Definizione di rendimento cash-on-cash
Un rendimento cash-on-cash è un tasso di rendimento spesso utilizzato nelle transazioni immobiliari che calcola il reddito in contanti guadagnato sul denaro investito in una proprietà. In parole povere, il rendimento cash-on-cash misura il rendimento annuale che l'investitore ha realizzato sulla proprietà in relazione all'importo del mutuo pagato durante lo stesso anno. È considerato relativamente facile da capire e uno dei più importanti calcoli del ROI immobiliare.
La formula per il rendimento cash-on-cash
Cash on Cash Return = Flusso di cassa al lordo delle imposte annuo Totale in contanti investito ovunque: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Affitto lordo pianificato OI = Altri ricavi V = VacancyOE = Spese operativeAMP = Pagamenti ipotecari annuali \ inizio { allineati} & \ text {Cash on Cash Return} = \ frac {\ text {Flusso di cassa ante imposte annuale}} {\ text {Total Cash Invested}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text { APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Affitto programmato lordo} \\ & \ text {OI = Altre entrate} \\ & \ text {V = Vacancy} \ \ & \ text {OE = Spese operative} \\ & \ text {AMP = pagamenti ipotecari annuali} \\ \ end {allineati} Cash on Cash Return = Total Cash InvestedAnual Cash Pre-Tax Cash Flow dove: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Affitto lordo programmato OI = Altre entrate V = VacancyOE = Spese operativeAMP = Pagamenti ipotecari annuali
01:15Che cos'è un ritorno cash-on-cash?
Cosa ti dice il ritorno in contanti?
Un rendimento cash-on-cash è una metrica normalmente utilizzata per misurare la performance degli investimenti immobiliari commerciali. A volte viene indicato come il rendimento in contanti di un investimento immobiliare. Il tasso di rendimento cash-on-cash fornisce agli imprenditori e agli investitori un'analisi del piano aziendale per un immobile e delle potenziali distribuzioni di contanti durante la vita dell'investimento.
L'analisi del rendimento cash-on-cash viene spesso utilizzata per gli investimenti immobiliari che comportano indebitamento a lungo termine. Quando il debito è incluso in una transazione immobiliare, come nel caso della maggior parte delle proprietà commerciali, l'effettivo rendimento in contanti sull'investimento differisce dal ritorno sull'investimento standard (ROI).
I calcoli basati sul ROI standard tengono conto del rendimento totale di un investimento. Il rendimento cash-on-cash, d'altra parte, misura solo il rendimento dell'effettivo denaro investito, fornendo un'analisi più accurata della performance dell'investimento.
Key Takeaways
- Il rendimento cash-on-cash misura l'ammontare del flusso di cassa rispetto all'importo di liquidità investito in un investimento immobiliare e viene calcolato al lordo delle imposte.
- La metrica del rendimento cash-on-cash misura solo il rendimento per il periodo corrente, in genere un anno, anziché per la durata dell'investimento o del progetto.
- La metrica può anche essere utilizzata come strumento di previsione per impostare un obiettivo per gli utili e le spese previsti.
Esempio di come utilizzare il rendimento cash-on-cash
I rendimenti cash-on-cash utilizzano gli afflussi di cassa al lordo delle imposte ricevuti da un investitore e gli esborsi al lordo delle imposte pagati dall'investitore. Ad esempio, supponiamo che un investitore immobiliare commerciale investa in un immobile che non produce reddito mensile.
Il prezzo di acquisto totale della proprietà è di $ 1 milione. L'investitore paga $ 100.000 in contanti come acconto e prende in prestito $ 900.000 da una banca. Sono dovuti commissioni di chiusura, premi assicurativi e costi di manutenzione di $ 10.000, che anche l'investitore paga di tasca propria.
Dopo un anno, l'investitore ha pagato $ 25.000 in pagamenti di prestiti, di cui $ 5.000 è un rimborso principale. L'investitore decide di vendere la proprietà per $ 1, 1 milioni dopo un anno. Ciò significa che il flusso di cassa totale dell'investitore è di $ 135.000 e, dopo il rimborso del debito di $ 895.000, gli viene lasciato un afflusso di liquidità di $ 205.000. Il rendimento cash-on-cash dell'investitore è quindi: ($ 205.000 - $ 135.000) / $ 135.000 = 51, 9%.
Oltre a derivare il rendimento corrente, il rendimento cash-on-cash può anche essere utilizzato per prevedere le future distribuzioni di cassa previste di un investimento. Tuttavia, a differenza di una distribuzione mensile di cedole, non è un rendimento promesso ma è invece un obiettivo utilizzato per valutare un potenziale investimento. In questo modo, il rendimento cash-on-cash è una stima di ciò che un investitore può ricevere durante la vita dell'investimento.
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