No Bottom in Sight per azioni di broker online

Mega-broker La Charles Schwab Corporation (SCHW) ha innescato una "guerra delle commissioni" del settore il 1 ° ottobre quando ha ridotto le commissioni per azioni online, fondi negoziati in borsa (ETF) e scambi di opzioni a zero. I concorrenti si sono rapidamente abbinati all'iniziativa, scegliendo anche di generare entrate attraverso servizi aggiuntivi e flusso di ordini piuttosto che raccogliere le tasche dei loro clienti. Il mercato ha reagito rapidamente alle notizie, scaricando azioni di Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) ed E * TRADE Financial Corporation (ETFC) a minimi pluriennali.

La forte concorrenza di Robinhood e di altre start-up "trade for free" ha costretto i migliori broker della nazione a seguire l'esempio, ma gli azionisti di lunga durata stanno pagando un prezzo elevato. Schwab ha tentato di alleviare l'ansia degli azionisti all'inizio di questa settimana, quando la società ha registrato utili del terzo trimestre superiori alle attese e ha mantenuto una buona guida per l'intero anno. Anche così, la notizia non è riuscita ad alleviare l'ultimo round di danni tecnici, prevedendo prezzi delle azioni ancora più bassi nei prossimi mesi.

Charles Schwab ha superato i $ 50 più bassi nel 1999, a seguito di un trend rialzista pluriennale, e è sceso al minimo di sei anni nel 2003. Un aumento al rallentatore ha infine completato un viaggio circolare verso il massimo del secolo precedente nel quarto trimestre del 2017, generando un breakout immediato che ha registrato un massimo storico a $ 60, 22 a giugno 2018. Da allora in poi è stato tutto in discesa, con lo stock che ha ceduto oltre il 40% del suo valore al minimo di 35 mesi di inizio ottobre a $ 34, 58.

La recessione ha fallito il breakout al di sopra del massimo del 1999 rafforzando la resistenza a lungo termine vicino a $ 50. Ancora più importante, ora è probabile che il titolo abbia registrato il massimo più alto per questo ciclo economico ed è entrato in una tendenza al ribasso che potrebbe durare per diversi anni. La suddivisione di luglio attraverso la media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) aggiunge peso a questa chiamata ribassista, segnando la prima violazione di questo livello di supporto chiave dal 2008.

Il calo ha appena raggiunto il ritracciamento del 50% del trend rialzista 2011 nel 2018 sopra $ 35, che è strettamente allineato con il ritracciamento .618 del trend rialzista 2016 su scala minore nel 2018. Tuttavia, l'allineamento .618 / .786 tra queste onde di rally sembra un obiettivo più logico, suggerendo che il declino raggiungerà i 20 dollari superiori e taggerà l'EMA a 200 mesi prima di attirare acquirenti impegnati.

E * TRADE scriverà il prossimo capitolo di questa storia in via di sviluppo quando riporta i guadagni dopo la campana di chiusura di giovedì. Gli analisti di Wall Street attualmente prevedono che la società con sede a New York pubblicherà un profitto di $ 1, 02 per azione su $ 743 milioni di ricavi del terzo trimestre. L'azione positiva dei prezzi dopo metriche più deboli del previsto può essere istruttiva, indicando letture tecniche ipervendute che potrebbero limitare il rovescio della medaglia a breve termine.

Il titolo ha registrato un massimo storico a $ 722, 50 nel 1999, corretto per lo split inverso 1 su 10 del 2010 e sceso a $ 28, 10 nel 2002. Una sana ondata di recupero ha superato i $ 260 nel 2006, lasciando il posto a un pullback che ha accelerato in una spirale quasi mortale durante il crollo economico del 2008. Alla fine ha toccato il fondo a $ 5, 90 nel 2009, ma non è riuscito a rimbalzare fortemente e ha testato ripetutamente il minimo tra il 2011 e il 2013.

La tendenza al rialzo nel 2018 si è conclusa con una resistenza EMA di 200 mesi, lasciando il posto a un declino a due gambe che ora ha raggiunto il minimo più basso da giugno 2017. Le azioni E * TRADE sono anche scambiate al ritracciamento del 50% della tendenza al rialzo a più lungo termine, una zona di inversione comune, ma l'oscillatore stocastico mensile è impegnato in un ciclo ribassista che ora sta accelerando verso la zona di ipervenduto. Questa traiettoria riduce le probabilità che il downtick iniziato nel 2018 sia giunto al termine.

La linea di fondo

I maggiori broker online della nazione hanno ceduto ai minimi pluriennali dopo aver ridotto le loro commissioni a zero e le azioni non mostrano alcun segno di esaurimento.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.