Trading ad accesso diretto - DAT Systems

I broker online sono il sistema di trading più accessibile e spesso meno costoso disponibile oggi. Dopotutto, sono disponibili praticamente per chiunque abbia una carta di credito e una connessione Internet. Ma il problema con i broker online medi e ordinari è che soffrono di un'esecuzione degli ordini atrocemente lenta. In effetti, i trader alle prime armi che prendono sul serio la propria professione riconosceranno presto che la velocità può essere un fattore chiave per realizzare un profitto. Il sistema in cui vengono effettuati gli ordini e le operazioni eseguite è uno strumento essenziale per gli operatori. Alcuni dei sistemi più facili da usare e più redditizi per gli operatori sono chiamati sistemi di accesso diretto (DAT).

Questo articolo fornirà una panoramica dei DAT.

Che cosa sono il trading ad accesso diretto - DAT Systems?

I sistemi di trading ad accesso diretto consentono agli operatori di negoziare azioni (o praticamente qualsiasi altro strumento finanziario) direttamente con un market maker o specialista sul pavimento della borsa, o l'esecuzione immediata dell'ordine. Il sistema elimina la necessità di un intermediario, che di solito troverai in un brokeraggio online. La mancanza di un intermediario può salvare un trader da qualche secondo a diversi minuti.

Nel trading, i singoli trader devono competere l'uno contro l'altro, siano essi principianti o professionisti impiegati in grandi istituti finanziari. I trader professionisti avranno sempre accesso agli strumenti e alla formazione più recenti e migliori, compresi gli ordini di acquisto e vendita più veloci. Quindi ha senso per i singoli trader avere il miglior sistema in assoluto accessibile per competere. Qualsiasi cosa in meno può metterli in una posizione di svantaggio quando si tratta di acquistare e vendere ordini.

Ma non tutti i sistemi di esecuzione degli ordini sono uguali. Anche con tutti i sistemi di trading ad accesso diretto esistenti disponibili, esiste una gamma di velocità e precisione di esecuzione nonché commissioni addebitate per ogni operazione. Quindi i trader devono fare attenzione a scegliere il sistema che soddisfa le loro esigenze.

Diamo uno sguardo dettagliato a come alcune caratteristiche di determinati DAT potrebbero soddisfare lo stile e le esigenze individuali di un operatore. Si noti che questa discussione si riferisce specificamente alle scorte. Altri strumenti finanziari sono negoziati con metodi simili, ma possono richiedere lievi modifiche per rientrare nelle seguenti linee guida generali.

Citazioni di livello II

Dal momento che i DAT eliminano l'intermediario, gli operatori possono effettuare connessioni direttamente ai mercati, purché abbiano una connessione Internet e un computer. Ciò fornisce al professionista maggiori informazioni e maggiori possibilità di realizzare un profitto. Questo a causa di qualcosa chiamato un formato di livello II.

Con una schermata di livello II, il trader può visualizzare un elenco completo delle offerte e dei prezzi, nonché le dimensioni dell'ordine per ogni azione in questione. Prima di iniziare lo scambio, il trader deciderà il prezzo per l'ordine, di solito con un solo clic. L'unica cosa che resta da fare per l'operatore è decidere il numero di azioni per l'ordine.

Quella dimensione dell'ordine viene inserita in una finestra pop-up. Alcuni sistemi consentono di incollare automaticamente un valore predefinito, il che consente al trader di ordinare, per esempio, 1.000 condivisioni senza inserire effettivamente i quattro tasti aggiuntivi. Molti trader avranno una dimensione "tipica" dell'ordine e il valore predefinito può essere un notevole risparmio di tempo e convenienza.

Reti di comunicazione elettronica - ECN

I sistemi di trading ad accesso diretto offrono inoltre agli operatori la possibilità di operare su reti di comunicazione elettronica (ECN). Il modo più semplice per descrivere un ECN è pensare a una borsa completamente elettronica: acquirenti e venditori sono abbinati al computer senza la necessità di un intermediario umano. Gli ordini vengono eseguiti direttamente dal DAT del trader e trasmessi elettronicamente all'ECN quasi istantaneamente, a volte entro una frazione di secondo.

Market Makers

Anche se l'ordine non viene instradato attraverso un ECN, il sistema di accesso diretto consente inoltre al trader di accedere direttamente agli ordini di market maker. Molti degli ordini in circolazione vengono effettuati dai market maker dai conti commerciali della propria azienda o per conto dei propri clienti, che spesso possono essere grandi istituti finanziari. Sorprendentemente, i broker online possono anche essere clienti di market maker. Questi market maker possono offrire ai broker online uno sconto per il routing delle transazioni dei market maker, una pratica chiamata "pagamento per il flusso degli ordini".

