Corto (posizione corta)
Cos'è una posizione corta (o corta)Una posizione corta o corta viene creata quando un trader vende prima un titolo con l'intenzione di riacquistarlo o coprirlo successivamente a un prezzo inferiore. Un operatore può decidere di mettere in corto un titolo quando ritiene che il prezzo di tale titolo probabilmente diminuirà nel prossimo futuro. Esistono due tipi di posizioni corte: nudo e coperto. Un corto nudo è quando un commerciante vende un titolo senza averne il possesso. Tuttavia, questa pratica è illegale negli Stati Uniti per le azioni. Un corto coperto è quando un trader prende in prestito le azioni da un dipartimento di prestito titoli; in cambio, il trader paga un tasso di prestito durante il periodo in cui la posizione corta è in atto.
Nei mercati a termine o in valuta estera, è possibile creare posizioni corte in qualsiasi momento.
Key Takeaways
- Una posizione corta si riferisce a una tecnica di negoziazione in cui un investitore vende un titolo con piani per acquistarlo in un secondo momento.
- Il shorting è una strategia utilizzata quando un investitore anticipa che il prezzo di un titolo scenderà a breve termine.
- Nella pratica comune, i venditori allo scoperto prendono in prestito azioni di una banca di investimento o di un altro istituto finanziario, pagando una commissione per prendere in prestito le azioni mentre è in atto la posizione corta.
Vendita allo scoperto
Comprensione delle posizioni brevi
Quando si crea una posizione corta, si deve capire che il trader ha un potenziale limitato per guadagnare un profitto e un potenziale infinito di perdite. Questo perché il potenziale per un profitto è limitato alla distanza dello stock a zero. Tuttavia, uno stock potrebbe potenzialmente aumentare per anni, facendo una serie di massimi più alti. Uno degli aspetti più pericolosi dell'essere a corto è il potenziale per una compressione breve.
Una stretta è quando un titolo fortemente in corto inizia improvvisamente ad aumentare di prezzo quando i trader che sono a corto iniziano a coprire il titolo. Un famoso short-stree si è verificato nell'ottobre 2008 quando le azioni della Volkswagen sono salite più in alto mentre i venditori allo scoperto si sono arrampicati per coprire le loro azioni. Durante la compressione corta, lo stock è passato da circa € 200 a € 1000 in poco più di un mese.
Un esempio del mondo reale
Un commerciante ritiene che le azioni di Amazon siano in procinto di cadere dopo aver riportato risultati trimestrali. Per trarre vantaggio da questa possibilità, il trader prende in prestito 1.000 azioni del suo dipartimento di prestito titoli con l'intento di mettere in cortocircuito il titolo. Il trader quindi esce e vende a corto di 1.000 azioni per $ 1.500. Nelle settimane successive, la società registra ricavi più deboli del previsto e guide per un trimestre forward più debole del previsto. Di conseguenza, il titolo scende a $ 1, 300, quindi il trader acquista per coprire la posizione short. Il trade si traduce in un guadagno di $ 200 per azione o $ 200.000.
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