Diritti di accumulo (ROA)
I diritti di accumulo (ROA) sono diritti che consentono a un azionista di fondi comuni di investimento di ricevere commissioni di vendita ridotte quando l'importo dei fondi comuni acquistati più l'importo già detenuto equivale a un punto di interruzione dei diritti di accumulo (ROA).
Key Takeaways
- I titolari di diritti di accumulo (ROA) concedono ai titolari di quote di fondi comuni di investimento il potenziale di riduzione dei carichi (commissioni) al momento dell'acquisto di più quote di fondi.
- I punti di interruzione per caricare i fondi comuni di investimento sono gli importi in dollari per l'acquisto delle azioni del fondo che qualifica l'investitore per una commissione di vendita ridotta.
- Sebbene comune, non tutti i fondi offrono ROA, quindi controlla prima di acquistare se prevedi di accumulare una posizione considerevole.
Comprensione dei diritti di accumulazione
I diritti di breakpoint di accumulazione sono strutturati dalle società di fondi comuni di investimento per fornire sconti alle commissioni agli investitori. Le società di fondi comuni di investimento determinano le strutture delle commissioni di vendita per i fondi di investimento. Un investitore sostiene spese di vendita quando acquista azioni di un fondo comune con un intermediario per il quale si applicano le commissioni di vendita. Le società di fondi comuni di investimento possono offrire punti di interruzione del ROA con i loro piani delle commissioni di vendita.
In genere, non vi è alcun limite di tempo per quanto tempo deve essere detenuto il fondo comune per qualificarsi per i diritti di accumulazione. Non tutti i fondi comuni offrono breakpoint di ROA, quindi gli investitori dovrebbero essere sicuri di identificarli per un fondo comune, se esistono. I breakpoint di ROA si riferiscono in genere a commissioni di vendita front-end e pertanto vengono istituiti principalmente su classi di quote di fondi con una commissione di vendita front-end.
Diritti dei punti di interruzione dell'accumulazione
I punti di interruzione sono stabiliti a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle commissioni di vendita quando effettuano investimenti maggiori. I punti di interruzione sono determinati dal fondo comune e integrati nel processo di distribuzione del fondo. In genere sono offerti per fondi con una commissione di vendita front-end, ma possono essere disponibili anche per altri tipi di commissioni di vendita.
I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di ammissibilità nel prospetto del fondo. Raggiungendo o superando un breakpoint, un investitore dovrà affrontare una commissione di vendita inferiore e risparmiare denaro.
L'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) fornisce la seguente guida per i punti di interruzione del ROA dei fondi comuni di investimento. I breakpoint del ROA possono entrare in vigore quando le partecipazioni di un investitore raggiungono i $ 25.000.
Commissione di investimento e di vendita:
- Meno di $ 25.000 5, 00%
- Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000 4, 25%
- Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000 3, 75%
- Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000 3, 25%
- Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000 2, 75%
- Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione 2, 00%
- $ 1 milione o più Nessun costo di vendita
I diritti di breakpoint di accumulazione possono essere importanti per gli investitori con un patrimonio netto elevato che acquistano azioni tramite un intermediario finanziario che addebita le commissioni di vendita front-end del fondo. I breakpoint del ROA possono influenzare i piani di investimento a lungo termine dell'investitore. In questo esempio, l'investitore dovrebbe investire altri $ 20.000 per raggiungere il prossimo breakpoint delle vendite front-end del 3, 75%. Se un investitore ha un investimento di $ 1 milione o raggiunge il breakpoint ROA di $ 1 milione, in genere non dovrebbe pagare una commissione di vendita di front-end.
Esempio di ROA
Ad esempio: supponiamo che un investitore desideri acquistare $ 5.000 di azioni del Fondo ABC di classe A con una commissione di vendita di front-end del 5, 00% addebitata dall'intermediario. L'investimento di $ 5.000 si aggiunge all'investimento esistente dell'investitore di $ 25.000 nelle azioni di Classe A del fondo. Il fondo ABC segue lo stesso programma di breakpoint ROA delineato dalla FINRA.
Con il nuovo investimento di $ 5.000, l'investitore ha ora un accumulo di $ 30.000. Pertanto, il loro acquisto aggiuntivo di $ 5.000 ha diritto a una commissione di vendita scontata del 4, 25% rispetto allo standard 5, 00%.
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