Questo è un altro grande vantaggio dell'utilizzo di un DAT rispetto a un broker online. Con un broker online, il trader non ha alcuna influenza su dove viene inviato l'ordine. Utilizzando un DAT, il trader può scegliere il market maker che offrirà il prezzo migliore.

Commissioni e Commissione

Alcuni trader potrebbero essere sorpresi di apprendere che il loro DAT gli costerà di più rispetto all'utilizzo di un broker online. Il costo più elevato dei DAT deriva dalla probabilità che qualsiasi broker online riceva il pagamento per il flusso degli ordini dal market maker, che consente ai broker online di mantenere le proprie commissioni a prezzi stracciati.

Le commissioni per le operazioni di accesso diretto, al contrario, si basano su una scala che dipende dal numero di operazioni eseguite da un operatore in un determinato periodo di tempo. Le commissioni in genere vanno da $ 15 a $ 25 per operazione, oltre a una commissione aggiuntiva riscossa dall'ECN. Le commissioni totali per ogni operazione potrebbero quindi oscillare tra $ 15 e $ 35. Infine, la maggior parte dei DAT riscuoterebbe un certo addebito per l'uso del loro software, che tende a scendere tra $ 250 e $ 300 al mese. Questa commissione viene spesso revocata se un operatore effettua un numero minimo di negoziazioni, forse nell'intervallo da 50 a 300 operazioni al mese. Ovviamente, la scelta dell'operatore tra determinati DAT dovrebbe essere fatta sulla base di una considerazione globale dei costi, che deve prendere in considerazione i livelli di attività personali in questa decisione.

Pro e contro dei DAT

I trader attivi possono trovare diversi vantaggi nell'uso dei sistemi di trading ad accesso diretto. Eccone alcuni:

• Velocità: il trading è rapido, il che significa che non c'è tempo di ritardo. Di solito è possibile eseguire uno scambio in diversi millisecondi.
• Costo: rispetto ai broker al dettaglio, le commissioni di transazione DAT sono relativamente basse. Mentre questi costi di cui al DAT sono generalmente per azione, le commissioni di altri broker possono essere più elevate perché in genere addebitano per transazione.
• Riduzioni di liquidità: altri broker hanno una commissione per transazione perché vendono flussi di ordini. I DAT, al contrario, non vendono flussi di ordini e di solito ricevono sconti che vengono trasferiti ai loro clienti.

Ma come tutto il resto, ci sono alcuni svantaggi nell'utilizzo di questi sistemi:

• Necessità di esperienza: i commercianti alle prime armi possono inizialmente avere difficoltà a navigare e navigare nei sistemi. Prendere decisioni commerciali e il routing degli ordini richiede un certo grado di competenza e conoscenza, che può essere costoso all'inizio.
• Commissioni di volume: alcuni sistemi richiedono un volume di trading mensile minimo. Se ciò non viene rispettato, potrebbe addebitare al commerciante una commissione. Gli operatori dovrebbero assicurarsi di essere in grado di soddisfare gli eventuali requisiti minimi di scambio prima di registrarsi.

Piattaforme DAT popolari

Molti broker online offrono agli operatori l'accesso ai sistemi di trading ad accesso diretto. Gli investitori dovrebbero fare le proprie ricerche per assicurarsi che il sistema che scelgono soddisfi le loro esigenze individuali.

Ecco un elenco di alcuni DAT disponibili per gli operatori:

• Workstation per commercianti di Interactive Brokers
• Thinkorswim di TD Ameritrade
• StreetSmart Edge di Charles Schwab
• Active Trader Pro di Fidelity
• DAS-PRO di DASINC

La linea di fondo

Ci sono molti DATS ed ECN là fuori. Mentre molti di questi sistemi sono ormai ben consolidati tra i commercianti, l'industria rimane in costante mutamento. I sistemi di oggi possono diventare "rans" anche nell'ambiente commerciale di domani. Quindi mantieni le tue opzioni aperte quando scegli i tuoi sistemi e non sposarti mai con una particolare azienda o programma software.

L'azione migliore come trader è quella di mantenere un piano di backup nel caso in cui il tuo attuale modo di fare affari cambi improvvisamente a causa, per esempio, di un errore del sistema o del fallimento del tuo fornitore di sistema. Il commerciante intelligente è totalmente preparato per qualsiasi situazione e è pronto a dare una svolta se il suo modo di fare affari cambia improvvisamente.