Contanti vs. obbligazioni: qual è la differenza?

Anche con l'economia che si sta riprendendo dal crollo finanziario del 2008, molte persone sono più interessate alla protezione del denaro che hanno che alla crescita della ricchezza aggiuntiva. Ci sono un certo numero di veicoli di investimento pubblicizzati come luoghi "sicuri" per conservare i risparmi, ma molte persone pensano che nulla potrebbe mai essere sicuro come i contanti. La sicurezza di sapere esattamente dove sono i tuoi soldi, ad esempio se riposti in modo sicuro in un conto di controllo o di risparmio assicurato a livello federale, è senza dubbio attraente.

Tuttavia, con il rischio di inflazione che potenzialmente rende i dollari di oggi significativamente meno preziosi lungo la strada, molti investimenti a basso rischio e con modesta ricompensa continuano ad essere popolari tra gli investitori che cercano di far funzionare i propri soldi senza correre troppi rischi. Le obbligazioni, in particolare, sono state a lungo annunciate come uno degli investimenti più sicuri disponibili perché garantiscono il ritorno del capitale pur generando pagamenti di interessi periodici.

Detenere liquidità e investire in obbligazioni sono entrambe opzioni praticabili per coloro che desiderano proteggere i propri risparmi da un mercato instabile. Tuttavia, è importante comprendere il rischio e i vantaggi di entrambe le opzioni per assicurarsi di scegliere la strategia di investimento più adatta alle proprie esigenze.

Key Takeaways

• Detenere liquidità e investire in obbligazioni sono entrambi modi per gli investitori cauti di proteggere la propria ricchezza, anche se l'economia prende una piega in peggio.
• La liquidità è prontamente disponibile e in genere assicurata dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fino a $ 250.000.
• Ma il denaro è sensibile all'inflazione e l'aumento dei tassi di interesse può danneggiare il potere d'acquisto. Sedersi in contanti significa anche perdere investimenti potenzialmente migliori.
• Le obbligazioni forniscono entrate da investimenti con il potenziale di plusvalenze se acquistate con uno sconto; c'è anche la prospettiva di interessi attivi.
• Sul lato negativo, l'investimento in obbligazioni potrebbe perdere valore se la società sottostante fallisce o i tassi di interesse aumentano.

Contanti

Il vantaggio principale di mantenere i tuoi soldi in contanti è l'ovvio vantaggio di mantenere il controllo completo. Se depositi semplicemente i tuoi contanti in una banca o in un conto di risparmio, puoi facilmente rivedere il saldo e la cronologia delle transazioni con un clic di un pulsante, sapendo che nessuno, tranne te, ha accesso a tali fondi.

Inoltre, i conti correnti e di risparmio presso quasi tutte le banche sono assicurati tramite la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fino a $ 250.000. Mentre le banche non sono tenute ad acquistare questa copertura, è diventato un simbolo così onnipresente della qualità di una banca che qualsiasi istituto che non è assicurato dalla FDIC non è probabile che faccia bene. I conti presso le unioni di credito federali e statali sono assicurati fino a $ 250.000 attraverso la National Credit Union Administration (NCUA). Anche se i tuoi risparmi superano questo limite, è possibile garantire tutti i tuoi depositi aprendo più conti presso istituti diversi.

Un altro vantaggio del mantenimento del denaro è che offre la massima flessibilità nei momenti di stress. Se devi accedere ai tuoi fondi nel prossimo futuro, ad esempio entro i prossimi tre anni, detenere contanti è il modo migliore per assicurarti di avere i soldi ogni volta che ne hai bisogno. Sebbene l'investimento offra la possibilità di profitti, può anche mettere a rischio i tuoi fondi, il che significa che potresti non avere i soldi di cui hai bisogno in breve tempo.

Rischi di liquidità

Il rischio maggiore che si incorre in possesso di liquidità è il rischio di inflazione. Se i tassi di interesse aumentano, il denaro che hai ora potrebbe avere un potere d'acquisto significativamente inferiore in futuro. Questo è il motivo principale per cui la maggior parte degli investitori assegna gran parte delle proprie disponibilità liquide a conti del mercato monetario o fondi comuni di investimento equivalenti alla liquidità. Sebbene questi tipi di investimenti altamente liquidi generino solo una modesta quantità di interesse, può essere sufficiente per compensare gli effetti dell'inflazione nel tempo.

