Utilizzo della velocità del volume delle modifiche per confermare le tendenze

In Volume Oscillator Conferma il movimento dei prezzi abbiamo esaminato la misurazione del volume tramite un oscillatore utilizzando due medie mobili. In questo articolo esaminiamo il tasso di variazione del volume (V-ROC) e ci concentreremo sull'importanza dei movimenti dei prezzi e del volume nello studio delle tendenze del mercato.

Nell'ultimo decennio, abbiamo visto oscillazioni a tre cifre sul Dow Jones Industrial Index sia al rialzo che al ribasso. Un nuovo arrivato nella scienza dell'analisi tecnica potrebbe non aver capito che alcune di queste mosse mancavano di convinzione, poiché il volume non sempre supportava il movimento dei prezzi. I grafici non sono minimamente interessati a una variazione del 5-10% in un prezzo delle azioni se il volume che sposta il prezzo è una frazione del normale volume giornaliero per quel particolare problema. D'altro canto, poiché il volume del mercato di Nasdaq raggiunge o supera i due miliardi di azioni al giorno, una significativa azione sui prezzi farà scattare l'interesse degli analisti. Se i movimenti dei prezzi sono significativamente inferiori al 5-10%, potresti anche giocare a golf.

Indicatore di tendenza del volume
Il tasso di variazione del volume è l'indicatore che mostra se una tendenza del volume si sta sviluppando in una direzione su o giù. Potresti avere familiarità con il tasso di variazione del prezzo (discusso qui), che mostra a un investitore il tasso di variazione misurato dal prezzo di chiusura dell'emissione. Per calcolare questo, è necessario dividere la variazione di volume negli ultimi n-periodi (giorni, settimane o mesi) per il volume n-periodi fa. La risposta è una variazione percentuale del volume negli ultimi n periodi. Ora, cosa significa? Se il volume oggi è superiore a n-giorni (o settimane o mesi) fa, il tasso di variazione sarà un numero più. Se il volume è più basso, il ROC sarà meno il numero. Questo ci consente di esaminare la velocità con cui il volume sta cambiando. (Per ulteriori informazioni sull'andamento della tendenza, consulta ADX: l'indicatore di intensità della tendenza.)

Uno dei problemi che gli analisti hanno con il V-ROC è determinare il periodo di tempo per misurare il tasso di variazione. Un periodo più breve di 10-15 giorni, ad esempio, ci mostrerebbe i picchi creati da un improvviso cambiamento e, per la maggior parte, si potrebbero tracciare linee di tendenza. Per un aspetto più realistico, suggerirei di utilizzare un periodo da 25 a 30 giorni; questo intervallo di tempo rende il grafico più arrotondato e uniforme. Periodi più brevi tendono a produrre un grafico più frastagliato e difficile da analizzare.

Figura 1: Tasso di variazione del volume - Periodo di 14 giorni

Grafico creato con Tradestation

Nel grafico dell'indice composito Nasdaq, puoi vedere un classico sell-off con il V-ROC che raggiunge un massimo di 249, 00 il 13 dicembre 2001 (basato su un periodo di 14 giorni). In effetti, se studi attentamente il grafico, puoi vedere che il ROC diventa positivo per la prima volta il 12 dicembre 2001, con una misurazione di 19, 61. Il giorno successivo la misurazione salta a 249, 00 alla chiusura. Il Nasdaq, tuttavia, ha avuto un massimo di 2065, 69 il 6 dicembre (ROC, +8, 52) e poi è sceso a numeri negativi fino al 12 dicembre. Usando un periodo di 14 giorni, non possiamo riconoscere questa diapositiva fino a quando l'indice non perde 119, 18 punti (circa 6, 5%) al livello del 1946, 51. Ciò confonderebbe di più, se non fosse per la possibilità di cambiare il nostro periodo di tempo, in questo caso, in un periodo di 30 giorni, mostrato nella Figura 2.

Figura 2: Tasso di variazione del volume - Periodo di 30 giorni

Grafico creato con Tradestation

Nel secondo grafico dell'indice composito Nasdaq, che utilizza un periodo di 30 giorni, si può chiaramente vedere che entro e intorno al 12 e 13 dicembre 2001, il ROC mostra a malapena un numero positivo e non è fino al 3 gennaio 2002 che appare un numero positivo, poiché l'azione dei prezzi aumenta sostanzialmente dal 1987.06 al 2098.88. Il nono del mese, si passa al rialzo di 111, 82 punti. Questo valore positivo significa che c'è abbastanza supporto di mercato per continuare a guidare l'attività dei prezzi nella direzione dell'attuale tendenza. Un valore negativo suggerisce che vi è una mancanza di supporto e che i prezzi potrebbero iniziare a diventare stagnanti o al contrario.

Possiamo vedere che anche con un periodo di 14 giorni, il V-ROC durante l'anno mostrato in questo grafico, per la maggior parte, si muove tranquillamente sopra e sotto la linea dello zero. Ciò indica che non vi è alcuna reale convinzione che esista un mercato di tendenza. L'unico vero salto nell'azione dei prezzi che la maggior parte degli investitori ha perso è la mossa a fine luglio, avvenuta in un periodo di cinque giorni di negoziazione, che, come puoi vedere nel grafico, ha restituito quasi tutto. Un altro punto interessante è la mancanza di volume dietro l'azione dei prezzi mentre si muove verso l'alto. Ciò è evidente nel periodo compreso tra il 5 agosto 2002, quando il Nasdaq ha chiuso il 1206, 01, al 22 agosto 2002, quando l'indice ha chiuso il 1422, 95. Durante questo periodo, il V-ROC è rimasto negativo, indicando a tutti gli analisti tecnici che il prezzo crescente dell'indice non reggerebbe.

La linea di fondo
Utilizzando gli indicatori di volume precedenti, è possibile confermare i movimenti di prezzo che hanno convinzione ed evitare di acquistare o vendere sulla base di blip sul mercato che saranno presto corretti. Guarda il volume e le tendenze seguiranno. Ricorda che sono i tuoi soldi - investili saggiamente.