Siepe commerciale
Una copertura commerciale è un'organizzazione che utilizza contratti a termine per bloccare il prezzo di materie prime specifiche che utilizza nella gestione della propria attività. Una merce è un bene necessario richiesto per la produzione di un bene o servizio. Un produttore di alimenti può esercitare una copertura commerciale se acquista prodotti come zucchero o grano o di cui ha bisogno per produrre i suoi prodotti. I produttori di componenti elettrici possono coprire il rame che utilizza nella produzione.
ROTTURA Siepe commerciale
Un'entità utilizza la copertura commerciale come metodo per normalizzare le spese operative nel tentativo di controllare il rischio del prezzo delle materie prime e prevedere in modo più accurato i suoi costi di produzione. Una copertura è come una polizza assicurativa in cui un investimento aiuta a ridurre il rischio di movimenti avversi dei prezzi di un'attività. Le hedger commerciali si occupano di contratti futures per gestire il rischio di prezzo specifico.
Al contrario, gli operatori non commerciali sono quegli investitori che utilizzano il mercato dei futures per la speculazione sulle materie prime. La speculazione è l'atto di negoziare un'attività o condurre una transazione finanziaria che ha un rischio significativo di perdere la maggior parte o la totalità dell'esborso iniziale con l'aspettativa di un guadagno sostanziale.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), un'agenzia governativa degli Stati Uniti, stabilisce parametri per classificare i trader al fine di stabilire limiti di negoziazione e dimensioni della posizione che differiscono tra i trader commerciali e non commerciali. In effetti, la relazione settimanale degli impegni degli operatori commerciali della Commissione elenca il numero di contratti futures aperti sia per gli operatori commerciali sia per quelli non commerciali.
Una società può essere considerata una copertura commerciale per una merce, ma non per altre. Un produttore di caramelle classificato come siepe commerciale per cacao o zucchero non verrebbe classificato per la copertura commerciale di alluminio, olio combustibile o altri prodotti di base.
Come funziona la copertura commerciale
I contratti future sono utilizzati sia per il trading speculativo che per la copertura. Le operazioni sono negoziate in vari mercati e hanno una base di prezzo per la consegna di un determinato importo di merce a una data futura predefinita. Questi prezzi dei futures possono variare rispetto all'attuale prezzo spot della merce. Il prezzo spot è il costo attuale della merce nel mercato aperto.
Ad esempio, il prezzo spot del rame potrebbe attualmente essere di $ 3, 12 per sterlina. Una società di cablaggio elettrico che utilizza il rame nella sua produzione può fissare i suoi prezzi in base a tale costo. Tuttavia, il prezzo potrebbe aumentare in futuro. Questo aumento dei prezzi costringe l'azienda a realizzare meno profitti o ad aumentare il prezzo dei loro prodotti. Al contrario, un prezzo in calo può far sì che il prodotto dell'azienda sia più elevato rispetto ai concorrenti, perdendo la loro quota di mercato. Per stabilizzare la sua struttura dei prezzi e bloccare un prezzo per il rame necessario per la produzione futura, la società potrebbe acquistare contratti futures sul rame.
Anche se il prezzo spot del rame può essere di $ 3, 12 per sterlina, il prezzo per la consegna futura è spesso più elevato per tenere conto dei costi di stoccaggio. Ad esempio, il prezzo per la consegna potrebbe essere $ 3, 15 per sterlina per la consegna in tre mesi, $ 3, 18 consegna in sei mesi, $ 3, 25 in un anno e così via.
Un hedger commerciale può diversificare i propri contratti per più mesi per assicurare un prezzo stabilito in date future specifiche.
Se il prezzo del rame scende al di sotto di quello del contratto futures, l'azienda può vendere il proprio contratto in perdita. Pur subendo una perdita sul contratto futures, la società è stata in grado di mitigare il rischio contro un aumento dei costi delle materie prime. Quando il prezzo del rame aumenta, la società di cablaggio elettrico non è tenuta ad accettare la consegna fisica della merce, ma può vendere i futures con profitto sul mercato aperto. La società può acquistare o vendere contratti futures su rame su base continuativa con il variare delle esigenze.
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