Strategia di investimento difensiva
Una strategia di investimento difensiva è un metodo conservativo di allocazione e gestione del portafoglio finalizzato a ridurre al minimo il rischio di perdita del capitale. Una strategia di investimento difensiva comporta un regolare riequilibrio del portafoglio per mantenere la propria allocazione patrimoniale prevista; acquisto di titoli di alta qualità a breve scadenza e azioni blue chip; diversificazione in entrambi i settori e paesi; immissione di ordini stop loss; e detenere liquidità e mezzi equivalenti in mercati ribassisti. Tali strategie hanno lo scopo di proteggere gli investitori da perdite significative dovute a importanti flessioni del mercato.
Comprensione di una strategia di investimento difensiva
Le strategie di investimento difensive sono progettate per offrire protezione prima e crescita modesta in secondo luogo. Con una strategia di investimento offensiva o aggressiva, al contrario, un investitore cerca di trarre vantaggio da un mercato in crescita acquistando titoli che hanno sovraperformato per un determinato livello di rischio e volatilità. Una strategia offensiva può anche comportare il trading di opzioni e il margine. Entrambe le strategie di investimento offensive e difensive richiedono una gestione attiva, quindi possono avere commissioni di investimento e passività fiscali più elevate rispetto a un portafoglio gestito passivamente. Una strategia di investimento equilibrata combina elementi di entrambe le strategie difensive e offensive.
Strategia di investimento difensivo e gestione del portafoglio
Una strategia di investimento difensiva è una delle diverse opzioni nella pratica della gestione del portafoglio. La gestione del portafoglio è sia arte che scienza; i gestori di portafoglio devono prendere decisioni critiche per se stessi o per i propri clienti, tenendo conto di specifici obiettivi di investimento e selezionando un'allocazione patrimoniale adeguata, bilanciando il rischio e il potenziale rendimento.
Molti gestori di portafoglio adottano strategie di investimento difensive per i clienti avversi al rischio, come i pensionati senza salari costanti. Strategie di investimento difensive potrebbero anche essere appropriate per coloro che non hanno molto capitale da perdere. In entrambi i casi, gli obiettivi sono proteggere il capitale esistente e tenere il passo con l'inflazione attraverso una crescita modesta.
Investimenti per una strategia di investimento difensiva
La selezione di investimenti in obbligazioni a breve scadenza di alta qualità, come titoli del Tesoro degli Stati Uniti (T-notes) e titoli blue-chip, sono tattiche solide per una strategia di investimento difensiva. Anche quando si selezionano titoli, un gestore di portafoglio difensivo si atterrà a nomi affermati e di grandi dimensioni con buoni risultati. Oggi è più probabile che quel gestore di portafoglio si inclini verso fondi negoziati in borsa che imitano gli indici di mercato, poiché offrono un'esposizione a tutti i titoli stabiliti in un investimento diversificato.
Un gestore di portafoglio che pratica una strategia difensiva può anche detenere un fossato di liquidità e mezzi equivalenti, come i buoni del tesoro statunitensi (titoli a T) e le carte commerciali possono anche aiutare a tenere il passo con l'inflazione e proteggere il portafoglio in mercati ribassisti. Tuttavia, mantenere troppo in contanti e equivalenti di liquidità può suscitare dubbi sul perché gli investitori stiano pagando per la gestione attiva in primo luogo.
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