Definizione del finanziamento delle graffette

Che cos'è il finanziamento di base

Il finanziamento di base è un pacchetto finanziario prestabilito offerto ai potenziali offerenti per un'acquisizione. Il finanziamento di base è organizzato dalla banca d'investimento che fornisce consulenza alla società di vendita e include tutti i dettagli del pacchetto di prestiti, inclusi il capitale, le commissioni e le clausole di prestito. Il nome deriva dal fatto che i dettagli del finanziamento sono pinzati sul retro del foglio dei termini di acquisizione.

Abbattere il finanziamento delle graffette

Il finanziamento di base fornisce vantaggi in un'acquisizione. Poiché il finanziamento è già in atto, offre al venditore offerte più tempestive. I compratori traggono vantaggio dal vedere i termini dell'accordo di prestito prestabilito e non hanno più bisogno di cercare i finanziamenti dell'ultimo minuto. Questo metodo consente alla banca di riscuotere commissioni da entrambi i lati della fusione, fornendo consulenza al venditore e prestiti all'acquirente. Poiché il finanziamento di base accelera il processo di offerta, è diventato comune nel campo delle fusioni e acquisizioni, sebbene siano state espresse alcune preoccupazioni sull'etica di una banca di investimento al servizio degli interessi su entrambi i lati di una transazione.

Perché utilizzare il finanziamento di base?

• Per massimizzare il prezzo di vendita: rendendo disponibile il pacchetto di debiti con punti metallici a tutti i potenziali acquirenti, un potenziale offerente ottiene l'accesso al debito che altrimenti non avrebbe potuto raccogliere da solo. Dal punto di vista del venditore, maggiore è il numero di potenziali offerenti interamente finanziati, maggiore è la concorrenza e, quindi, maggiore è il prezzo di vendita potenziale.
• Per facilitare una pronta vendita: il processo bancario è semplificato quando i potenziali acquirenti sono presentati con un term sheet ben negoziato, soprattutto dove altrimenti avrebbero dovuto ricominciare da zero con un sindacato di diverse banche.

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