Rischio di credito

Che cos'è il rischio di credito?

Il rischio di credito è la possibilità di una perdita derivante dall'incapacità del mutuatario di rimborsare un prestito o di adempiere agli obblighi contrattuali. Tradizionalmente, si riferisce al rischio che un prestatore non possa ricevere il capitale e gli interessi dovuti, il che comporta un'interruzione dei flussi di cassa e un aumento dei costi per l'incasso. Sebbene sia impossibile sapere con esattezza chi sarà inadempiente in termini di obbligazioni, valutare e gestire correttamente il rischio di credito può ridurre la gravità della perdita. I pagamenti di interessi da parte del mutuatario o dell'emittente di un'obbligazione di debito sono la remunerazione di un prestatore o di un investitore per l'assunzione del rischio di credito.

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Rischio di credito

Comprensione del rischio di credito

Quando i finanziatori offrono mutui, carte di credito o altri tipi di prestiti, esiste il rischio che il mutuatario non possa rimborsare il prestito. Allo stesso modo, se un'azienda offre credito a un cliente, esiste il rischio che il cliente non paghi le proprie fatture. Il rischio di credito descrive anche il rischio che un emittente di obbligazioni non riesca a effettuare il pagamento quando richiesto o che una compagnia assicurativa non sia in grado di pagare un credito.

I rischi di credito sono calcolati in base alla capacità complessiva del debitore di rimborsare un prestito secondo le sue condizioni originali. Per valutare il rischio di credito su un prestito al consumo, i finanziatori esaminano le cinque C: storia del credito, capacità di rimborso, capitale, condizioni del prestito e garanzie associate.

Alcune società hanno istituito dipartimenti che sono i soli responsabili della valutazione dei rischi di credito dei loro clienti attuali e potenziali. La tecnologia ha offerto alle aziende la possibilità di analizzare rapidamente i dati utilizzati per valutare il profilo di rischio di un cliente.

Se un investitore considera l'acquisto di un'obbligazione, rivedrà spesso il rating del credito dell'obbligazione. Se ha un rating basso (B o C), l'emittente ha un alto rischio di insolvenza. Al contrario, se ha un rating elevato (AAA, AA o A), è considerato un investimento sicuro.

Le agenzie di rating del credito obbligazionario, come Moody's Investors Services e Fitch Rating, valutano i rischi di credito di migliaia di emittenti di obbligazioni societarie e comuni su base continuativa. Ad esempio, un investitore avverso al rischio può scegliere di acquistare un'obbligazione municipale con rating AAA. Al contrario, un investitore in cerca di rischio può acquistare un'obbligazione con un rating inferiore in cambio di rendimenti potenzialmente più elevati.

Rischio di credito vs. tassi di interesse

Se esiste un livello più elevato di rischio di credito percepito, gli investitori e gli istituti di credito di solito richiedono un tasso di interesse più elevato per il loro capitale.

I creditori possono anche scegliere di rinunciare all'investimento o al prestito.

Ad esempio, poiché è probabile che un richiedente un mutuo con un rating creditizio superiore e un reddito costante sia percepito come un basso rischio di credito, riceverà un tasso di interesse basso sul suo mutuo. Al contrario, se un richiedente ha una storia creditizia scadente, potrebbe essere necessario lavorare con un prestatore subprime - un prestatore di mutui che offre prestiti con tassi di interesse relativamente elevati ai mutuatari ad alto rischio - per ottenere finanziamenti.

Analogamente, gli emittenti di obbligazioni con rating non perfetti offrono tassi di interesse più elevati rispetto agli emittenti di obbligazioni con rating creditizi perfetti. Gli emittenti con rating creditizi più bassi utilizzano rendimenti elevati per invogliare gli investitori ad assumersi il rischio associato alle loro offerte.

Key Takeaways

• Il rischio di credito è la possibilità di perdere un creditore che assume a causa della possibilità che un mutuatario non rimborsare un prestito.
• Il rischio di credito al consumo può essere misurato dalle cinque C: storia del credito, capacità di rimborso, capitale, condizioni del prestito e garanzie associate.
• I consumatori che presentano rischi di credito più elevati di solito finiscono per pagare tassi di interesse più elevati sui prestiti.

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