L'altro svantaggio di detenere liquidità è che comporta un costo opportunità significativo. Il costo opportunità si riferisce alla perdita di potenziali profitti che avrebbero potuto essere generati se avessi usato i tuoi soldi in un modo diverso. Poiché detenere liquidità genera effettivamente profitti pari a zero, il costo opportunità di questa strategia può essere piuttosto elevato. Dati tutti i diversi investimenti disponibili che generano entrate garantite, come obbligazioni e certificati di deposito (CD), detenere liquidità significa che si potrebbe rinunciare all'opportunità di ottenere rendimenti significativi.

Sia la liquidità che le obbligazioni sono vulnerabili all'aumento dei tassi di interesse; tassi più elevati assorbono il contante da parte del suo potere d'acquisto e riducono il valore dell'obbligazione.

Obbligazioni

Diversamente dalla detenzione di liquidità, l'investimento in obbligazioni offre il vantaggio di un consistente reddito da investimento. Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi da governi e società che garantiscono ogni anno un determinato importo di interessi. Investire in obbligazioni equivale a concedere un prestito per l'importo dell'obbligazione all'entità emittente.

In cambio di questo prestito, la società emittente o il governo versano all'obbligazionista pagamenti cedolari mensili, trimestrali, semestrali o annuali pari a una percentuale fissa del valore nominale dell'obbligazione. Il reddito generato dagli investimenti obbligazionari è stabile e prevedibile, rendendoli investimenti popolari per coloro che desiderano generare entrate regolari.

Una volta maturata un'obbligazione, l'entità emittente paga all'obbligazionista il valore nominale dell'obbligazione indipendentemente dal prezzo di acquisto originale. Investire in obbligazioni offre il potenziale per plusvalenze se un'obbligazione viene acquistata con uno sconto, oltre che per gli interessi attivi.

Le obbligazioni comportano vari gradi di rischio a seconda delle scadenze, che possono variare da alcuni mesi a diversi decenni, e del merito di credito dell'entità emittente. Gli investitori possono scegliere in quale tipo di obbligazioni investire in base ai propri obiettivi e alla tolleranza al rischio. In periodi di instabilità economica, le obbligazioni e altri strumenti di debito emessi dal Ministero del Tesoro americano sono considerati estremamente sicuri perché il rischio di inadempienza del governo degli Stati Uniti sui suoi obblighi finanziari è minimo.

Allo stesso modo, le obbligazioni emesse da società statunitensi con rating molto elevato sono generalmente investimenti a rischio molto basso. Naturalmente, i tassi di interesse pagati su queste obbligazioni di alta qualità sono spesso inferiori a quelli pagati su obbligazioni spazzatura o altri investimenti rischiosi, ma la loro stabilità può valere il compromesso.

Inoltre, le obbligazioni emesse da governi federali, statali e locali non sono in genere soggette alle imposte sul reddito federali, rendendole uno degli investimenti più efficienti sotto il profilo fiscale disponibili.

Rischi di investimenti obbligazionari

Il rischio primario dell'investimento in obbligazioni è che il tuo investimento perda valore. Se un'entità emittente è inadempiente, potresti perdere parte o tutto il tuo investimento. Mentre gli obbligazionisti hanno una pretesa più elevata sui beni della società rispetto agli azionisti, la probabilità di ricevere l'intero valore del proprio legame dopo che una società ha dichiarato il fallimento è bassa poiché deve prima ripagare i suoi prestiti, mutui e altri debiti.

L'obbligazione potrebbe inoltre perdere valore se l'aumento dei tassi di interesse lo rende inutile sul mercato secondario. Se vengono emesse nuove obbligazioni con tassi cedolari più elevati, il valore di mercato delle obbligazioni diminuisce. Tuttavia, questo è solo un problema se stai cercando di scambiare il tuo legame prima della scadenza. Se mantieni la tua obbligazione fino a quando non matura, ti viene pagato il suo valore nominale indipendentemente dal suo prezzo di mercato attuale.

A differenza del mantenimento del denaro in un conto corrente o di risparmio, qualsiasi investimento in obbligazioni non è assicurato. Proprio come le azioni o i fondi comuni di investimento, si acquista volontariamente un certo grado di rischio quando si acquistano obbligazioni. Per questo motivo, la FDIC non garantisce questi investimenti. Se perdi denaro sugli investimenti obbligazionari, non c'è modo di recuperare le perdite. Tuttavia, è possibile in gran parte mitigare questo rischio investendo in obbligazioni con rating elevato e mantenendole fino alla scadenza.