Determinazione del rischio e della piramide del rischio

Potresti avere familiarità con il concetto di rischio-rendimento, che afferma che maggiore è il rischio di un determinato investimento, maggiore è il possibile rendimento. Ma molti investitori individuali non comprendono come determinare il livello di rischio adeguato che i loro portafogli dovrebbero sopportare. Questo articolo fornisce un quadro generale che qualsiasi investitore può utilizzare per valutare il proprio livello di rischio personale e il modo in cui questo livello è correlato a diversi investimenti.

Concetto di rischio-rendimento

La remunerazione del rischio è un compromesso generale alla base di quasi tutto ciò da cui può essere generato un rendimento. Ogni volta che investi denaro in qualcosa, c'è il rischio, grande o piccolo, che tu non riesca a recuperare i tuoi soldi - che l'investimento potrebbe fallire. Per sopportare quel rischio, ti aspetti un rendimento che ti compensi per potenziali perdite. In teoria, maggiore è il rischio maggiore è il rischio che si dovrebbe ricevere per detenere l'investimento e minore è il rischio, minore è il rischio che si dovrebbe ricevere, in media.

Per i titoli di investimento, possiamo creare un grafico con i diversi tipi di titoli e i relativi profili di rischio / rendimento.

Sebbene questo grafico non sia affatto scientifico, fornisce una linea guida che gli investitori possono utilizzare quando scelgono investimenti diversi. Nella parte superiore di questo grafico si trovano investimenti che presentano rischi più elevati ma che potrebbero offrire agli investitori un potenziale maggiore per rendimenti superiori alla media. Nella parte inferiore sono investimenti molto più sicuri, ma questi investimenti hanno un potenziale inferiore per rendimenti elevati.

Determinazione della preferenza di rischio

Con così tanti diversi tipi di investimenti tra cui scegliere, in che modo un investitore determina il rischio che può gestire ">

• Orizzonte temporale: prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario determinare sempre il tempo necessario per mantenere investiti i propri soldi. Se hai $ 20.000 da investire oggi ma ne hai bisogno in un anno per un acconto su una nuova casa, investire il denaro in azioni ad alto rischio non è la strategia migliore. Più un investimento è rischioso, maggiore è la sua volatilità o fluttuazioni dei prezzi. Pertanto, se il tuo orizzonte temporale è relativamente breve, potresti essere costretto a vendere i tuoi titoli in perdita significativa. Con un orizzonte temporale più lungo, gli investitori hanno più tempo per recuperare eventuali perdite e sono quindi teoricamente più tolleranti nei confronti dei rischi più elevati. Ad esempio, se quei 20.000 dollari sono destinati a un cottage sul lago che si prevede di acquistare in 10 anni, è possibile investire il denaro in azioni a rischio più elevato. Perché? Perché c'è più tempo a disposizione per recuperare eventuali perdite e meno probabilità di essere costretti a svendere la posizione troppo presto.
• Bankroll : determinare la quantità di denaro che puoi perdere è un altro fattore importante per capire la tua tolleranza al rischio. Questo potrebbe non essere il metodo più ottimista di investimento; tuttavia, è il più realistico. Investendo solo denaro che puoi permetterti di perdere o permetterti di avere legato per un certo periodo di tempo, non sarai costretto a vendere alcun investimento a causa di problemi di panico o di liquidità. Più soldi hai, più rischi sei in grado di correre. Confronta, ad esempio, una persona che ha un patrimonio netto di $ 50.000 con un'altra persona che ha un patrimonio netto di $ 5 milioni. Se entrambi investono $ 25.000 del loro patrimonio netto in titoli, la persona con il patrimonio netto inferiore sarà più colpita da un declino rispetto alla persona con il patrimonio netto più elevato.

Piramide del rischio di investimento

Dopo aver deciso quanto rischio è accettabile nel tuo portafoglio riconoscendo il tuo orizzonte temporale e il tuo bankroll, puoi utilizzare l'approccio piramidale del rischio per bilanciare le tue attività.

Questa piramide può essere considerata come uno strumento di allocazione delle attività che gli investitori possono utilizzare per diversificare i propri investimenti di portafoglio in base al profilo di rischio di ciascun titolo. La piramide, che rappresenta il portafoglio dell'investitore, ha tre livelli distinti:

• Base della piramide - Le fondamenta della piramide rappresentano la porzione più forte, che sostiene tutto al di sopra di essa. Quest'area dovrebbe consistere in investimenti a basso rischio e con rendimenti prevedibili. È l'area più grande e comprende la maggior parte delle risorse.
• Porzione centrale - Quest'area dovrebbe essere costituita da investimenti a medio rischio che offrono un rendimento stabile pur consentendo l'apprezzamento del capitale. Sebbene più rischiosi degli asset che creano la base, questi investimenti dovrebbero essere relativamente sicuri.
• Summit - Riservato specificatamente agli investimenti ad alto rischio, questa è l'area più piccola della piramide (portafoglio) e dovrebbe consistere in denaro che si può perdere senza gravi ripercussioni. Inoltre, i soldi al vertice dovrebbero essere abbastanza disponibili, quindi non è necessario vendere prematuramente nei casi in cui ci sono perdite di capitale.

La linea di fondo

Non tutti gli investitori sono uguali. Mentre alcuni preferiscono meno rischi, altri investitori preferiscono un rischio ancora maggiore rispetto a quelli che hanno un patrimonio netto maggiore. Questa diversità porta alla bellezza della piramide degli investimenti. Coloro che desiderano maggiori rischi nei loro portafogli possono aumentare le dimensioni del vertice diminuendo le altre due sezioni e coloro che desiderano meno rischi possono aumentare le dimensioni della base. La piramide che rappresenta il tuo portafoglio deve essere personalizzata in base alle tue preferenze di rischio.

È importante che gli investitori comprendano l'idea del rischio e come si applica a loro. Prendere decisioni di investimento informate implica non solo la ricerca di singoli titoli ma anche la comprensione delle proprie finanze e del proprio profilo di rischio. Per ottenere una stima dei titoli adeguati a determinati livelli di tolleranza al rischio e per massimizzare i rendimenti, gli investitori dovrebbero avere un'idea di quanto tempo e denaro devono investire e dei rendimenti che stanno cercando.