Rapporto di ritorno in contanti sulle attività
Il rapporto cash return on assets (cash ROA) viene utilizzato per confrontare la performance di un'azienda con quella degli altri membri del settore. È un rapporto di efficienza che valuta i flussi di cassa effettivi alle attività dell'azienda senza essere influenzato dalla rilevazione del reddito o dalle misurazioni del reddito. Il rapporto può essere utilizzato internamente dagli analisti dell'azienda o da investitori potenziali e attuali.
Comprensione del rapporto cash return on assets
Gli analisti fondamentali ritengono che un titolo possa essere sottovalutato o sopravvalutato. Cioè, analisti fondamentali, ritengono che un'analisi approfondita possa aiutare ad aumentare i rendimenti del portafoglio. Per fare questa analisi, gli analisti fondamentali usano una varietà di strumenti, inclusi i rapporti. I rapporti aiutano gli analisti a confrontare e confrontare i punti di dati come il ritorno sugli asset (ROA) e il ROA in contanti. Quando questi due rapporti divergono, è un segno che il flusso di cassa e il reddito netto non sono allineati, il che è motivo di preoccupazione per gli analisti.
ROA vs. ROA in contanti
Il rendimento delle attività è calcolato dividendo l'utile netto per la media delle attività totali. La risposta dice agli analisti finanziari quanto un'azienda gestisca bene le attività. In altre parole, il ROA dice agli analisti quanto ogni dollaro di attività genera negli utili. Un rapporto elevato indica che la società guadagna più reddito netto da $ 1 di attività rispetto alla società media, il che è un segno di efficienza. Un rapporto basso significa che una società guadagna meno reddito netto per $ 1 di attività, il che è un segno di inefficienza. Il problema è che l'utile netto non è sempre allineato al flusso di cassa. Come soluzione, gli analisti utilizzano il ROA in contanti, che divide i flussi di cassa dalle operazioni (CFO) per le attività totali. Il flusso di cassa dalle attività operative è progettato specificamente per conciliare la differenza tra reddito netto e flusso di cassa. In questo modo, è un numero più preciso da utilizzare nel calcolo del ROA rispetto all'utile netto.
Ad esempio, se la società A ha un reddito netto di $ 10 milioni e un totale attivo di $ 50 milioni, il ROA è del 20 percento. La società A ha anche una forte crescita delle vendite grazie a un nuovo programma di finanziamento che offre a tutti i clienti un finanziamento del 100%. Di conseguenza, l'utile netto è elevato, ma l'aumento dell'utile netto è il risultato di un aumento delle vendite di credito. Queste vendite di credito hanno aumentato le vendite e l'utile netto, ma la società non ha ricevuto liquidità per le vendite. Flussi di cassa da operazioni, un elemento pubblicitario che può essere trovato nel rendiconto finanziario mostra che la società ha vendite di credito per 5 milioni di dollari. I flussi di cassa derivanti dalle operazioni detraggono i proventi netti per $ 5 milioni dalle vendite di crediti. Di conseguenza, il ROA in contanti viene calcolato dividendo $ 5 milioni per $ 50 milioni, ovvero il 10 percento. In realtà, le attività hanno generato una quantità inferiore di guadagni in contanti "reali" di quanto si pensasse inizialmente.
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