Fondo chiuso

Che cos'è un fondo chiuso?

Un fondo chiuso è un fondo chiuso agli investitori, temporaneamente o permanentemente. I fondi possono chiudere per vari motivi, ma principalmente chiudono perché il consulente per gli investimenti ha determinato che la base patrimoniale del fondo sta diventando troppo grande per eseguire efficacemente il suo stile di investimento.

Spiegazione dei fondi chiusi

Un fondo chiuso può bloccare nuovi investimenti in via temporanea o permanente. I fondi chiusi non possono consentire nuovi investimenti o possono essere chiusi solo ai nuovi investitori, consentendo agli investitori attuali di continuare ad acquistare più azioni. Alcuni fondi potrebbero avvisare che stanno liquidando o fondendosi con un altro fondo.

Un fondo comune chiuso non deve essere confuso con un fondo chiuso, che ha un numero fisso di azioni, investe generalmente in settori specializzati e negozia come una borsa in una borsa.

Investimenti in fondi chiusi

Quando un fondo annuncia la sua chiusura, può essere strutturato in vari modi. La società del fondo può chiudere solo a nuovi investitori o interrompere la concessione di nuovi investimenti da parte di tutti gli investitori.

Se un fondo prevede di rimanere in funzione, il fondo continuerà a gestire le operazioni normalmente. Gli investitori esistenti hanno il vantaggio di possedere azioni e beneficiare di ulteriori entrate e apprezzamento del capitale. Agli investitori attuali viene spesso data priorità quando un fondo inizia a limitare gli afflussi di attività. Pertanto, può riaprire solo agli investitori attuali prima di consentire nuovamente investimenti aggiuntivi.

In alcuni casi, un fondo potrebbe essere in liquidazione a seguito dell'annuncio di una chiusura. Se un fondo è in liquidazione, la società di investimento di gestione venderà tutte le attività del fondo secondo un programma prestabilito. La società del fondo fornirà quindi agli investitori i proventi. Le società di fondi possono anche unire le azioni di un fondo con un altro fondo esistente. Le società del fondo forniranno agli investitori un avviso di liquidazione o fusione. Se la società distribuisce un pagamento agli investitori a causa della chiusura di un fondo, gli investitori saranno responsabili delle implicazioni fiscali. Le società possono offrire agli investitori opzioni di reinvestimento in altri fondi affiliati, che possono evitare le tasse per l'investitore.

Fattori che portano alla chiusura di un fondo

Se una società sta liquidando o fondendo quote di fondi, ciò è generalmente dovuto a una mancanza di domanda. Se gli afflussi sono diminuiti o la domanda di un nuovo fondo non ha generato afflussi sufficienti per mantenerlo attivo, una società di fondi prenderà provvedimenti per liquidare o fondere le azioni in un fondo con un obiettivo simile.

Spesso, potrebbe essere necessario chiudere un fondo a causa del gonfiamento delle attività, che può verificarsi a causa di un afflusso eccessivo a un fondo. Ciò è più comune quando un fondo investe in azioni a bassa capitalizzazione o in un numero limitato di titoli. Con questi fondi, un afflusso eccessivo di capitale può influenzare in modo significativo il mercato e le azioni target nel portafoglio.

Potrebbe essere necessario chiudere i fondi per altri motivi, come la conformità alla regola 75-5-10 per i fondi diversificati. La regola del 75-5-10 è delineata nell'Investment Company Act del 1940. La regola stabilisce che un fondo non può avere più del 5% di attività in una sola società e non più del 10% di proprietà delle azioni con diritto di voto in circolazione di alcuna società. I fondi diversificati devono inoltre avere il 75% delle attività investite in altri emittenti e liquidità.

Complessivamente, le chiusure di fondi sono caso per caso e ogni fondo avrà le sue ragioni individuali per la chiusura. Se un fondo si sta chiudendo solo temporaneamente, allora sia gli investitori attuali che quelli potenziali possono cercare di comprendere i parametri specifici della chiusura e quando potrebbe riaprirsi.

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