Azioni cicliche e non cicliche: qual è la differenza?

I termini ciclici e non ciclici si riferiscono all'elevata correlazione del prezzo delle azioni di una società alle fluttuazioni economiche. Le azioni cicliche e le loro società hanno una relazione diretta con l'economia, mentre i non ciclici superano ripetutamente il mercato quando la crescita economica rallenta.

Gli investitori non possono controllare i cicli dell'economia, ma possono adattare le loro pratiche di investimento ai suoi flussi e riflussi. L'adattamento alle transizioni economiche richiede una comprensione di come le industrie sono caratterizzate dal loro rapporto con l'economia. È importante conoscere la differenza fondamentale tra le società cicliche e non cicliche per distinguere tra i settori interessati dai cambiamenti economici e quelli che sono più immuni.

Key Takeaways

• Le azioni cicliche sono più volatili e tendono a seguire le tendenze dell'economia, mentre le azioni non cicliche superano il mercato durante un rallentamento economico.
• Le società di azioni cicliche vendono beni e servizi discrezionali che molti consumatori acquistano quando l'economia sta andando bene o trattengono gli acquisti in periodi lenti come le vacanze.
• Le società non cicliche vendono beni domestici non durevoli come sapone e dentifricio.

Azioni cicliche

Le azioni cicliche e le loro società sono quelle che seguono le tendenze dell'economia generale, il che le rende molto volatili. Quindi, quando l'economia cresce, i prezzi delle azioni cicliche aumentano. Al contrario, se l'economia subisce una recessione, i loro prezzi delle azioni scenderanno. Seguono tutti i cicli dell'economia dall'espansione, dal picco e dalla recessione fino alla ripresa.

Le azioni cicliche rappresentano le società che producono e / o vendono articoli e servizi discrezionali che molti consumatori acquistano quando l'economia sta andando bene. Questi includono ristoranti, catene alberghiere, compagnie aeree, mobili, negozi di abbigliamento di alta gamma e case automobilistiche. Questi sono anche beni e servizi che le persone tendono a rinunciare quando i tempi sono difficili. Quando le persone interrompono o trattengono gli acquisti a causa di una riduzione del potere d'acquisto, i ricavi dell'azienda potrebbero iniziare a diminuire. Questo, a sua volta, mette sotto pressione i prezzi delle azioni, che iniziano anche a calare. In caso di una lunga recessione, alcune di queste società potrebbero addirittura fallire.

Ad esempio, le persone sono più propense a portare fuori la famiglia per un pasto costoso o una buona vacanza quando le cose vanno bene. D'altra parte, se le finanze sono depresse, possono scegliere di mangiare e rimandare quel viaggio.

Esempi di industrie cicliche sono l'industria manifatturiera, l'industria siderurgica, i viaggi e l'edilizia, settori che producono cose senza le quali i soldi possono vivere. Questi sono esattamente i tipi di settori che la gente evita quando l'economia diventa aspra.

Gli investitori potrebbero trovare difficili da prevedere opportunità nei titoli ciclici. Questo a causa della correlazione che hanno con l'economia. Dal momento che è difficile prevedere gli alti e bassi del ciclo economico, spesso può essere difficile indovinare quanto bene farà uno stock ciclico.

Stock ciclico

Azioni non cicliche

Le azioni non cicliche superano ripetutamente il mercato quando la crescita economica rallenta. I titoli non ciclici sono generalmente redditizi a prescindere dalle tendenze economiche perché producono o distribuiscono beni e servizi di cui abbiamo sempre bisogno, tra cui cibo, elettricità, acqua e gas.

Le azioni di società che producono questi beni e servizi sono anche chiamate azioni difensive perché sono "difese" dagli effetti della recessione economica. Offrono ottimi luoghi in cui investire quando le prospettive economiche sono aspre.

Ad esempio, i beni domestici non durevoli come dentifricio, sapone, shampoo e detersivo per piatti potrebbero non sembrare elementi essenziali, ma non possono davvero essere sacrificati. Molte persone non sentono di poter aspettare fino al prossimo anno per insaponarsi con il sapone sotto la doccia.

Investire in titoli non ciclici è un buon modo per gli investitori di evitare perdite quando le società altamente cicliche soffrono. Un'utilità è un esempio di società non ciclica. Le persone avranno sempre bisogno di energia e calore per se stesse e le loro famiglie. Fornendo un servizio costantemente utilizzato, le società di servizi pubblici crescono in modo prudente e non fluttuano in modo drammatico. Anche se forniscono sicurezza, non saliranno alle stelle quando l'economia subirà una crescita.

considerazioni speciali

Di seguito è riportato un grafico che mostra le prestazioni di una società altamente ciclica, la Ford Motor Co. (linea blu) e una classica società non ciclica, Florida Public Utilities Co. (linea rossa). Questo grafico dimostra chiaramente come il prezzo delle azioni di ciascuna società reagisce alle flessioni dell'economia.

Si noti che il rallentamento dell'economia dal 2000 al 2002 ha drasticamente ridotto il prezzo delle azioni Ford, mentre la crescita del prezzo delle azioni della Florida Public Utilities non ha quasi battuto ciglio del rallentamento.