un potenziale padrone di casa potrebbe anche rifiutare la tua domanda di appartamento.
Successivamente, sei "In Default"
Quando il pagamento è in ritardo di 270 giorni, è ufficialmente "inadempiente". L'istituto finanziario a cui devi i soldi per inviare il problema a un'agenzia di recupero crediti. L'agenzia farà del suo meglio per farti pagare, a meno di azioni vietate dal Fair Debt Collection Practices Act. Gli esattori possono anche applicare commissioni per coprire i costi di riscossione del denaro.
Potrebbero volerci anni prima che il governo federale venga coinvolto, ma quando lo fa, i suoi poteri sono considerevoli. Può impadronirsi di qualsiasi rimborso fiscale che potresti ricevere e applicarlo al debito in essere. Può anche guarnire il tuo stipendio, il che significa che contatterà il tuo datore di lavoro e organizzerà una parte del tuo stipendio da inviare direttamente per il rimborso del prestito.
Alternative al valore predefinito
Un buon primo passo è contattare il tuo prestatore non appena ti rendi conto che potresti avere problemi a mantenere i tuoi pagamenti. Il prestatore potrebbe essere in grado di lavorare con te su un piano di rimborso più raggiungibile o indirizzarti verso uno dei programmi federali. È importante ricordare che nessuno dei programmi è disponibile per le persone i cui prestiti studenteschi sono andati in default.
Potresti essere sicuro che le banche e il governo siano tanto ansiosi di ottenere i soldi quanto lo stai rimborsando. Assicurati di avvisarli non appena vedi potenziali problemi in anticipo. Ignorare il problema non farà che peggiorare la situazione.
Predefinito su un contratto future
Il default su un contratto futures si verifica quando una parte non adempie agli obblighi previsti dall'accordo. In caso di inadempienza qui di solito si verifica la mancata risoluzione del contratto entro la data richiesta. Un contratto a termine è un accordo legale per una transazione su una determinata merce o attività. Una parte del contratto si impegna ad acquistare a una data e un prezzo specifici, mentre l'altra parte si impegna a vendere al contratto specificato pietre miliari.
Predefinito sovrano
Il default sovrano o il default nazionale si verificano quando un paese non può rimborsare i propri debiti. I titoli di stato sono emessi dai governi per raccogliere fondi per finanziare progetti o operazioni quotidiane. I titoli di Stato sono generalmente considerati investimenti a basso rischio poiché il governo li sostiene. Tuttavia, il debito emesso da un governo è sicuro tanto quanto le finanze del governo e la capacità di sostenerlo.
Se un paese è inadempiente sul suo debito sovrano o obbligazioni, le conseguenze possono essere gravi e portare a un crollo dei mercati finanziari del paese. L'economia potrebbe andare in recessione o la sua valuta potrebbe svalutarsi. Per i paesi, un default potrebbe significare non essere in grado di raccogliere fondi necessari per esigenze di base come cibo, polizia o militari.
Il default sovrano, come altri tipi di default, può verificarsi per una serie di motivi. Ad esempio, la Giamaica ha perso $ 7, 9 miliardi nel 2010, a causa di spese eccessive del governo, elevati carichi di debito e un calo del turismo: l'industria chiave del paese, come indicato in un articolo del Center for Economic and Policy Research (CEPR).
Come riportato dal Wall Street Journal nel 2015, la Grecia è venuta meno a un pagamento al Fondo monetario internazionale che inviava onde d'urto attraverso l'Unione europea.
Conseguenze del default
Quando un mutuatario si imposta automaticamente su un prestito, le conseguenze possono includere:
- Osservazioni negative sul rapporto di credito di un debitore e riduzione del punteggio di credito, che è un valore numerico o una misura del merito di credito di un debitore
- Ridotte possibilità di ottenere credito in futuro
- Tassi di interesse più elevati sul debito esistente nonché su eventuali nuovi debiti
- Pignoramento di salari e altre sanzioni. Il pignoramento si riferisce a un processo legale che incarica una terza parte di detrarre i pagamenti direttamente dal salario o dal conto bancario del debitore.
Quando gli emittenti di obbligazioni inadempiono le obbligazioni o mostrano altri segni di cattiva gestione del credito, le agenzie di rating riducono il loro rating. Le agenzie di rating del credito obbligazionario misurano il merito creditizio delle obbligazioni societarie e governative per fornire agli investitori una panoramica dei rischi connessi all'investimento in obbligazioni.
Il rating creditizio di una società e, in definitiva, il rating creditizio dell'obbligazione influiscono sul tasso di interesse che gli investitori riceveranno. Un rating inferiore potrebbe anche impedire a una società di emettere nuove obbligazioni e raccogliere i fondi necessari per finanziare le operazioni commerciali.
Le agenzie di rating del credito in genere assegnano i voti in lettere per indicare i rating. Standard & Poor's, ad esempio, ha una scala di rating del credito che va da AAA (eccellente) a C e D. Uno strumento di debito con un rating inferiore a BB è considerato un rating speculativo o un'obbligazione spazzatura, il che significa che è più probabile che inadempienza sui prestiti.
Esempi reali di default
Puerto Rico è fallito nel 2015, come riporta CNN Money, hanno pagato solo $ 628.000 per un pagamento obbligazionario di $ 58 milioni. Dopo che l'uragano Maria ha colpito l'isola alla fine del 2017, il debito del paese di oltre $ 100 miliardi è stato sempre più fonte di preoccupazione.
La gestione del capitale a lungo termine è stata un enorme hedge fund che ha fallito e alla fine ha chiuso i battenti nel 2000. Business Insider riferisce come l'esposizione del fondo alle obbligazioni brasiliane, danesi e russe e altri investimenti rischiosi siano sfuggiti al controllo quando la Russia ha fallito con le sue obbligazioni sovrane. Il capitale a lungo termine ha perso oltre $ 4 miliardi in pochi mesi e anche con i tentativi della Federal Reserve di salvarlo, l'hedge fund alla fine è fallito. Long-Term Capital è stato il primo hedge fund nella storia degli Stati Uniti a fallire e a chiudere i battenti.
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