Limite di trading giornaliero
Un limite giornaliero di negoziazione è l'importo massimo, su o giù, che un titolo scambiato in borsa può fluttuare in una sessione di negoziazione. Viene spesso utilizzato nel mercato dei derivati, in particolare per i contratti di opzione o futures, per sfruttare l'eccessiva volatilità che può derivare in una sessione di negoziazione. I limiti di negoziazione giornaliera sono imposti dalle borse valori per proteggere gli investitori da movimenti di prezzo estremi e scoraggiare potenziali manipolazioni all'interno dei mercati.
Comprensione dei limiti di trading giornalieri
I limiti di negoziazione giornaliera, noti anche come limiti di prezzo giornalieri, sono fasce di prezzo stabilite per ridurre l'eccessiva volatilità che può essere dannosa per il corretto funzionamento dei mercati, in particolare nel settore dei derivati altamente volatili. Lo scopo dei limiti di negoziazione giornaliera è ridurre le possibilità di estrema volatilità o manipolazione del mercato in mercati relativamente illiquidi, soprattutto perché i mercati dei derivati sono caratterizzati da alti livelli di leva finanziaria.
- Una volta raggiunto un limite di prezzo, il trading può continuare a quel limite, ma il prezzo non attraverserà il prezzo impostato per il limite di trading giornaliero.
- Un mercato che raggiunge il limite di trading giornaliero viene definito mercato "bloccato". Altri moniker descrittivi includono 'limit up, o' limit down 'a seconda che sia stato raggiunto il limite superiore o inferiore dell'intervallo.
- A volte, i limiti di negoziazione giornalieri possono essere rimossi durante il mese di scadenza di un contratto derivato, generalmente futures, perché i prezzi possono diventare particolarmente volatili. I commercianti potrebbero non voler effettuare negoziazioni durante questi periodi perché le fluttuazioni dei prezzi possono diventare estreme.
- I limiti di prezzo giornalieri sono utilizzati anche nei mercati dei cambi dove la banca centrale di un paese impone limiti per ridurre la volatilità della sua valuta. L'esempio più evidente di questo è attualmente la Cina che ha un limite giornaliero di scambi di ± 0, 5%.
Ecco un esempio ipotetico: supponiamo che il limite giornaliero di negoziazione per un particolare prodotto fosse di $ 0, 50 per bushel e il saldo del giorno precedente fosse di $ 5, 00. In questo caso, gli operatori non possono vendere per meno di $ 4, 50 o acquistare per più di $ 5, 50 per bushel durante la sessione corrente. Se si raggiungesse uno dei limiti commerciali giornalieri, questo prodotto sarebbe considerato un mercato "bloccato". Sarebbe anche descritto come "limitarsi" o "limitare verso il basso" in base al raggiungimento del limite positivo o negativo.
Key Takeaways
- Un limite di negoziazione giornaliero è l'importo massimo, su o giù, che un titolo scambiato in borsa può fluttuare in una sessione di negoziazione.
- I limiti di negoziazione giornaliera sono imposti dalle borse valori per proteggere gli investitori da movimenti di prezzo estremi e scoraggiare potenziali manipolazioni all'interno dei mercati.
- I limiti di prezzo giornalieri sono utilizzati anche nei mercati dei cambi dove la banca centrale di un paese impone limiti per ridurre la volatilità della sua valuta.
In che modo il trading giornaliero limita l'impatto dei trader
I limiti di trading giornalieri possono influenzare in modo significativo il trading dato che i prezzi possono potenzialmente salire o scendere molto più rapidamente una volta raggiunto il rispettivo estremo.
Ad esempio, i future sul grano degli Stati Uniti hanno bloccato i limiti commerciali giornalieri di 30 centesimi all'inizio del 2008 per diverse sessioni consecutive tra forti acquisti da parte di speculatori e utenti di grano. La causa alla base della volatilità è stata determinata da una rara quantità di perdite di raccolto che ha ridotto l'offerta. Alcuni scambi hanno risposto al problema con limiti commerciali giornalieri più elevati per consentire alle materie prime di raggiungere i prezzi di mercato e hanno cercato di sopprimere la domanda degli speculatori con requisiti di margine più elevati.
I mercati valutari sono un esempio popolare di limiti commerciali giornalieri imposti dalle banche centrali per controllare qualsiasi instabilità. Ad esempio, il renminbi cinese aveva un limite commerciale giornaliero dello 0, 5 per cento rispetto al dollaro USA per aiutare a reprimere la volatilità. Le banche centrali difenderebbero questi limiti commerciali modificando la composizione delle loro riserve valutarie.
I limiti di negoziazione giornaliera possono anche influenzare le valutazioni delle attività. Ad esempio, i fattori fondamentali possono avere un effetto sul valore reale di un contratto o di una valuta futures, ma l'incapacità di raggiungere con competenza quel prezzo potrebbe comportare una valutazione inappropriata di un'attività.
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