Azioni potenziali

DEFINIZIONE di Azioni potenziali

Le azioni potenziali di azioni della società sono emesse solo se sono soddisfatte determinate condizioni. Le azioni potenziali sono simili a stock options, warrant e altri strumenti convertibili in quanto esiste un livello di incertezza associato alla loro emissione. Ad esempio, per l'emissione di azioni potenziali, la società deve generare utili che superano una determinata soglia. Le azioni potenziali sono importanti anche per gli azionisti comuni poiché le azioni potenziali possono diluire la proprietà degli azionisti esistenti.

RIPARTIZIONE Azioni potenziali

Nel salvataggio di TARP, al Ministero del Tesoro USA sono state assegnate azioni potenziali in alcune società. Queste azioni avevano lo scopo di compensare il rischio di perdita per i contribuenti. Secondo i termini dell'accordo, le azioni potenziali si accumulano automaticamente se il Ministero del Tesoro statunitense perde denaro a seguito dell'acquisto di attività in difficoltà.

Le azioni potenziali come garanzia finanziaria costituiscono un'opzione di incentivazione interessante. Per attirare i manager allineando il loro interesse con gli azionisti, una quota contingente può aiutare a motivare i manager a far crescere un business poiché trarrebbero beneficio anche da un aumento di valore.

Lo svantaggio principale delle azioni potenziali è la loro natura diluita. Se la contingenza si innesca, espandendo in tal modo il numero di azioni disponibili, gli azionisti esistenti vedranno la loro quota di proprietà diminuire proporzionalmente.

Esempio di azioni potenziali

Ad esempio, la società A ha acquisito la società B. Durante la negoziazione; La società A ha accettato di emettere 20.000 azioni ordinarie agli azionisti della società B se la società B ha aumentato i suoi utili del 20% nell'esercizio in corso. L'attuale guadagno della società B è di $ 200.000 e l'attuale numero di azioni in circolazione è di 200.000.

A partire da ora, l'utile per azione sarebbe = (Utili / Azioni comuni) = ($ 200.000 / 200.000) = $ 1 per azione.

Ora, supponiamo che la società B possa raggiungere l'obiettivo di un aumento del 20% dei suoi guadagni quest'anno. Ciò significa che la Società A emetterà 20.000 azioni ordinarie come azioni potenziali.

Di conseguenza, i nuovi guadagni sarebbero = ($ 200.000 * 120%) = $ 240.000.

E il numero di emissioni di azioni aumenterebbe a = (200.000 + 20.000) = 220.000.

Pertanto, il nuovo EPS sarebbe = ($ 240.000 / 220.000) = $ 1, 09 di quota.

Tuttavia, ulteriori 20.000 azioni ordinarie diluiranno proporzionalmente gli azionisti esistenti prima dell'emissione delle nuove azioni [contingeny].

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