Posizione in contanti
Una posizione in contanti rappresenta la quantità di liquidità che una società, un fondo di investimento o una banca ha in portafoglio in un determinato momento. La posizione in contanti è un segno di solidità finanziaria e liquidità. Oltre alla liquidità stessa, questa posizione prende spesso in considerazione attività altamente liquide, come certificati di deposito, debito pubblico a breve termine e altre disponibilità liquide equivalenti.
Per i trader e gli investitori, la posizione in contanti si riferisce alla parte delle attività del loro portafoglio di investimenti che risiedono in contanti o equivalenti.
Sebbene le posizioni in contanti guadagnino solo il tasso privo di rischio, non hanno anche alcun rischio al ribasso. La liquidità può quindi essere utilizzata come liquidità per effettuare investimenti o un buffer contro le perdite.
Le basi di una posizione in contanti
Una posizione in contanti si riferisce specificamente al livello di liquidità di un'organizzazione in relazione alle sue spese e passività. Le parti interessate interne esaminano la posizione di cassa con frequenza giornaliera, mentre gli investitori esterni e gli analisti osservano la posizione di cassa di un'organizzazione nel suo rendiconto finanziario trimestrale. Una posizione liquida stabile è quella che consente a una società o altra entità di coprire le proprie passività correnti con una combinazione di liquidità e attività liquide.
Tuttavia, quando una società ha una posizione di cassa elevata al di sopra e al di là delle sue passività correnti, è un segnale potente di solidità finanziaria. Questo perché sono necessari contanti per finanziare operazioni in crescita e pagare gli obblighi. Tuttavia, una posizione di liquidità troppo ampia può spesso segnalare uno spreco, poiché i fondi generano un rendimento molto scarso.
Altre organizzazioni, come le banche commerciali e di investimento, sono generalmente tenute ad avere una posizione di cassa minima, che si basa sulla quantità di fondi che detiene. Ciò garantisce che la banca possa pagare i suoi titolari di conti se richiedono finanziamenti. Quando un fondo di investimento ha una posizione di liquidità elevata, è spesso segno che vede pochi investimenti interessanti sul mercato ed è comodo stare seduto a margine.
Key Takeaways
- Una posizione in contanti rappresenta la quantità di liquidità che un trader o un investitore, una società, un fondo di investimento o una banca ha sui suoi libri contabili in un determinato momento.
- Le posizioni in contanti offrono una riserva di liquidità con cui effettuare investimenti o come riserva per le perdite.
- Troppi soldi a portata di mano, tuttavia, possono comportare un costo opportunità chiamato resistenza in contanti.
Posizione di liquidità e rapporti di liquidità
La posizione di cassa di un'organizzazione viene generalmente analizzata attraverso i coefficienti di liquidità. Ad esempio, l'attuale rapporto è derivato come attività correnti di una società divise per le sue passività correnti. Ciò misura la capacità di un'organizzazione di coprire i propri obblighi a breve termine. Se il rapporto è maggiore di uno, significa che la società dispone di liquidità adeguata per continuare a operare.
Una posizione di cassa può anche essere trovata osservando il flusso di cassa libero (FCF) di un'azienda. Questo FCF può essere trovato prendendo il flusso di cassa operativo di un'azienda e sottraendo le sue spese in conto capitale a breve e lungo termine.
Esempio di posizione in contanti
Gli analisti esterni guardano spesso alla FCF di un'azienda per valutarne le prestazioni. Ad esempio, Chase Corp., al 14 luglio 2016, ha un FCF superiore del 40% rispetto al suo reddito netto, che rappresenta un rendimento FCF del 7, 2%. Ciò significa che il suo FCF disponibile è di $ 34 milioni all'anno, che dovrebbe essere utilizzato per coprire il proprio obbligo di linea di credito con Bank of America.
Berkshire Hathaway di Warren Buffett aveva una posizione in contanti di $ 114, 2 miliardi nel primo trimestre del 2019, rispetto ai suoi $ 537 miliardi di capitalizzazione di mercato a maggio 2019.
Aspetti negativi di una posizione in contanti
Mentre una posizione in contanti fornisce una riserva di liquidità e una riserva contro le perdite, la liquidità da sola guadagna solo il tasso di rendimento privo di rischio e troppe disponibilità liquide possono essere un costo opportunità. La "resistenza in contanti" è una fonte comune di resistenza in un portafoglio. Si riferisce a detenere una parte di un portafoglio in contanti anziché investire questa parte nel mercato.
Poiché in genere la liquidità ha rendimenti reali molto bassi o addirittura negativi dopo aver considerato gli effetti dell'inflazione, la maggior parte dei portafogli guadagnerebbe un rendimento migliore investendo tutta la liquidità sul mercato. Tuttavia, alcuni investitori decidono di detenere liquidità per pagare commissioni e commissioni, come fondo di emergenza o come diversificatore di altri investimenti di portafoglio.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.